Análisis del Bitcoin: El BTC mantiene debilidad y se acerca cada vez más a los 70k

Siguen siendo jornadas difíciles para las oscilaciones de Bitcoin durante el corto plazo. La criptomoneda continúa perdiendo valor de manera consistente y tan solo durante las últimas tres jornadas acumula una caída cercana al -2.7%, reflejando una debilidad que cada vez gana más relevancia dentro del mercado.

Parte de la presión vendedora observada recientemente responde a la pérdida de confianza que comenzó a desarrollarse después de las elecciones legislativas en Estados Unidos y que ahora se ve reforzada por datos económicos que siguen apuntando hacia una Reserva Federal potencialmente más agresiva durante los próximos meses. Bitcoin continúa mostrando una elevada sensibilidad a este tipo de eventos debido a su comportamiento como activo de riesgo y, mientras esta dinámica de incertidumbre se mantenga vigente, es posible que la presión vendedora continúe siendo una característica relevante durante las próximas jornadas.

 

¿Aumenta la incertidumbre alrededor de la demanda?

Uno de los eventos más importantes de las últimas sesiones fue el resultado de las elecciones legislativas en Estados Unidos. La victoria del Partido Demócrata volvió a generar dudas alrededor del futuro de algunas iniciativas regulatorias favorables para el sector de criptomonedas, entre ellas propuestas como el Clarity Act, proyecto que ha sido impulsado principalmente por la administración de Trump y que ahora podría enfrentar mayores obstáculos dentro del nuevo equilibrio legislativo.

Bitcoin ya había comenzado a mostrar cierta sensibilidad a este entorno político durante la semana pasada. Sin embargo, lo que ahora vuelve a ganar protagonismo es la posibilidad de una Reserva Federal más agresiva.

Al cierre de la semana anterior ya se habían conocido unos sólidos datos de empleo NFP, mientras que durante la jornada de hoy se publicaron los datos de inflación CPI m/m y Core CPI m/m, ambos por encima de las expectativas del mercado. El Core CPI se ubicó en 0.3% frente al 0.2% esperado, mientras que el CPI alcanzó 0.4% frente al 0.3% previsto.

La combinación de un mercado laboral estable con presiones inflacionarias que continúan mostrando resistencia ha reforzado la percepción de que la Reserva Federal podría mantener una postura relativamente más agresiva durante los próximos meses.

Este escenario no suele ser favorable para Bitcoin debido a que un entorno de tasas elevadas puede reducir la liquidez disponible para inversiones en activos de riesgo y, al mismo tiempo, aumentar el atractivo de mercados alternativos como los bonos o el propio dólar estadounidense.

Parte de esta dinámica ya puede observarse en el comportamiento reciente del mercado de bonos. La expectativa de tasas más altas ha favorecido una recuperación en los rendimientos del bono del Tesoro estadounidense a 10 años, que vuelve a aproximarse a la zona del 5.00%. Al mismo tiempo, el índice DXY, encargado de medir la fortaleza del dólar frente a sus principales rivales, continúa desarrollándose por encima de los 102 puntos y cerca de los máximos del año.

Mientras tanto, Bitcoin mantiene una trayectoria opuesta, reflejando que parte de la demanda parece estar desplazándose hacia mercados considerados relativamente más atractivos bajo el entorno actual. En consecuencia, la debilidad que comenzó a desarrollarse después de las elecciones continúa encontrando nuevos factores que la mantienen vigente.

Fuente: TradingEconomics

Lo importante a tener presente es que toda esta combinación de eventos políticos y económicos también viene acompañada de una reducción constante de la actividad de demanda dentro del mercado de Bitcoin.

Esta situación puede observarse a través del comportamiento del Open Interest, indicador encargado de medir el total de posiciones abiertas dentro del mercado. Desde el inicio del mes, el Open Interest continúa desarrollándose bajo una tendencia bajista y permanece cerca de los 25.4 mil millones de dólares, sin mostrar señales relevantes de recuperación.

Esta dinámica resulta particularmente importante porque la caída simultánea del precio y del Open Interest suele reflejar una salida gradual de posiciones compradoras del mercado. En otras palabras, la actividad de demanda continúa perdiendo fuerza y esto sugiere que Bitcoin sigue encontrando dificultades para consolidarse tanto como activo de riesgo atractivo como alternativa de refugio dentro del entorno actual.

Fuente: Cryptoquant

Con todo esto presente, la fase de debilidad alrededor del BTC ha comenzado a ganar aún más relevancia ahora que el mercado vuelve a considerar la posibilidad de una Reserva Federal relativamente más agresiva. Mientras las expectativas de tasas elevadas continúen siendo un factor dominante dentro del mercado, es posible que la presión vendedora siga siendo una característica importante de las oscilaciones de Bitcoin durante las próximas jornadas.

 

Pronóstico técnico del Bitcoin

Fuente: StoneX, Tradingview

• Tendencia alcista entra en zona de riesgo: Desde hace varios meses, Bitcoin ha mantenido una importante línea de tendencia alcista de largo plazo que continúa siendo la estructura técnica dominante dentro del gráfico diario. Sin embargo, durante las últimas jornadas ha comenzado a desarrollarse una presión vendedora más consistente que está llevando al precio hacia zonas de soporte cada vez más relevantes. Si esta dinámica logra mantenerse y se desarrollan nuevos mínimos, podría aumentar el riesgo de una ruptura de la tendencia alcista dominante y abrir espacio para una estructura bajista de mayor relevancia durante las próximas semanas.
   
• RSI: La línea del RSI continúa desarrollándose por debajo del nivel de neutralidad de 50, reflejando que los impulsos vendedores siguen manteniendo el control dentro del comportamiento reciente del mercado. Mientras esta lectura permanezca vigente, es posible que el sesgo bajista continúe siendo una característica relevante dentro de las oscilaciones de Bitcoin.
   
• MACD: Una situación similar puede observarse en el MACD, cuyo histograma continúa desarrollándose por debajo de la línea de neutralidad de 0. Esta lectura refleja una dinámica bajista consistente dentro de las medias móviles de corto plazo y sigue respaldando el protagonismo de la presión vendedora durante las últimas jornadas.
   

Niveles clave:

• 76 500 – Resistencia importante: Zona de retrocesos observada semanas atrás que actualmente representa la principal barrera alcista del gráfico. Oscilaciones que logren regresar hacia esta referencia podrían devolver protagonismo al sesgo comprador y permitir que la estructura alcista de largo plazo continúe siendo relevante.
   
• 73 200 – Barrera cercana: Nivel que coincide con la media móvil simple de 200 periodos y que actualmente representa una de las referencias más importantes dentro del gráfico. Esta zona podría actuar tanto como soporte relevante para el precio como punto potencial de ruptura de la tendencia alcista dominante.
   
• 70 000 – Soporte definitivo: Importante nivel psicológico que representa la principal referencia bajista del corto plazo. Oscilaciones que logren acercarse de manera consistente a esta zona no solo resaltarían el quiebre de la tendencia alcista de largo plazo, sino que también podrían comenzar a abrir espacio para una estructura bajista más dominante durante las próximas semanas.
   

Escrito por Julian Pineda, CFA, CMT – Analista de Mercados

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