Ganancias del 1° Trimestre de HSBC: ¿Qué sigue para las acciones de HSBC?

Josh Warner
Escrito por : ,  Analista de mercados

¿Cuándo publicará HSBC las ganancias del primer trimestre de 2022?

HSBC, que cotiza tanto en Londres como en Hong Kong, publicará las ganancias del primer trimestre a las 0500 BST del martes 26 de abril.

HSBC será el primer banco importante que cotiza en Londres en reportar ganancias, seguido por Lloyds el miércoles 27 de abril, Barclays el jueves 28 de abril y NatWest el viernes 29 de abril.

Avance de ganancias del primer trimestre de HSBC

HSBC dijo a principios de este año que estaba entrando en 2022 con un "buen impulso comercial" en la mayoría de las áreas y que esperaba un crecimiento crediticio de un dígito medio durante todo el año, pero advirtió que su división de riqueza en Asia tendrá un desempeño débil en el primer trimestre. La perspectiva económica ha cambiado drásticamente desde entonces y los inversores buscarán garantías de que todavía se sienten confiados acerca de 2022.

Los analistas esperan que HSBC informe una disminución interanual del 4% en los ingresos ajustados a US$ 12,7 mil millones en el primer trimestre de 2022, mientras que se espera que su beneficio después de impuestos informado, su medida de ganancias principal, se desplome a US$ 2,9 mil millones desde US$ 4,6 mil millones reportados el año anterior, cuando el banco logró un crecimiento extraordinario de las ganancias gracias a la liberación de las provisiones que se habían reservado durante la pandemia.

HSBC: Reservas

En particular, HSBC, que había impulsado las ganancias al liberar reservas durante tres trimestres consecutivos, dijo que acumuló reservas reservando US$ 500 millones en el cuarto trimestre de 2021 para reflejar el mayor riesgo generado por el sector inmobiliario comercial de China, y los analistas creen que reforzará reservas en otros US$ 860 millones en el primer trimestre de 2022 a medida que más riesgo se cierne sobre las perspectivas económicas mundiales. La forma en que el banco juega con sus reservas es una forma de medir la confianza de HSBC sobre el futuro, ya que canaliza el efectivo cuando las cosas son inciertas y deshace sus tesoros de efectivo cuando las cosas mejoran.

La última ronda de reservas fue impulsada por la incertidumbre generada por la pandemia, pero los vientos en contra de este año son muy diferentes y están dominados por cómo están pesando la inflación, los vientos en contra de la cadena de suministro, el conflicto Rusia-Ucrania y los nuevos brotes de Covid-19 en China; sobre la capacidad de la economía mundial para recuperarse de un par de años caóticos.

Aumentos de costos

Mientras tanto, se prestará atención a cómo HSBC está manejando el aumento de los costos que está afectando a la industria bancaria en general. Se prevé que los gastos operativos alcancen los 8.900 millones de dólares en el primer trimestre, un aumento de más del 4% con respecto al año anterior. Los analistas de Bloomberg Intelligence señalan que esto estará justo por debajo del "nivel crítico de US$ 9 mil millones", lo que sugiere que cualquier cifra por encima de aquí podría empeorar gravemente el estado de ánimo sobre la capacidad del banco para controlar los costos.

HSBC está tratando de contrarrestar el aumento de los costos con un plan para lograr un ahorro de costos anual de US$ 2 mil millones en 2022, pero esto costará US$ 3.4 mil millones por única vez. La empresa espera que esto disminuya en 2023, cuando cree que los gastos aumentarán de 0% a 2%.

En particular, se prevé que el margen de interés neto de HSBC, una medida clave de la rentabilidad, aumente a 1,24% en el primer trimestre, que será su mejor desempeño en siete trimestres. Un catalizador importante que debería ayudar a mejorar la rentabilidad de los bancos este año son las tasas de interés más altas a medida que los bancos centrales intentan controlar la inflación galopante. Mientras tanto, los mercados se concentrarán en cómo podría ser el crecimiento de los préstamos este año a medida que las expectativas de crecimiento continúan cayendo en medio de la presión inflacionaria que golpea a la economía global y qué tan rápido pueden crecer los ingresos en comparación con el aumento de los costos.

HSBC aumentó su dividendo a US$0,25 en 2021 desde los US$0,15 pagados en 2020, ya que el excelente año de ganancias le permitió devolver más efectivo a los accionistas. HSBC también está complementando esto con recompras después de anunciar en el último trimestre que lanzará un nuevo programa de US$ 1 mil millones una vez que se complete la recompra existente de US$ 2 mil millones y los rendimientos de los accionistas serán clave para decidir cómo reaccionan los mercados a los próximos resultados y demostrar ser otro calibre para evaluar cómo se siente HSBC acerca de sus perspectivas.

¿Qué sigue para las acciones de HSBC?

Las acciones de HSBC han tenido un desempeño destacado dentro del sector bancario europeo en 2022. Las acciones han subido más del 13% desde principios de año, mientras que Barclays se ha hundido más del 23% y sus rivales centrados en el Reino Unido, Lloyds y NatWest, han visto caer sus acciones 6% y 3%, respectivamente. Mientras tanto, el índice STOXX Europe 600 ha caído más del 4% y el índice MSCI Europe Banks ha sufrido una caída del 5%.

Las acciones de HSBC han estado subiendo en una tendencia alcista durante más de seis semanas, aunque esto se ha agotado desde principios de abril, y hemos visto surgir un nuevo techo potencial después de que las acciones probaron y no lograron superar el umbral de 538p esta semana. Por otro lado, el promedio móvil de 50 días en 519p debe tratarse como el piso inicial después de que la acción recuperó recientemente este nivel.

Si las acciones de HSBC pueden superar el techo inicial, entonces podríamos ver un movimiento rápido hacia el siguiente objetivo alcista de 548p. Más allá de ahí, puede comenzar a apuntar a un nuevo máximo posterior a la pandemia por encima del máximo de 567p alcanzado en febrero. El RSI permanece en territorio alcista y está respaldado por un ligero repunte en los volúmenes promedio de negociación en los últimos 10 días y el hecho de que los promedios móviles a corto plazo continúan divergiendo por encima de la media móvil más larga de 200 días. En particular, los 22 corredores que cubren las acciones creen que las acciones de HSBC pueden subir más del 10% en los próximos 12 meses y llegar a 587p.

La acción ha caído desde que alcanzó el techo inicial y podríamos ver que las acciones retroceden a 514p si el piso inicial no se mantiene. Una ruptura por debajo de aquí sería más significativa, ya que reabre la puerta por debajo de 503p y la media móvil simple de 100 días que se encuentra justo por debajo de 500p. Si el rendimiento superior de HSBC este año se desmorona, podríamos verlo caer al mínimo de 2022 de 466p y luego hacia la media móvil de 200 días.

 

The HSBC share price has outperformed European rivals in 2022

Fuente: TradingView

 

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