Pronóstico del oro y la plata: los metales alcanzan nuevos máximos en 2024

El fuerte repunte de los metales preciosos ha persistido durante la nueva semana, con la plata una vez más a la cabeza. Ambos metales se alejaron de sus máximos en medio de una toma de ganancias y regresaron a la línea plana alrededor del mediodía en Londres. Aun así, la plata ha subido un buen 35 % en lo que va de 2024, frente al 18 % del oro. La ruptura de la plata la semana pasada significa que el metal puede haber allanado el camino para ganancias aún mayores después de haber sido frenado por una fuerte resistencia por debajo del nivel de $30. Nuestro pronóstico para el oro y la plata sigue siendo positivo y creemos que podrían estar en camino nuevos récords para el oro y nuevas ganancias en 2024 para la plata.

Pronóstico de la plata: el metal alcanza un máximo de varios años por encima de los $30

El oro alcanzó un nuevo récord superando el máximo de abril de $2431 por onza. El metal precioso subió hasta los $2450 antes de retroceder ligeramente. Mientras tanto, la plata continuó su repunte, aprovechando las importantes ganancias de la semana anterior, en particular las del viernes.

Antes de la ruptura del viernes, la plata se estaba preparando para alcanzar un fuerte movimiento máximo, ya que alcanzó mínimos más altos provisionales en medio de la ausencia de factores bajistas. Una vez que superó el umbral de $30, esto provocó grandes paradas de los traders bajistas y atrajo órdenes de compra de los traders alcistas que habían estado esperando la ruptura, añadiendo combustible al repunte. La plata se había estado consolidando durante más de tres años y medio antes de esta importante ruptura, mientras que el oro había alcanzado nuevos máximos en los últimos meses. Además, el cobre experimentó una ruptura alcista hace unos meses que aún continúa con fuerza. Estas tendencias indican que es probable que la ruptura de la plata sea sostenible, impulsada por fuertes factores fundamentales además de técnicos.

Pronóstico del oro: ¿cuáles han sido los principales impulsores de las ganancias de los metales?

El oro y la plata se han visto respaldados por varias razones este año. Más recientemente, un dólar más débil ha proporcionado a los metales un soporte adicional. Los traders han estado vendiendo en los intentos de recuperación del dólar desde la publicación del informe de empleo no agrícola de abril a principios de este mes. Desde entonces, múltiples publicaciones de datos no han estado a la altura de las expectativas, lo que indica que la recuperación económica de Estados Unidos se está desacelerando, lo que podría reducir la inflación y reducir la necesidad de una política monetaria estricta y prolongada. Además, la reducción gradual de la liquidación de sus balances por parte de la Reserva Federal ha sido otro factor bajista para el dólar.

Asimismo, hay factores macroeconómicos más amplios en juego para los metales preciosos y otras materias primas como el cobre. Las diversas medidas de estímulo de China han impulsado la demanda o la demanda percibida de materias primas, y hemos visto mejoras en los datos de la eurozona y el Reino Unido.

Por lo tanto, las recientes ganancias de los metales se deben en parte a un dólar más débil y a mayores posibilidades de un recorte de tasas por parte de la FED, además del optimismo sobre China. Sin embargo, la mayoría de las ganancias han sido impulsadas por la demanda de cobertura contra la inflación y las compras de los bancos centrales.

Pronóstico de la plata: niveles técnicos y factores a tener en cuenta

La gran ruptura de la plata desde un rango de tres años y medio es sin duda un acontecimiento alcista importante, que potencialmente allana el camino para que el metal blanco alcance eventualmente el objetivo de movimiento medido de la ruptura del rango alrededor de $42,60. Este objetivo se calcula sumando la altura del rango de 3,5 años a su punto máximo (es decir, $30).

Cerrar muy por encima del nivel clave de 30 dólares el viernes y cerca de los máximos de la semana sugiere que el impulso alcista podría continuar al menos hasta principios de esta semana. Es probable que muchos traders bajistas todavía estén atrapados y sus órdenes de stop-loss aún no se hayan activado. Ya vimos cómo se desarrolló este escenario en la apertura asiática durante la noche, con los metales preciosos y básicos subiendo, empujando al oro a un nuevo récord antes de retroceder ligeramente.

La gran ruptura de la plata la semana pasada significa que bien podríamos ver una continuación del movimiento ascendente hacia la zona de los $30 esta semana. Pero aún está por verse si la plata volverá o no al antiguo nivel de resistencia clave de $30 una vez que se afiance el impacto de la toma de ganancias en niveles de sobrecompra.

Idealmente, desde un punto de vista alcista, no me gustaría que la plata retrocediera a $30 en el corto plazo y, en cambio, preferiría buscar un patrón de continuación/consolidación alcista, antes de que el metal potencialmente realice otro repunte. Sería mejor si esa consolidación potencial se formara alrededor de los niveles actuales o ligeramente más altos, en lugar de, digamos, los $30, de modo que permita a los traders que se perdieron el movimiento subirse al barco mientras los precios aún son atractivos. Entre otros patrones, estos incluyen una cuña que cae, una bandera alcista y varias formas de triángulos. Estos patrones de consolidación también permitirían que las condiciones técnicas de sobrecompra se resolvieran con el tiempo en lugar de la acción del precio.

En cuanto a las condiciones de "sobrecompra", los indicadores de la plata están empezando a parecer sobrecargados y eventualmente necesitarán corregirse, ya sea mediante movimientos de precios o, preferiblemente, con el tiempo.

El máximo de la semana pasada de $31,60 es ahora un nivel de soporte a corto plazo crucial a seguir. En el momento de redactar este informe, este nivel se estaba poniendo a prueba tras un aumento significativo en la apertura del mercado asiático, al que luego siguió cierta toma de ganancias. Por debajo de este nivel, $31,00 también podrían ofrecer algo de soporte. Pero el nivel clave a tener en cuenta es el nivel de $30, que había ofrecido resistencia en múltiples ocasiones en los 3 o 4 años anteriores, antes de la ruptura de la semana pasada. Si en los próximos días o semanas se produce un retroceso en los precios de la plata, entonces este nivel debe mantenerse para mantener la tendencia alcista.

Por el lado positivo, el nivel de extensión de Fibonacci del 161,8 % de la caída a corto plazo desde el máximo de abril ($29,80) hasta el mínimo de principios de mayo ($26,01) ronda los $32,13. La plata ya probó este nivel y lo superó antes de caer por la toma de ganancias. A ver si también lo rompe a modo de cierre. La extensión del 200 % de este movimiento está en $33,58 y la extensión de Fibonacci del 261,8 % está en $35,91. Estos son mis próximos objetivos alcistas a corto plazo, con el objetivo de movimiento medido mencionado anteriormente para la ruptura del rango en $42,60.

Además, preste mucha atención a los niveles clave como $33,00, $34,00 y $35,00.

Fuente de todos los gráficos utilizados en este artículo: TradingView.com