亚洲市场开盘:殖利率上行敲响通胀警钟,股指下跌

股市隔夜跌声一片,债券殖利率狂飙敲响的通胀警钟之声如此洪亮,让股票交易员无法充耳不闻。

Charts (1)


亚洲股指期货

  • 澳大利亚ASX 200期货目前下跌97点(-1.428%),现预计现货市场开于6737点
  • 日本日经225期货目前下跌630点(-2.09%),现预计现货市场开于29538.27点
  • 香港恒指期货目前下跌-505点(-1.69%),现预计现货市场开于29569.17点

富时100指数

  • 英国富时100指数期货目前下跌69点(-1.04%)。

欧洲股指期货

  • 欧洲斯托克指数期货目前下跌56点(-1.51%)
  • 法国CAC 40期货目前下跌197点(-1.41%)
  • 德国DAX期货目前下跌67点(-1.16%)

美国股指期货

  • 道琼斯指数下跌-559.85点(-1.75%),收于31402.01点
  • 标普500指数下跌96.09点(-2.4%),收于3829.34点
  • 纳斯达克100指数下跌473.878点(-3.56%),收于12828.311点

在美股跌势引领下,亚洲股市开盘走低。ASX股指期货已测试本周低点,因此我们可以预计现货市场将跳空低开。日经225指数和恒生指数情况类似,各自期货市场在开盘前都遭遇下行。

  纳斯达克100指数领跌,投资者继续逃离高企的科技板块,纳指期货大挫3.81%。标普500指数回落至去年11月以来一直充当支撑的50日指数均线附近。该水平可能仍是交易员一个关键技术面水平,若此处支撑失守,或暗示市场情绪出现更强烈的转变。纳斯达克100指数正在重新测试12758附近周二锤子线低点和关键支撑位,跌破则可能触发大规模止损,从而为跌势火上浇油。

没人希望利率上行

人们主要担心的是,由于许多公司的心态和商业模式(永远……)都是以低利率作为基础的,如果利率过高,经济可能步履蹒跚。事实上,身负债务的人们不愿意看到加息,因为这会让其债务变得更为昂贵。是的,这其中也包括了政府、美联储以及消费者。

10年期美债殖利率目前为1.54%,在大涨16个基点后创下12个月以来最高水平。30年期美债殖利率2.34%,隔夜再度攀升10个基点,创13个月新高。这是自唐纳德•特朗普当选总统后债券殖利率幅度最大的飙涨。仅这个月,10年期美债殖利率就上涨了45个基点,30年期美债殖利率上涨48个基点。

债券交易员不是在“买入”美联储认为通胀上升无需担心的立场。事实上,他们是在通过抛售债券,从而导致殖利率上升来“卖出”该立场。

大宗商品:铜价刚刚收低?

是的,我没有写错。铜价的飙升最终迎来了一个收低的交易日(确切地说,是今年跌幅第二的交易日),铜价在上涨至4.36后,收于4.22附近(-1.8%)。虽然铜价下跌并非市场大跌的根源,但这确实表明,处在10年高点的市场情绪正在发生变化。 

金属资产全线表现类似,金、银、铂和钯的价格悉数走低。汤森路透CRM大宗商品指数于高位下挫,逆势而上的只有油价小幅走高(但最终持平)。在今天这样的交易日,持平就是胜利。

外汇:欧元/美元头肩突破或受挫

汇市今天震荡再起,我们追踪的主要货币和货币对行情都远超于真实波幅区间(ATR)。而澳元和欧元则达到ATR的200%左右。当然,波幅大并不意味着它们收于高点。

风险规避环境促使美元升值并成为最为强劲的主要货币。美元/加元和英镑/美元构筑大型看跌吞没K线,澳元和欧元形成看跌pinbar,美元/日元触及5个月高点。

我们本周一直关注的欧元/美元头肩突破受到冲击。虽然汇价现在重回颈线附近,日K已收于一条看跌pinbar,这让形态对多头的吸引力大大减弱。实际上,若动能带动汇价重回颈线下方,随着受困多头争相回补头寸,反转交易概率攀升。欧元的波动性也打消了我们对欧元/加元的看空 (欧元/加元大幅走高,不利于做空)。

澳元/美元一度触及80区后转跌,下破周三低点并形成看跌外包线。殖利率攀升和测试重要整数位的诱惑一开始为澳元提供支撑,但这是一把双刃剑,因为关键水平往往也是获利了结密集水平。

纽元/美元:3年高点双K反转

纽元/美元于日线图2018年2月高点上构筑双K看跌反转(乌云盖顶)。我们认为修正最终到来的可能性很大。由于下个主要支撑在0.725/68附近,还有逾100点的潜在下行空间。

小时图可以看到,汇价已穿透看涨趋势线,不过支撑可见于100小时指数均线。这为小幅反弹留下了可能,但由于亚洲交易员尚无动作,在关键交易所开盘放后,汇价也很可能顺势走低。0.7300附近支撑区是一个可行的中期目标。

  • 空头可能会在反弹至已破趋势线和0.7400附近时入场推低。
  • 初始目标在0.7300区域附近,但若跌势继续,留意0.7253/68附近前阻力位区。
  • 理想情况下,鉴于纽元近期表现优异,美元强势整体支持了货币对或更可能展开回调。
接下来的经济日历 (澳大利亚东部夏令时间)


今天亚盘重点关注日本通胀和零售销售数据,报告显示日央行可能会在3月会议上调整(或建议调整)政策。不过,今天行情的关键驱动显然是隔夜波动性和亚洲交易员的交易看法。请随机应变!


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