Подбор определенного технического подхода
к валютным парам

Почему тогда такой технический подход должен производить равномерные результаты? Наоборот, трейдеры имеют больше шансов получить лучшие результаты, если они определят разницу между основными парами и будут использовать разные технические стратегии с ними. Эта статья рассмотрит разницу между основными валютными парами и предоставит технические подходы, которые лучше приспособлены к поведению каждой пары

Популярная личность
Безусловно, самая активно торгуемая валютная пара - Евро/Доллар (EUR/USD), представляя 28% дневного торгового объема (из последнего отчета Банка Международных Расчетов (ВIS) активности валютного рынка). Пара EUR/USD также получает больше внимания от Евро кросс курсов (т.е. Евро/Фунт (EUR/GBP), EUR/CHF, EUR/JPY), и направление этих курсов часто идет противоположно движению Доллара США. К примеру, в отрицательных для Доллара США условиях, Евро укрепляется от продажи Доллара. Однако, менее ликвидные долларовые пары (т.е. USD/CHF), будут проданы через более ликвидные Евро кросс курсы, в этом случая с продажей EUR/CHF, что предоставляет предложение Евро на паре EUR/USD

Такой двухсторонний интерес, как правило, замедляет движение в Евро, относительно других основных долларовых пар, и создает идеальный рынок для краткосрочных трейдеров, которые могут эксплуатировать "вход-выход". С другой стороны, такой размер ликвидности означает, что EUR/USD часто испытывает долгие и неубедительные тесты технических уровней, извлеченных из анализа тренд линий или Фибоначчи/Волн Эллиота. Это означает, что трейдеры должны учитывать больший предел ошибки: 20-30 пунктов (пункт- это самая маленькая часть цены, в которой можно торговать валютой). Узнать если EUR/USD будет расти можно также с анализом менее ликвидных USD/CHF и GBP/USD. Если эти пары пробили равнозначные технические уровни, например, недавние высокие цены, то EUR/USD вероятно сделает тоже самое с запаздыванием. Если Франк и Фунт затихают на этих уровнях, то EUR/USD явно не выдержит тоже.

Отрегулируйте Ваши настройки
В плане технического анализа, огромный диапазон EUR/USD означает, что индикаторы моментума хорошо определяют торговлю на Евро. Но трейдерам лучше поправлять параметры анализа (увеличивать промежутки времени), чтобы учесть довольно медленные движения вверх-вниз на EUR/USD (смотрите Изображение 1). В этом смысле, доверие краткосрочным индикаторам (меньше 30-ти минут) подвергает трейдеров к возможным движениям "туда-сюда". MACD (moving average convergence divergence) хорошо приспособлен к EUR/USD, как инструмент моментума именно потому, что он использует геометричные средние движения (больше внимания на свежие цены, чем на старые), вместе с третьим средним движением, в результате определяя меньше фальшивых переходов цен. Краткосрочные (часовые) расхождения моментума часто бывают на EUR/USD, но они должны быть подтврежены прорывами уровней цен, выявленных с анализом тренд линий, для предложения возможной сделки. Когда происходят более крупные движения, трейдерам лучше воспользоваться системой DMI (directional movement indicator) при нахождения тренда. В этом случае, индикаторы моментума лучше отставить и вместо этого, изучать пересечения D+/D- для определения дополнительных сигналов входа в рынок

Второе место
Следующая самая торгуемая пара это USD/JPY, которая представила 17% дневного мирового объема из отчета Банка международных расчетов (ВIS) активности валютного рынка на 2004-ый год. USD/JPY исторически считается самой политически-чувствительной парой, т.к. государство США часто использует валютный курс, как средство воздействия в торговых переговорах с Японией. Пока Китай сменил Японию в плане торговых напряженностей в последнее время, USD/JPY остается региональным показателем для Китая и других, менее-ликвидных азиатских валют. В этом смысле, USD/JPY часто склонен к долгим периодам неопределенной торговли, пока развиваются торговые или региональные политические события (например, ревальвация Йуана).

С другой стороны, для ежедневной торговли, самое главное качество USD/JPY, это сильное влияние от японских институциональных инвесторов и управляющих активами. Из-за культуры внутри-японской коллегиальности, включая широкий обмен информации о позициях и стратегиях, многие японские управляющие активами часто действуют в одном направлении с Йеной на валютном рынке. Конкретнее, это часто проявляется в скоплении ордеров по аналогичным ценам или техническим уровням, которые потом укрепляют эти уровни как сопротивление или поддержка. Когда эти уровни пробиваются, стоп-лоссы часто находятся недалеко и в последствии поощряют вспышку цены. Также, когда японская инвестиционная община совместно заходит в рынок, они часто отлучают рынок от себя, хотя сами переставляют свои ордера до новых уровней, например, повышая лимиты на покупку пока цена растет.

