Análisis del S&P 500: SPX llega a los 7,500 puntos ante optimismo por reunión de EE. UU. y China

La semana sigue siendo positiva en el corto plazo para las oscilaciones del S&P 500, que en estos momentos muestra una valorización superior al 1.5% durante las últimas dos jornadas de negociación. Además, el precio del índice ha logrado llegar por primera vez a la zona de los 7,500 puntos, marcando así un nuevo nivel de máximos históricos. Por el momento, uno de los catalizadores que ha mantenido la confianza de la demanda sigue siendo el optimismo alrededor del viaje de Trump a China, donde el mercado ve con buenos ojos la posibilidad de que se alcancen acuerdos comerciales más consistentes en el corto plazo. A medida que se conozcan actualizaciones relevantes sobre este evento, es posible que esto siga actuando como un motor adicional para mantener una presión compradora relevante durante las siguientes jornadas alrededor del S&P 500.

 

Los ojos puestos en la reunión de Estados Unidos y China

Trump y Xi Jinping se reunieron este jueves en Beijing en una reunión de dos horas, donde los principales temas a tratar fueron las cuestiones comerciales, las colaboraciones tecnológicas relevantes y el conflicto geopolítico de Medio Oriente. La Casa Blanca mencionó antes de la reunión que Estados Unidos tiene la intención de buscar una extensión de la tregua comercial de cara a un posible acuerdo más robusto para los siguientes meses. Por parte de China, se han escuchado menciones sobre una disposición a permitir la entrada de negocios tecnológicos de empresas estadounidenses clave.

Aunque por ahora no se conocen anuncios detallados sobre las conclusiones finales de la reunión, el mercado mantiene un tono optimista antes de que finalice el viaje durante la jornada de mañana, 15 de mayo. Por el momento, no se espera un escenario que apunte a posibles aranceles adicionales, restricciones de exportaciones o disrupciones en la cadena de suministro global. De hecho, las oscilaciones del Fear and Greed Index, que reflejan la dinámica de confianza de los mercados, no han mostrado reducciones relevantes en el corto plazo y se mantienen estables en la zona de 66 puntos, dentro del terreno de “codicia”. Esto refleja que el sentimiento de los mercados se mantiene estable y que el optimismo continúa haciendo parte de las oscilaciones de corto plazo.

Fuente: CNN

Este mismo optimismo frente a la expectativa de estabilidad en las relaciones comerciales también se refleja en la actividad de futuros del S&P 500 en el corto plazo. En estos momentos, el volumen de operaciones de contratos en el SPX se mantiene por encima de los 1.3 millones, dentro del promedio de actividad de las últimas jornadas. Además, el Open Interest, encargado de medir el total de contratos abiertos de compra y venta, tampoco muestra reducciones relevantes por debajo de la zona de los 2 millones. Esto refleja que se mantiene una actividad de negociación importante y que, a medida que el precio del SPX ha seguido creciendo, no se observa una salida relevante de operaciones de compra en el corto plazo.

Fuente: CMEGROUP

Teniendo lo anterior en cuenta, parece que por ahora la sensación de optimismo del mercado sigue siendo una variable relevante que permite que la actividad de demanda se mantenga de manera consistente en el corto plazo. A medida que se conozcan actualizaciones positivas de la reunión entre Estados Unidos y China, que apunten a una estabilidad más clara en las relaciones comerciales durante los siguientes meses, esto podría seguir permitiendo que la confianza de corto plazo se mantenga en terreno estable. A la larga, este escenario podría seguir respaldando una presión compradora relevante durante las siguientes jornadas de negociación alrededor del S&P 500.

 

Confianza de largo plazo mantiene cierta neutralidad

A pesar de que la confianza de corto plazo se mantiene en un terreno positivo, lo que ha permitido que la demanda por el índice y sus componentes siga constante durante las últimas jornadas, no se puede decir lo mismo del comportamiento de la confianza de largo plazo. En estos momentos, la AAII Investor Sentiment Survey muestra que, para la perspectiva de los siguientes seis meses del mercado accionario, se mantiene un 39.3% de optimismo, un 24.1% de neutralidad y un 36.6% de pesimismo generalizado. Esto demuestra que, aunque el sentimiento optimista ha ganado relevancia en las últimas semanas, no domina por completo el panorama de largo plazo y persisten dudas sobre si la fuerza de demanda actual podrá mantenerse durante los próximos meses.

Fuente: AAII

Este evento resulta clave porque, mientras los indicadores de confianza de largo plazo no muestren una estabilidad más consistente, se dificulta un escenario sólido para que la fuerza de demanda pueda mantenerse de manera importante durante los próximos meses. Por lo tanto, mientras no se observe un sentimiento optimista más relevante que el visto en las últimas semanas, es posible que la presión compradora del último mes comience a mostrar señales de indecisión, lo que podría dar paso a una neutralidad más importante en las oscilaciones del SPX durante el largo plazo.

 

Pronóstico técnico del S&P 500

Fuente: StoneX, Tradingview

• Línea de tendencia agresiva logra sostenerse: Las oscilaciones recientes del precio han logrado mantener una línea de tendencia alcista relevante, vigente desde los primeros días de abril del presente año. Esto refleja la dominancia del sesgo comprador en estos momentos y sugiere que, mientras no se presenten correcciones bajistas significativas, esta estructura podría seguir siendo el patrón dominante en las oscilaciones del precio durante las próximas semanas de negociación.
   
• TRIX: Las oscilaciones de la línea del indicador TRIX siguen marcando niveles máximos en estos momentos, lo que indica que la fuerza promedio alcista de las medias móviles exponenciales de largo plazo sigue siendo relevante. Esto también sugiere que, hasta el momento, el sesgo dominante del mercado continúa ubicado en zona alcista y podría seguir siendo relevante durante las siguientes semanas.
   
• RSI: El RSI muestra un panorama algo distinto, debido a que la línea del indicador mantiene oscilaciones por encima del nivel de neutralidad de 50, pero también se ubica por encima de 70, zona donde se marca la sobrecompra del mercado. Este comportamiento podría estar alertando sobre un posible exceso de fuerza compradora en el promedio de las últimas jornadas y abrir espacio a potenciales correcciones de venta durante las siguientes sesiones.
   

Niveles clave:

• 7 569 puntos – Resistencia relevante: Ante la falta de referencias históricas, este nivel, que coincide con la zona del 61.8% del retroceso de Fibonacci basado en tendencias, se posiciona como la siguiente zona relevante a tener en cuenta. Oscilaciones de compra que logren cruzar este nivel podrían reforzar la fuerza compradora de la línea de tendencia agresiva y mantener su dominio durante las próximas jornadas.
   

• 7 360 puntos – Barrera cercana: Nivel de retroceso más cercano a tener en cuenta en el gráfico. Podría funcionar como una barrera tentativa ante la aparición de posibles correcciones de venta que puedan presentarse en las oscilaciones del SPX durante el corto plazo.
   
• 7 000 puntos – Soporte clave: Zona de mínimos relevante que coincide con un nivel psicológico importante y se ubica por debajo de la línea de tendencia alcista actual. Oscilaciones del precio que intenten volver a este nivel no solo podrían invalidar la actual línea de tendencia alcista, sino también dar paso a una fase de indecisión más relevante durante las siguientes semanas de negociación.
   

Escrito por Julian Pineda, CFA, CMT – Analista de Mercados

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