Análisis del Bitcoin: La cautela mantiene al BTC por debajo de los 85K

A pesar de que durante la última jornada de negociación el Bitcoin ha intentado recuperar terreno, acumulando una valorización superior al 1.6%, este movimiento todavía no ha sido suficiente para reflejar una recuperación consistente de la demanda. La principal razón es que, durante las últimas semanas, el precio continúa desarrollándose dentro de una dinámica de falta de dirección que le ha impedido incluso recuperar de forma sólida la importante barrera psicológica ubicada en la zona de los 85.000 dólares.

Por ahora, esta fase de indecisión coincide con una actividad de demanda que sigue mostrando señales limitadas dentro del mercado. Además, la cautela comienza a ganar protagonismo debido a la publicación de los datos de inflación de Estados Unidos durante la jornada de mañana, un evento que podría modificar las expectativas alrededor de la política monetaria de la Reserva Federal. Mientras no se observe una recuperación más consistente de la actividad compradora y la confianza continúe mostrando señales de neutralidad, es posible que la indecisión observada dentro del gráfico diario siga siendo una característica relevante durante las próximas jornadas.

 

La actividad de demanda sigue mostrando limitaciones

Estamos a una jornada de la publicación de los datos de inflación CPI para Estados Unidos y el mercado espera una aceleración moderada de las presiones inflacionarias. Actualmente, las proyecciones apuntan a un CPI anual de 3.6%, frente al 3.4% anterior.

Este dato resulta especialmente importante para Bitcoin porque podría modificar las expectativas sobre la política monetaria de Estados Unidos durante los próximos meses. Una inflación superior a la esperada podría reforzar la idea de una Reserva Federal más agresiva y afectar directamente las expectativas alrededor del mercado de bonos, uno de los principales mercados sustitutos para activos de riesgo como el BTC.

De hecho, durante los últimos meses se ha observado una relación relativamente clara entre la evolución de los rendimientos de los bonos estadounidenses y el comportamiento del Bitcoin. A medida que las tasas de interés se han acercado a máximos relevantes, la actividad de demanda dentro del mercado crypto ha mostrado una desaceleración importante. En contraste, la recuperación observada durante las últimas jornadas coincide con una moderación reciente de los rendimientos de los bonos estadounidenses.

Esto sugiere que las tasas de interés continúan siendo una variable relevante para el comportamiento del mercado. En consecuencia, cualquier dato de inflación que reactive las expectativas de una Reserva Federal más agresiva podría volver a respaldar rendimientos más elevados en el mercado de bonos y, a la vez, limitar la capacidad del Bitcoin para recuperar impulso de manera consistente.

Fuente: TradingEconomics

Este punto resulta especialmente importante porque refleja que el Bitcoin continúa mostrando sensibilidad frente a lo que sucede en el mercado de bonos. A pesar de la reciente caída observada en los rendimientos estadounidenses, todavía no se ha producido una recuperación relevante de la actividad de demanda dentro del mercado crypto.

Esto puede observarse en el comportamiento del Open Interest, indicador encargado de medir el total de posiciones abiertas de compra y venta dentro del mercado. Aunque las cifras continúan desarrollándose por encima de la zona de los 25 mil millones de dólares, el indicador permanece alejado de los máximos observados semanas atrás, reflejando que la entrada de nuevas posiciones compradoras sigue siendo limitada.

En otras palabras, la actividad del mercado continúa mostrando una postura relativamente cautelosa justo antes de la publicación de los datos de inflación para Estados Unidos.

Fuente: Cryptoquant

Esta situación resulta relevante porque muestra que la falta de actividad alrededor del Bitcoin continúa coincidiendo con un entorno donde las tasas de interés permanecen elevadas y siguen representando competencia para los activos de riesgo. Por esta razón, la publicación del dato de inflación de mañana podría convertirse en un evento determinante.

Si la inflación termina ubicándose por encima de lo esperado, podrían fortalecerse nuevamente las expectativas de una Reserva Federal más restrictiva, impulsando los rendimientos del mercado de bonos y limitando aún más la recuperación de la demanda observada en indicadores como el Open Interest. Bajo este escenario, no solo podría mantenerse la actual fase de indecisión alrededor del Bitcoin, sino que incluso podría comenzar a resaltar una sensación de debilidad más evidente dentro del mercado durante el corto plazo.

 

Pronóstico técnico del Bitcoin

Fuente: StoneX, Tradingview

• La fase de indecisión continúa ganando protagonismo: Aunque durante meses Bitcoin trató de sostener una estructura compradora relativamente sólida, las oscilaciones recientes han comenzado a reflejar una dinámica mucho más neutral. Actualmente destaca la formación de un rango de lateralidad entre la zona de resistencia de los 86.000 dólares y la zona de soporte cercana a los 81.000 dólares. Por ahora, los movimientos del precio no han sido lo suficientemente fuertes como para definir una dirección clara y, mientras esta situación se mantenga, es posible que el rango de lateralidad continúe siendo la estructura dominante dentro de las oscilaciones del corto plazo.
   
• MACD: El histograma del MACD continúa desarrollándose alrededor de la línea de neutralidad de 0, una situación que refleja un equilibrio cada vez más evidente en la fuerza promedio de las medias móviles de corto plazo. Esta lectura sigue respaldando la idea de una fase de indecisión que poco a poco comienza a ganar protagonismo dentro del mercado.
   
• RSI: Una dinámica similar puede observarse en el RSI, cuya línea continúa presentando un comportamiento relativamente plano alrededor de la referencia de 50. Esta lectura refleja una pérdida de impulso dentro de la fuerza compradora observada semanas atrás y respalda la posibilidad de que la falta de dirección siga siendo un elemento importante dentro de las oscilaciones recientes del mercado.
   

Niveles clave:

• 86 700 – Resistencia importante: Zona de máximos recientes que continúa funcionando como la barrera alcista más importante del gráfico. Oscilaciones que logren consolidarse por encima de esta referencia podrían devolver relevancia al sesgo comprador y favorecer nuevamente el desarrollo de máximos crecientes dentro del gráfico diario, lo que posicionaría a la potencial línea de tendencia alcista como la estructura mas dominante a tener en cuenta durante el corto plazo.
   
• 81 100 – Barrera cercana: Importante zona de equilibrio que coincide con la media móvil simple de 50 periodos. Mientras el precio continúe desarrollándose cerca de esta referencia, podría mantenerse una dinámica de neutralidad capaz de favorecer la formación de un rango de lateralidad más consistente durante las próximas jornadas.
   
• 76 500 – Soporte definitivo: Importante zona de soporte que coincide con mínimos relevantes observados semanas atrás y que continúa funcionando como una referencia clave dentro de la estructura actual. Oscilaciones que regresen hacia esta zona podrían poner en riesgo la línea de tendencia alcista vigente y abrir espacio para una presión vendedora más relevante dentro del gráfico.
   

Escrito por Julian Pineda, CFA, CMT – Analista de Mercados

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