Análisis Nasdaq 100: El precio mantiene un sesgo neutral después de la publicación del NFP

El día del NFP ha llegado y, tras la publicación de los datos de empleo, el índice Nasdaq 100 ha registrado una variación superior al 1%. Sin embargo, el mercado sigue mostrando un tono neutral, con el índice operando por debajo de sus máximos históricos en la zona de los 22,000 puntos. Además, la divulgación de resultados de algunas empresas clave dentro del índice ha frenado el impulso alcista que predominaba al inicio de la semana de negociación.

Se publican los datos de empleo

Finalmente, se han publicado los datos de empleo en Estados Unidos. El NFP (nóminas no agrícolas) registró 143 mil nuevos empleos en enero, por debajo de los 170 mil esperados y la tasa oficial de desempleo se situó en el 4%, mejor de lo previsto, ya que se esperaba un 4.1%. La combinación de estos resultados generó un sesgo neutral en el mercado del Nasdaq 100, ya que las cifras mixtas no permiten determinar con certeza si el empleo en EE.UU. puede llegar a favorecer al índice en el corto plazo.

Ante esto, es importante considerar el rumbo que tomará la Reserva Federal tras conocer la evolución del empleo en el primer mes del año. Por el momento, el cuadro de probabilidades del CME Group muestra un 91.5% de que la tasa de interés se mantenga en el rango de 4.25%-4.5% en la decisión del 19 de marzo, reflejando el sesgo neutral que ha mantenido el banco central en los últimos meses al evitar reducir las tasas.

Fuente: CME Group

Por ahora, los datos mixtos entre el NFP y la tasa de desempleo sugieren que aún existen factores positivos en la creación de empleo en EE.UU., lo que podría aumentar las presiones inflacionarias monitoreadas por la Reserva Federal. Esto, a su vez, refuerza la probabilidad de que el banco central mantenga una pausa en los recortes de tasas, al menos en su próxima reunión.

Las tasas de interés actuales del 4.5% siguen siendo un obstáculo para el desempeño de los índices bursátiles en EE. UU., ya que restringen el acceso al crédito y, en consecuencia, afectan el consumo interno. Mientras los tipos de interés se mantengan en niveles elevados, un prolongado sesgo bajista podría cobrar mayor relevancia en los movimientos del Nasdaq 100.

¿Cómo les ha ido a las empresas?

Durante esta semana también se han publicado resultados clave de compañías relevantes dentro del índice estadounidense, como Alphabet y Amazon, que ocupan las posiciones 4, 9 y 10 del Nasdaq 100, acumulando más del 10% del peso total del índice.

Fuente: SlickCharts

• Alphabet (Google): La empresa publicó sus resultados trimestrales el 4 de febrero. Aunque las ventas se situaron en 96.47 mil millones de dólares, cerca de los 96.56 mil millones esperados, y las ganancias fueron de 2.15 dólares por acción frente a los 2.13 previstos, la decepción provino del menor crecimiento en el segmento de servicios en la nube. Google reportó un crecimiento del 30% en esta área, por debajo del 35% registrado anteriormente. Esto generó bajas expectativas sobre el futuro del negocio en la nube, provocando un sesgo bajista en el mercado.

   

• Amazon: En el caso de Amazon, las ganancias fueron de 1.86 dólares por acción, superando los 1.49 dólares esperados. Las ventas alcanzaron los 187.79 mil millones de dólares, ligeramente por encima de los 187.30 mil millones proyectados. No obstante, la empresa decepcionó a los inversionistas con un pronóstico de crecimiento de ventas de solo un 5% para el primer trimestre y advirtió sobre un impacto negativo en los tipos de cambio, que podría superar los 2 mil millones de dólares. Esto ha generado una fuerte presión bajista en la acción durante las últimas horas de negociación.

Con respecto a lo anterior, en las últimas cuatro sesiones, Amazon ha caído más del 4%, llevando su precio hasta la zona de los 230 dólares, mientras que Alphabet ha perdido más del 8%, situándose en los 190 dólares por acción.

Fuente: StoneX, Tradingview

El sesgo bajista de ambas acciones ha sido un factor clave en la neutralidad actual del Nasdaq 100, dado su peso significativo dentro del índice y su influencia en su comportamiento. Si esta tendencia de bajas expectativas persiste, tanto en Alphabet y Amazon como en otras empresas que aún no han publicado sus resultados, la presión bajista sobre el Nasdaq podría intensificarse en las próximas sesiones.

Pronóstico técnico del Nasdaq 100

Fuente: StoneX, Tradingview

• Gran tendencia alcista: El índice ha mantenido un fuerte movimiento alcista desde agosto de 2024, alcanzando máximos históricos por encima de los 22,000 puntos en los últimos meses. Sin embargo, la falta de nuevos máximos en el gráfico sugiere que la neutralidad ha predominado en el corto plazo, lo que podría derivar en una tendencia lateral si el precio no logra superar la resistencia en máximos históricos.

   

• RSI: El indicador RSI ha comenzado a perder su pendiente alcista en las últimas sesiones y se está acercando al nivel neutral de 50. Esto indica que los impulsos alcistas han perdido fuerza y que el mercado se encuentra en equilibrio, reforzando la perspectiva neutral del gráfico. Si el RSI se mantiene cerca del nivel 50, es probable que el precio encuentre una barrera para continuar la tendencia alcista previa.

   

  Niveles clave:

   

• 22,000 puntos: Principal resistencia en el gráfico, correspondiente a la zona de máximos históricos. Si el precio logra superar este nivel, se reforzaría la perspectiva alcista y podría retomarse la tendencia de largo plazo.

   

• 21,300 puntos: Soporte clave que coincide con niveles de consolidación recientes, la media móvil de 50 períodos, la nube Ichimoku y la línea de tendencia alcista. Una ruptura de este nivel pondría en peligro el sesgo alcista restante y podría dar paso a un movimiento bajista más relevante.

   

• 20,900 puntos: Soporte de largo plazo, correspondiente a los mínimos alcanzados en los últimos dos meses. Si el precio se mantiene cerca de este nivel, se reforzaría la posibilidad de una nueva tendencia bajista.

Escrito por Julian Pineda, CFA – Analista de Mercados