Actualización USD/JPY: el yen se desploma tras la publicación de las minutas de la Reserva Federal

Durante la jornada de hoy, el USD/JPY ha registrado una valorización superior al 1.00%, cifra por encima del promedio de los últimos cinco días de negociación, lo que refleja una debilidad constante del yen japonés y una fortaleza sostenida del dólar estadounidense en el corto plazo. La presión compradora, que ya venía consolidándose en las últimas sesiones, se intensificó tras la publicación de las minutas de la Reserva Federal, las cuales apuntan a una posible postura de neutralidad en las tasas para diciembre. Este cambio le ha restado atractivo al yen frente al dólar y podría mantener una presión compradora dominante en las próximas oscilaciones del USD/JPY.

 

Se publican las minutas de la Reserva Federal

Durante la jornada, se dieron a conocer las minutas de la última reunión de política monetaria de la Reserva Federal de Estados Unidos, donde los miembros del comité mostraron amplias divisiones internas sobre el momento adecuado para iniciar futuros recortes de tasas. En el documento se destacó que la inflación cercana al 3% ha vuelto a ser una preocupación significativa, lo que respalda la posibilidad de mantener la tasa de interés sin cambios por el resto del año. Aunque varios miembros del comité se inclinan por eventuales recortes de tasas, otros consideran que aún es prematuro adoptar esa postura en la reunión de diciembre, dado que la inflación se mantiene demasiado alta como para relajar la política monetaria en el corto plazo.

Si bien todavía falta la publicación de los datos de empleo de septiembre, las minutas han modificado significativamente las probabilidades de decisión de la Reserva Federal para el próximo 10 de diciembre. Según el CME Group, la probabilidad de que la tasa de referencia se mantenga en 4.00% ha aumentado al 66.54%, mientras que la probabilidad de un recorte a 3.75% cayó al 33.46%, la más baja registrada en un mes. Esto representa un cambio de perspectiva considerable frente a las expectativas del mercado en semanas anteriores.

Fuente: CMEGroup

Actualmente persiste un amplio diferencial de tasas entre Estados Unidos y Japón, con la Reserva Federal manteniendo su tasa en 4.00% y el Banco de Japón sosteniendo una política ultraexpansiva con una tasa del 0.5%. Si la Fed prolonga su política de tasas altas, los activos en dólares seguirían siendo más atractivos que los denominados en yenes, impulsando una demanda constante de dólares y limitando la recuperación del yen. Este contexto podría mantener una presión compradora firme sobre el USD/JPY en las próximas semanas.

 

El dólar estadounidense comienza a reaccionar

El fortalecimiento del USD/JPY no responde únicamente a la debilidad del yen, sino también al aumento en la confianza hacia el dólar estadounidense, tras las últimas declaraciones y minutas de la Reserva Federal. El índice DXY, que mide la fortaleza del dólar frente a una cesta de divisas globales, ha mantenido un sesgo comprador constante, registrando oscilaciones por encima de los 100 puntos, un nivel de referencia clave. Durante toda la jornada, el DXY ha mostrado un crecimiento sostenido, reflejo de la confianza en la divisa estadounidense, respaldada por la expectativa de tasas de interés elevadas que podrían mantener una demanda estable de dólares en el mediano plazo.

Fuente: TradingEconomics

Este fortalecimiento del dólar sugiere que una moneda menos demandada en el actual entorno, como el yen japonés, podría seguir perdiendo terreno frente a la divisa estadounidense. Mientras el índice DXY se mantenga por encima de los 100 puntos, la fortaleza del dólar podría seguir limitando la capacidad de recuperación del yen y esto podría consolidar una presión compradora dominante en las próximas sesiones del USD/JPY.

 

Pronóstico técnico del USD/JPY

Fuente: StoneX, Tradingview

• Aparece tendencia agresiva: Desde abril de este año, el USD/JPY ha mantenido una tendencia alcista consistente, pero desde principios de octubre, la línea de tendencia se ha vuelto más pronunciada, configurando una tendencia alcista agresiva en el corto plazo. Este comportamiento confirma la dominancia del sesgo comprador en el panorama técnico. Hasta el momento, no se observan señales bajistas relevantes que pongan en riesgo esta estructura, por lo que la tendencia ascendente se mantiene como la formación técnica más importante a vigilar. Si la presión compradora continúa, el par podría volver a alcanzar los máximos del año, no vistos desde enero.

 

• RSI: El RSI mantiene un sesgo comprador consistente, con oscilaciones por encima del nivel 50, lo que indica que la fuerza compradora sigue siendo dominante. Sin embargo, el indicador ha comenzado a acercarse al nivel 70, lo que podría indicar una posible sobrecompra, abriendo la puerta a correcciones técnicas en el corto plazo.

 

• TRIX: El TRIX permanece por encima de la línea 0, reflejando una fuerza compradora sólida en el promedio de las medias móviles exponenciales. Si la línea continúa ascendiendo, la presión alcista podría mantenerse relevante en el panorama técnico de mediano plazo.

 

Niveles clave:

• 158.207 – Resistencia clave: Corresponde a los máximos anuales y representa la barrera alcista más importante de 2025. Un avance sostenido por encima de este nivel podría consolidar la dominancia del sesgo comprador, manteniendo activa la línea de tendencia acelerada del USD/JPY.

 

• 155.073 – Barrera Cercana: Zona de retroceso reciente, considerada el soporte más relevante en el corto plazo. Podría actuar como barrera técnica ante posibles correcciones de venta derivadas del exceso de presión compradora reciente.

 

• 153.300 – Soporte principal: Representa la zona de neutralidad más consistente de las últimas semanas. Un rompimiento por debajo de este nivel podría interrumpir la línea de tendencia acelerada y darle paso a un sesgo vendedor de corto plazo, aunque seguiría siendo insuficiente para revertir la estructura alcista de largo plazo.

 

Escrito por Julian Pineda, CFA, CMT – Analista de Mercados

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