Análisis técnico de criptomonedas: Ethereum destaca mientras el resto del mercado se desacelera

Acercándonos a la mitad del mes de septiembre, vuelve a ganar relevancia una dinámica de movimientos mixtos dentro del mercado de criptomonedas. Durante la semana se pudo observar que, aunque ciertos activos como Litecoin y Ethereum lograron registrar avances importantes, esta no fue la dinámica predominante para el mercado como un todo. En el panorama general sigue siendo evidente que la confianza alrededor de la demanda no ha logrado estabilizarse de manera consistente y continúa predominando una sensación de neutralidad dentro del sector. Parte de esta situación puede estar relacionada con el comportamiento del Bitcoin, que como criptomoneda de referencia no ha logrado transmitir una fortaleza consistente al resto del mercado. Mientras no se observen movimientos de demanda más amplios y homogéneos, es posible que una fase de indecisión continúe siendo una característica relevante durante las próximas jornadas.

 

Comportamiento de las principales criptomonedas

Fuente: Data - StoneX, Tradingview

• Durante la semana siguieron destacando movimientos mixtos dentro del mercado. Bitcoin fue una de las criptomonedas más afectadas y registró una caída cercana al -1.35%, situación que no había sido especialmente frecuente durante los últimos meses debido a que generalmente había mostrado una mayor estabilidad relativa. Por otro lado, gran parte de los avances se concentraron en Ethereum, que logró una valorización superior al 6.00%, y en Litecoin, que avanzó cerca del 5.91%. El resto de criptomonedas mantuvo variaciones mucho más moderadas alrededor del 1.00%. En términos generales, esta situación vuelve a reflejar que los movimientos más relevantes siguen concentrándose en activos específicos y no en el mercado como un todo, algo diferente a la dinámica compradora observada semanas atrás.
   

• En el promedio de las últimas 10 semanas, el mercado continúa mostrando estabilidad en las oscilaciones de mediano plazo y mantiene un sesgo comprador relevante frente a niveles observados tiempo atrás. Sin embargo, esta fortaleza sigue dependiendo principalmente de ciertos activos específicos y no se presenta con la misma intensidad en todo el mercado. Mientras criptomonedas como Ethereum mantienen valorizaciones superiores al 40% frente a los niveles observados diez semanas atrás, otras como Dogecoin apenas registran avances cercanos al 10.00%. Esta diferencia refleja que la recuperación continúa siendo desigual y que una parte importante de la fortaleza sigue concentrándose en un grupo reducido de criptomonedas. En este escenario, Ethereum continúa destacando como uno de los activos que más estabilidad ha logrado mantener durante las últimas semanas.
   

• La dinámica anual sigue siendo menos favorable y continúa reflejando que aún existe terreno importante por recuperar para que 2026 pueda cerrar con un balance positivo para el sector. En lo corrido del año, las principales criptomonedas permanecen lejos de sus niveles de apertura. Cardano continúa siendo el activo con mayor debilidad relativa al acumular una caída del -36.72%, mientras que Bitcoin registra un descenso cercano al -10.27%. Esto indica que, aunque se ha producido una recuperación importante durante las últimas semanas, todavía se mantiene una sombra de debilidad cuando se analiza el mercado desde una perspectiva de largo plazo.
   

• Bitcoin, como activo de referencia, no ha logrado convertirse en el motor capaz de estabilizar la confianza del mercado como un todo. Durante la semana perdió cerca de 1.000 dólares de valor y continúa mostrando dificultades para sostener oscilaciones consistentes por encima de la zona de 80.000 dólares. Esta situación refleja que la falta de dirección continúa siendo evidente dentro de la criptomoneda más importante del mercado.
   

• En términos generales, el mercado sigue mostrando una dinámica poco uniforme. Bitcoin no ha logrado transmitir una sensación de fortaleza consistente al resto del sector y las valorizaciones más importantes continúan concentrándose en criptomonedas puntuales. Mientras esta situación se mantenga, es posible que la falta de dirección continúe siendo una característica relevante durante las próximas semanas.

Colores de rojo a verde. Rojo para correlaciones negativas y verde para correlaciones positivas

Fuente: Data - StoneX, Tradingview

Desde el punto de vista de la correlación, ha comenzado a destacar una pérdida importante de sincronía no solo entre Bitcoin y las principales criptomonedas, sino también entre ellas mismas. Actualmente la mayoría de coeficientes de correlación se mantiene por debajo de la zona de 0.6 frente al BTC, reflejando una relación mucho menos estrecha que la observada meses atrás. Incluso algunas combinaciones, como la correlación entre Solana y Ripple, muestran coeficientes cercanos a 0, señalando una ausencia importante de relación dentro del promedio de movimientos de las últimas veinte jornadas. El coeficiente de correlación puede cambiar con el tiempo.

