Oro, AUD/USD: un dólar y unos rendimientos de bonos atenuados abren la puerta a una subida

• El Índice Dólar USD afronta su mayor bajada mensual desde noviembre de 2022
• El oro es uno de los beneficiados, volviendo a situarse por encima de los $2000.
• El AUD/USD afronta varios niveles de resistencia clave tras su reciente repunte

Un tenue dólar estadounidense ayudó al AUD/USD y al oro a acercarse a sus niveles técnicos clave, lo que sugiere que el rendimiento de precios a corto plazo puede determinar su trayectoria a largo plazo mientras avanzamos hacia el 2024.

El DXY, según lo esperado, se encuentra en su mayor bajada mensual en un año

Una de las claves de los mercados en noviembre fue el abrupto debilitamiento del Índice Dólar estadounidense, que cayó más de un 3 %, encaminándose a registrar su mayor bajada desde noviembre del año pasado. El DXY está también pasando su media móvil de 200 días, lo que es un desarrollo probablemente importante, dada la tendencia a pasar períodos largos por encima o por debajo de este nivel cuando ha sido traspasado previamente.

Fuente: Refinitiv 

El oro por encima de los $2000 intimida a los vendedores

La debilidad del dólar, combinada con rendimientos de bonos más bajos en la curva de EE. UU., contribuyó a un repunte en muchas clases de activos líquidos, especialmente de aquellos cuya valoración queda muy influenciada por los rendimientos relativos y las fluctuaciones FX, tales como el oro.

Siendo el contexto geopolítico un entorno en el que las tensiones pueden escalar rápidamente, no resulta una sorpresa el encontrarnos con que los retrocesos del oro fueron poco profundos durante el mes pasado, volviendo el precio continuamente a su resistencia por encima de los $2 000.

Aún no tuvo éxito en romper claramente este nivel, pero con el RSI en tendencia ascendente, la media móvil a 50 días moviéndose hacia el cruce con el equivalente a 200 días y el precio atrayendo aún compradores en apoyo de una tendencia al alza, uno siente que nos acercamos a un momento decisivo para que el lingote vuelva a experimentar los máximos alcanzados anteriormente este año.

Una ruptura clara y cercana por encima de los $2 008 convencería a los alcistas de que es probable una subida posterior, indicando un potencial empuje hacia la resistencia situada en los $2 048. Si la resistencia se fuera a mantener en los $2 008, un retroceso hacia los $1 985 sería probablemente la primera parada obligatoria. Sea cual sea la dirección en que se mueva el precio, una orden stop-loss en el lado opuesto a los $2 008 proporcionaría protección.

El AUD/USD se verá afectado probablemente por factores extranjeros

Al igual que el precio del oro, el dólar australiano se vio beneficiado por la debilidad del dólar estadounidense, viendo cómo el AUD/USD marcó su nivel máximo desde comienzos de agosto, poniendo a prueba su media móvil de 200 días en el proceso. Mientras que el miércoles el indicador de inflación australiano mensual podría crear volatilidad, uno siente que si Australia continúa viendo crecimiento, este provendrá probablemente de factores extranjeros, tales como la continuación del repunte del yuan chino o del yen japonés, u otro descenso del USD.

Echando un vistazo al calendario económico, el jueves se prevé importante, con las encuestas de PMI chinas de noviembre llegando antes de la publicación del PCE de inflación básico en EE. UU. Estos son los dos eventos a marcar en el calendario que podrían influir sustancialmente en el AUD/USD.

PCE básico de EE. UU. y PMI chinos, los eventos clave a los que atender

Con los PMI chinos los traders quieren aclarar si la sorprendente debilidad reportada en octubre fue una anomalía o el comienzo de una nueva tendencia. Obviamente, un resultado fuerte beneficiaría normalmente al AUD/USD, dado que está ampliamente considerado un par proxy de China. En cuanto al PCE básico de EE. UU., un fallo de las expectativas del mercado similar a lo presenciado en el informe del IPC estadounidense anteriormente este mismo mes, reforzaría la visión de la que lucha de la Fed contra la inflación llega a su fin, algo que podría desencadenar una venta de USD, dado que sufrió su mayor bajada en un año tras el informe del IPC. Como alternativa, una reaceleración por sorpresa de las presiones de inflación subyacente, especialmente en los costos de los servicios, salvo el inmobiliario, podría desencadenar un retroceso mayor del USD.

Podemos apreciar que el AUD/USD afronta niveles de resistencia considerables a corto plazo, no solo poniendo a prueba su media móvil de 200 días, sino también con los vendedores probablemente acechando desde los 0,6600 en adelante. Más allá, el AUD/USD afronta una resistencia de tendencia a la baja de abril de 2022, situada actualmente en torno a 0,6665. Si el AUD/USD no es capaz de ascender, es probable una repetición de la resistencia horizontal anterior en 0,6520.