Análisis fundamental de criptomonedas: La tregua en Medio Oriente impulsa una rápida recuperación de la confianza

Finaliza la segunda semana de abril y, con ella, el evento más relevante que ha marcado al mercado de criptomonedas ha sido la desescalada del conflicto en Medio Oriente, lo que ha permitido que la confianza de corto plazo comience a recuperarse rápidamente y reactive la demanda por activos de riesgo como el mercado cripto.

Además, la debilidad de algunos activos refugio ha permitido que las criptomonedas recuperen terreno, y a medida que esta dinámica se mantenga, es posible que la presión compradora continúe siendo relevante en el corto plazo.

 

La tregua alivia a los mercados

La semana de negociación estuvo marcada por un evento geopolítico clave: se anunció una tregua y un cese al fuego entre Estados Unidos e Irán por aproximadamente dos semanas, lo que permitió evitar una escalada mayor del conflicto. Esto vino acompañado de una apertura temporal del estrecho de Ormuz y la posibilidad de iniciar negociaciones más formales en el corto plazo.

Aunque esto no resuelve completamente el problema geopolítico, sí representa un cambio importante, pasando de un escenario de confrontación a uno de negociación.

La reducción de la incertidumbre ha tenido un impacto directo en la demanda por activos refugio como el dólar estadounidense, que semanas atrás se posicionaba como uno de los activos más demandados. Actualmente, esta demanda ha comenzado a debilitarse, lo que se refleja en el comportamiento del índice DXY, que ha descendido desde niveles por encima de los 100 puntos hasta la zona de 98.7, evidenciando una pérdida de fuerza en la demanda.

Fuente: TradingEconomics

Este cambio ha permitido que los mercados de riesgo, como el de criptomonedas, comiencen a recuperar terreno. Esto se hace evidente en indicadores como el Open Interest de BTC, encargado de medir las posiciones abiertas de compra y venta en el mercado, que ha mostrado un incremento relevante hasta la zona de 24.2 mil millones, tras haber iniciado el mes por debajo de los 21 mil millones.

Este aumento en las posiciones abiertas, junto con el comportamiento alcista del precio del BTC, sugiere que la entrada de posiciones de compra ha comenzado a ganar relevancia, reflejando una mayor actividad en el mercado en el corto plazo y mostrando un incremento consistente en la demanda por criptomonedas.

Fuente: Cryptoquant

Con todo esto en cuenta, la relajación del conflicto ha favorecido una debilidad en activos refugio y ha permitido que mercados como el de criptomonedas comiencen a fortalecerse. Si la actividad dentro de la red continúa creciendo, es posible que la presión compradora se mantenga, aunque esto dependerá de que la estabilidad geopolítica se sostenga en las próximas jornadas y no se de paso de nuevo al miedo que domino los principales mercados financieros durante semanas atrás.

 

Bitcoin frente a otros mercados

En este contexto, Bitcoin ha comenzado a mostrar una recuperación en su correlación con mercados accionarios como el S&P 500. El coeficiente de correlación ha pasado desde terreno negativo hacia niveles cercanos a 0, lo que indica que la relación positiva entre ambos mercados comienza a restablecerse en el corto plazo. Es importante resaltar que el coeficiente de correlación puede cambiar con el tiempo.

Fuente: Data – TVC, StoneX, Tradingview

Esto sugiere que los movimientos positivos en los mercados de riesgo están comenzando a alinearse nuevamente, reflejando un entorno en el que el apetito por el riesgo vuelve a ser relevante. En este escenario, la fortaleza observada en los mercados accionarios también podría estar impulsando el comportamiento del Bitcoin.

A medida que esta correlación se mantenga, el mercado cripto podría beneficiarse del flujo de capital hacia activos de riesgo, favoreciendo una demanda más consistente en el corto plazo, lo que podría ser relevante en una potencial presión compradora consistente para el mercado de las criptomonedas durante las siguientes jornadas.

 

La confianza por fin se recupera

Después de varias semanas en terreno negativo, el índice Fear and Greed para criptomonedas ha mostrado una recuperación importante, ubicándose cerca de los 49 puntos y saliendo de la zona de “miedo” para entrar en un entorno más cercano a la neutralidad.

Fuente: Coinmarketcap

Este cambio indica que la confianza del mercado ha comenzado a estabilizarse, dejando atrás el sesgo de miedo generalizado que dominaba semanas anteriores.

En este contexto, la mejora en los indicadores de confianza sugiere que la demanda podría comenzar a estabilizarse en el corto plazo. Si esta tendencia se mantiene, es posible que la presión compradora continúe siendo relevante en las próximas jornadas dentro del mercado de criptomonedas.

 

Escrito por Julian Pineda, CFA, CMT – Analista de Mercados

Síguelo en: @julianpineda25