Альтернативная тактика японских управляющих активами - располагать ордера, чтобы получать выгоду от краткосрочных разворотов и сторону большего тренда. К примеру, если USD/JPY на уровне 115.00 и поднимается, ордера на покупку USD/JPY будут поставлены на произвольных уровнях, например 114.75, 114.50, 114.25, и 114.00, чтобы зайти в рынок на откате общего тренда. Это также объясняет, почему уровни сопротивления и поддержки USD/JPY часто оказываются на четных числах, хотя сопровождающее техническое объяснение отсутствует.

Обратите внимание на линии тренда
С технической точки зрения, следующее объяснение предлагает анализ тренд линий, как самый лучший технический инструмент для USD/JPY. Из-за скопления ордеров японских институциональных инвесторов вокруг технических или уровней цен, USD/JPY, как правило, испытывает меньше ложных прорывов тренд линий. К примеру, крупная продажа на сопротивлении должна будет быть поглощена, чтобы технический уровень был пробит. Это наверняка произойдет только, если происходит больший шаг в рынке, и это подтвердит, что прорыв может случиться. В этом смысле, USD/JPY идеальная валюта для краткосрочных трейдеров, которые пользуются стоп-лоссами для входа в рынок на прорывах поддержки сопротивления. Краткосрочные тренд линии, например часовые или 15-ти минутными, можно использовать эффективно, но трейдеры должны торговать краткосрочно, т.к дневные цены закрытия имеют больше значения на USD/JPY. В плане анализа графиков, японские трейдеры очень часто ссылаются на свечи (которые извлекаются из цен при закрытии рынка), и другим трейдерам будет полезно изучить важные формации свечей, например doji, hanging man, tweezer tops/bottoms и т.д.(смотрите Изображение 2). Для анализа разворотов или пауз трендов, свечи дневного закрытия (17:00 по восточному времени) высоконадежные индикаторы.

Сказанное выше также подтверждает признаки тренда USD/JPY в среднесрочном периоде (несколько недель). Это означает, что трейдерам лучше смотреть на инструменты, которые определяют тренды, например средние скользящие (21 и 55-ти дневные периода часто используются), DMI, и Parabolic SAR. (Это относится к системе Вильдера Parabolic. SAR означает stop и reverse (разворот)). Индикаторы моментума, типа RSI, MACD и stochastics лучше не использовать, особенно в дневной торговле, из-за трендовых и институциональных особенностей USD/JPY. Пока индикатор моментума может развернуть свое направление, и дать сигнал на сделку, движение цен часто не меняется до такой степени, чтобы предположить сделку, т.к. существует институциональный интерес. Вместо разворота с моментумом, цены на USD/JPY часто расходятся боком, продолжая изменение моментума, пока основной тренд не продолжиться. В заключении, анализ Ichimoku тоже является Японской системой определения тренда, которая хорошо определяет тренды и важные развороты

Взгляд на неликвидные валюты
Посмотрев на две из самых торгуемых пар, давайте теперь посмотрим на две самые неликвидные пары, USD/CHF и GBP/USD, которые предоставляют трудности технически-ориентированным трейдерам. Так называемый Swissy (Швейцарский Франк) держит место в списке валют, т.к. Швейцария имеет уникальный статус как мировое инвестиционное укрытие. По некоторым оценкам, одна треть всех частных мировых активов содержится в Швейцарии. Швейцарский франк также исторически считался "убежищем" и альтернативой Доллару США, во время геополитической неопределенности, но это понятие исчезло после конца "холодной войны". Сегодня, торговля на USD/CHF происходит больше относительно сведений о Долларе США, чем по Швейцарским фундаментальным новостям. Национальному Банку Швейцарии важней цена франка относительно Евро, т.к. большинство торговли происходит с Европейским Союзом, и фундаментальные новости из Швейцарии частично отражаются на кросс курсе EUR/CHF.

Ликвидность в USD/CHF никогда не бывает хорошей, и по этому является хорошей парой для хедж фондов и спекулянтов, которые хотят максимизировать прибыль за короткие сроки. Меньшая ликвидность и высокая волатильность позволяют франку быть одним из главных индикаторов важных движений в Долларе США. Изображение № 3 дает пример прорыва важной поддержки тренд линии на USD/CHF, который произошел за день до того, как аналогичный прорыв произошел на EUR/USD и USD/JPY. Франк также более активный при краткосрочных движениях, но общая волатильность и колебания цен на USD/CHF часто приводят к неправильному определению прорывов технических уровней. Эти неправильные определения часто зависят от приказов стоп-лосс и прохождений цен на 15-25 пунктов через уровни сопротивления или поддержки перед тем, как развернутся после того как приказ стоп-лосс уже сработал. В сильных, направленных движениях, USD/CHF часто двигается исключительно в одном направлении, с минимальным колебанием по сравнению с EUR/USD.