Esta situación resulta relevante porque implica que actualmente no existen catalizadores capaces de beneficiar la confianza del mercado como un todo. Por ahora parecen existir factores que favorecen el desempeño individual de ciertas criptomonedas, pero no una dinámica capaz de impulsar de manera uniforme al conjunto del sector. Además, vuelve a quedar en evidencia la dificultad que enfrenta Bitcoin para liderar una recuperación más amplia dentro del mercado.

Así entonces, el panorama continúa caracterizado por una menor sincronía dentro de la fuerza alcista del mercado. Mientras Bitcoin siga enfrentando dificultades para recuperar impulso, es posible que la falta de dirección continúe predominando en la mayoría de las criptomonedas y que una fase de indecisión siga ganando relevancia dentro del mercado.

 

Bitcoin comienza a resaltar neutralidad consistente

Fuente: StoneX, Tradingview

Bitcoin terminó siendo una de las criptomonedas más afectadas de la semana y no logró sostener oscilaciones consistentes por encima del nivel de referencia de los 80.000 dólares. Más allá de consolidar una tendencia clara, los movimientos recientes han comenzado a dar forma a un potencial rango de lateralidad de corto plazo comprendido entre la resistencia de los 82.000 dólares y el soporte de los 76.000 dólares. Mientras no logre establecerse una dirección más consistente, es posible que esta estructura lateral continúe ganando relevancia durante las próximas jornadas.

Indicadores:

• Las oscilaciones del histograma del MACD y la línea del RSI continúan desarrollándose cerca de sus niveles centrales. Esta situación refleja equilibrio tanto en la fuerza promedio de las medias móviles como en los impulsos compradores y vendedores observados durante el corto plazo. Como consecuencia, un sesgo de neutralidad continúa siendo un factor importante dentro del gráfico y podría seguir predominando durante las próximas sesiones.

Niveles clave:

• 82.300 USD – Resistencia importante: Zona de máximos no observada desde hace varios meses y principal barrera alcista del gráfico. Movimientos sostenidos por encima de este nivel podrían confirmar la continuidad del impulso comprador y abrir espacio para una tendencia alcista más agresiva durante las próximas semanas.
   
• 76.000 USD – Barrera cercana: Nivel que coincide con retrocesos importantes observados semanas atrás y representa el soporte más próximo del mercado. Podría convertirse en la referencia principal ante la posible formación de correcciones bajistas durante las próximas jornadas.
   
• 70 300 USD – Soporte definitivo: Zona que coincide con las medias móviles simples de 50 y 200 periodos y continúa siendo una de las barreras más relevantes dentro de la estructura actual. Una aproximación hacia este nivel podría debilitar la credibilidad de la recuperación reciente y abrir espacio para un sesgo vendedor más consistente durante las próximas semanas.

 

Ethereum comienza a consolidar tendencia alcista

Fuente: StoneX, Tradingview

Ethereum se ha consolidado como una de las criptomonedas más estables del corto plazo y el promedio de movimientos de las últimas sesiones continúa mostrando máximos cada vez más altos que comienzan a dar forma a una línea de tendencia alcista más estructurada dentro del gráfico. Mientras el sesgo comprador logre mantenerse durante las próximas jornadas, esta estructura podría seguir fortaleciéndose y convertirse en el patrón técnico más importante a tener en cuenta durante las siguientes semanas. Sin embargo, también resulta importante considerar que la velocidad de la recuperación reciente podría abrir espacio para correcciones bajistas de corto plazo.

Indicadores:

• El histograma del MACD continúa oscilando cerca de la línea central de 0, situación que refleja que todavía existe una dosis importante de indecisión dentro del gráfico. Al mismo tiempo, el RSI continúa aproximándose a la zona de sobrecompra marcada por el nivel de 70, una lectura que podría estar señalando cierto exceso de fuerza compradora reciente. En conjunto, ambos indicadores sugieren que posibles correcciones de venta podrían comenzar a ganar relevancia durante las próximas jornadas.

Niveles clave:

• 2 720 – Resistencia importante: Nivel que fue relevante durante meses anteriores y que se posiciona como la principal barrera alcista del corto plazo. Oscilaciones que logren superar esta zona podrían reforzar la dominancia de un sesgo comprador más consistente y favorecer la consolidación de una línea de tendencia alcista más estructurada.
   
• 2 400 – Barrera cercana: Zona donde se han concentrado gran parte de los retrocesos recientes y que podría convertirse en la referencia principal ante la posible formación de correcciones bajistas durante el corto plazo.
   
• 2 150 – Soporte principal: Nivel que coincide con la media móvil simple de 50 periodos y además se encuentra cerca de la base de la potencial línea de tendencia alcista. Oscilaciones por debajo de esta referencia podrían poner en riesgo la estructura alcista actual y abrir espacio para un sesgo vendedor más relevante durante las próximas semanas.

 

Escrito por Julian Pineda, CFA, CMT – Analista de Mercado

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