Análisis del oro y la plata: el XAG/USD se acerca al nivel de soporte clave

• Análisis del oro y la plata: los metales se han visto afectados por la toma de ganancias, la fortaleza del dólar y la reducción de las apuestas por la reducción de tasas
• Los metales preciosos siguen en modo de compra en caídas, y los precios ya no están extremadamente sobrecomprados
• El análisis técnico de la plata sugiere que el XAG/USD podría recuperarse del área de ruptura alrededor de la zona de $25/$26

Análisis del oro y la plata: metales preciosos afectados por la fortaleza del dólar y reducción de las apuestas de la FED sobre recortes

El oro y la plata han retrocedido desde sus máximos recientes: el oro cayó por debajo de los $2300 tras la reunión del FOMC y la plata se acercó a la marca de $26. Los metales preciosos han reaccionado finalmente a la reciente fortaleza del dólar estadounidense y a la reducción de las apuestas de recorte de tasas de la FED en medio de unos datos de inflación al alza. Ambos metales se recuperaron después de la última decisión de política monetaria de Estados Unidos y los comentarios de Powell en la rueda de prensa del FOMC, antes de volver a bajar. La plata ha alcanzado su nivel más bajo desde principios de abril, mientras que el oro aún no ha probado el mínimo anterior de esta semana de $2280. Sin embargo, queda por ver si los metales bajarán aún más, incluso si no habrá recortes inminentes de las tasas de interés por parte de la Reserva Federal. Más adelante tendremos un par de indicadores macroeconómicos de EE. UU., antes de que la atención se centre en el importante informe mensual de empleo de EE. UU. y el PMI de servicios del ISM al final de la semana. Estas publicaciones de datos podrían afectar al menos la trayectoria a corto plazo de los metales preciosos. Pero dada la fuerte tendencia subyacente de los metales preciosos, ¿podríamos empezar a ver la siguiente fase del repunte esta semana, tras el reciente retroceso?

Análisis del oro y la plata: los metales siguen en modo de compra en caídas

Si bien existe la posibilidad de que la corrección se extienda, ambos metales siguen teniendo demanda, en particular el oro. El oro ha encontrado apoyo debido a una inflación elevada y prolongada que erosiona el valor de las monedas fiduciarias, un factor que de manera similar ha llevado a Bitcoin a niveles récord antes de su reciente debilidad. Sin embargo, muchos inversores que se perdieron el reciente aumento de los precios del oro y la plata ahora están atentos al mercado en busca de oportunidades para comprar en las caídas. Los defensores de los metales preciosos enfatizan su reciente resistencia frente a un dólar fuerte y el aumento de los rendimientos de los bonos. Sostienen que si los precios ya no están excesivamente sobrecomprados, la trayectoria ascendente podría continuar, especialmente considerando los factores subyacentes de los metales, como las actuales adquisiciones de oro por parte de los bancos centrales y el papel de los metales preciosos como cobertura contra la inflación. Años de inflación excesiva significan que las monedas fiduciarias se han depreciado significativamente. Esta es una tendencia que continuará por un tiempo, dada la naturaleza rígida de la inflación en muchos países. Por lo tanto, es probable que la demanda de metales preciosos como salvaguarda confiable contra la inflación se mantenga fuerte.

¿Pero por qué los metales preciosos se han debilitado recientemente?

A pesar de su perspectiva alcista a largo plazo, algunos inversores estaban felices de obtener ganancias de sus posiciones largas en metales. Probablemente se sintieron disuadidos de mantener o comprar más en los niveles recientes por el hecho de que los rendimientos de los bonos globales se han mantenido elevados, aumentando el costo de oportunidad de mantener activos de bajo o nulo rendimiento en lugar de deuda pública de mayor rendimiento. Es más, las menores expectativas de recortes de las tasas de interés por parte de la Reserva Federal en 2024 están ayudando a mantener respaldado el dólar estadounidense, que está ejerciendo una presión a la baja sobre el oro y la plata, así como sobre otras materias primas denominadas en dólares estadounidenses. No hace falta decir que el impacto de la fortaleza del dólar estadounidense sólo desempeñará un papel temporal, mientras no entremos repentinamente en un período deflacionario.

Análisis de la plata: el XAG/USD se acerca a la zona de ruptura clave

El reciente repunte de la plata fue impulsado por una ruptura técnica por encima de la resistencia clave en el área de $25/$26, que se detuvo hace unas semanas cuando los precios se sobrecompraron extremadamente y el dólar estadounidense encontró un soporte renovado. Pero la gran ruptura de la plata después de una consolidación de varios años significa que los traders estarán felices de comprar en las caídas. Esta tesis se pondrá a prueba con el metal regresando ahora para probar el punto de origen de la reciente zona de ruptura cerca de $26.

Fuente: TradingView.com

A medida que la plata vuelve a caer hacia esa zona de ruptura de $25/$26, esté atento a una señal de reversión alcista en los marcos de tiempo más cortos para posibles oportunidades largas. Creo que la plata volverá a recuperar su equilibrio en torno a estos niveles y espero ver más ganancias este año. La plata ni siquiera se ha acercado a los máximos de sus últimos años, alrededor de $30, y mucho menos a su pico récord de cerca de $50 que había alcanzado en 2011. Por el contrario, el oro ha estado alcanzando repetidos máximos históricos, hasta retroceder en las últimas semanas.

Por lo tanto, la plata tiene mucho que hacer para ponerse al día con el oro. La gran ruptura técnica de este año tras una fase de consolidación de tres años y medio bien puede ser el comienzo de un largo mercado alcista, y el reciente retroceso podría ser simplemente una fase de consolidación normal en ese proceso.

El avance positivo para los inversores alcistas es que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) ha aliviado sus condiciones de sobrecompra previas en varios períodos de tiempo, y ahora se sitúa justo por encima de 50,0 en los gráficos semanales y mensuales (no representados en el gráfico). Si bien el RSI diario no ha alcanzado niveles de sobreventa, el gráfico de cuatro horas ha caído por debajo del umbral de 30. Estas condiciones preparan el escenario para una posible señal alcista en los próximos días de negociación, lo que indica una posible continuación de la tendencia alcista a largo plazo.