Фунт (GBP/USD), или стерлинг, тоже страдает от слабой ликвидности и, это связано с высоким значением пункта (в Долларах США) и с евро-центричной торговлей в Англии. Фунт разделяет многие из торговых свойств франка, но Фунт сильнее реагирует на фундаментальные новости из Великобритании и США. Движения цен у Фунта тоже экстремальные и движутся в одном направлении на больших ходах, когда трейдеры оказываются на неправильной стороне сделки и гонятся за неликвидным рынком до конца.

Обратите внимание на управление риском
Волатильность и неликвидность Фунта и Франка означает, что трейдерам нужно пользоваться более упреждающим подходом к торговле этими парами, особенно в плане управления риском (т.е. размер сделки по отношению к уровням стопов). С точки зрения технических инструментов, тенденция обеих пар производить фальшивые краткосрочные прорывы технических уровней означает, что трейдеры должны быть дисциплинированы в применении стоп приказов для входа в сделки и рассматривать больший предел ошибки в размере 30-35 пунктов. В этом смысле, анализ тренд линий на коротких промежутках времени часто просто создают много шума в рынке, чем торгуемые уровни прорыва. Так что, анализ, сосредоточенный на долгие промежутки (4 часа-день), явно будет более благополучным для определения выразительные прорывы цен. Кроме того, когда происходит прорыв, превышая предел ошибки, последовательные односторонние движения цен предпочитаются трейдерами, у которых быстрые реакции к рынку, и которые используют отложенные стоп-лоссы для входа в позицию, чтобы избежать проскальзывания. Для тех, кто уже в позиции во время движения, трейлинг-стопы с фактором ускорения, например, parabolic SAR, хорошо приспособлены для выдерживания направленной волатильности, пока разворот цен не даст сигнал на выход.

Волатильность Фунта и Франка создает проблемы с применением краткосрочных (часовых и короче) индикаторов моментума, из-за ложных пересечений и расхождений между ценой/моментумом, которые часто случаются на таких сроках времени. Долгосрочные индикаторы (4 часа и больше) лучше определяют возможные развороты и расхождения цен, но волатильность не поощряет открытие позиций исходя только из этой информации. Зато, сигналы моментума должны быть подтверждены другими индикаторами, например прорывами тренд линий, уровней Фибоначчи или уровней parabolic, перед тем как сделка будет осуществлена.

Попробуйте больший уровень коррекции Фибоначчи
С точки зрения уровней коррекции Фибоначчи, более значительная волатильность Фунта и Франка часто поднимает из выше уровней 61.8%, но потом стихает на уровне 76.4%, при котором многие трейдеры, следящие за краткосрочными волнами Эллиотта, уже вышли из сделок. Краткосрочные развороты отклонений больше чем на 30 пунктов, также служат как надежные сигналы, когда направленная волна завершается, особенно при дневной торговле. Эти сигналы можно использовать, как сигналы на фиксирование прибыли и торговли против тренда. Для сделок коррекции против тренда, основанных на разворотах волн, стопы должны быть поставлены чуть дальше от высоких/низких экстремальных уровней волны. Еще один технический индикатор, который хорошо приспособлен к "вспышкам" Фунта и Франка, это Williams %R, индикатор моментума перекупки/перепродажи, который часто служит индикатором разворотов цен. Полосы перекупки/перепродажи должны быть поправлены на -10/-90, чтобы учесть повышенную волатильность Фунта и Франка. Как и со всеми индикаторами перепокупки/перепродажи, цены должны поменять направления, перед тем, как открываются позиции.

Не все индикаторы могут быть подходящими
Трейдеры, которые хотят применять технические подходы в валютном рынке, должны учесть разницу в торговых характеристиках основных валютных пар. Только потому, что Евро и Фунт торгуются против Доллара, не значит, что они будут торговаться одинаково в рынке. Более подробный анализ "тонкостей" рынка определяет, что некоторые технические инструменты лучше приспособлены к одним валютным парам, чем другим. Подход, который учитывает уникальные свойства отдельных валютных пар, наверняка, произведет лучший результат, чем общий подход, не различающий свойства валютных пар.

Далее: Экономические индикаторы