Pronóstico de la plata: ¿Está finalmente XAG/USD encontrando un suelo?
La plata está mostrando algunas señales alentadoras tras un comienzo de sesión inicialmente débil. El metal cayó a un nuevo mínimo anual por debajo de la zona de los $53, alcanzando los $52.60 antes de protagonizar una fuerte recuperación. Desde entonces, ha vuelto a situarse por encima del máximo de ayer, registrando hasta el momento un máximo intradía en $54.55. La acción del precio resultante ha dado lugar a la formación de una vela martillo en el gráfico diario sobre un soporte de largo plazo. La perspectiva de largo plazo para la plata sigue siendo alcista debido a las expectativas de un fortalecimiento de la demanda del metal a medida que aumentan sus usos y aplicaciones. La plata se utiliza en la energía solar, alimenta smartphones, ordenadores portátiles, centros de datos de inteligencia artificial, vehículos eléctricos y muchas otras industrias.
La plata necesita recuperar los mínimos del verano
Desde una perspectiva de análisis técnico, la reversión alcista observada hoy es una señal positiva. Ahora, el metal necesita recuperar varios niveles importantes. El primer obstáculo es el mínimo de julio en $54.77, nivel que la plata perforó el jueves. Un movimiento sostenido de regreso por encima de esa zona sería una señal alentadora para la perspectiva de la plata.
Más importante aún, el metal necesita superar la línea de tendencia bajista de corto plazo que conecta los máximos recientes. Esto proporcionaría una señal más clara de que la secuencia de máximos y mínimos descendentes observada en el gráfico de la plata está comenzando a deteriorarse.
Si se cumplen ambas condiciones, el argumento a favor de una recuperación más duradera se fortalecería considerablemente.
Por ahora, consideraría el rebote de hoy como una señal temprana de reversión y no como una confirmación de que se haya formado un suelo. La plata ha alcanzado una importante zona de soporte de largo plazo y está mostrando una fuerte reacción desde los mínimos, pero los compradores necesitan demostrar que pueden sostener la recuperación.
Pronóstico de la plata: se pone a prueba un soporte clave de largo plazo
La reversión alcista observada hoy es potencialmente significativa porque la plata está mostrando señales de encontrar soporte dentro de la zona de largo plazo comprendida entre $50 y $55 que destacamos la semana pasada. Se trata de una región técnica importante, ya que los $55 marcaron la base del rally que comenzó a finales del año pasado, mientras que los $50 representan un importante nivel histórico de resistencia.
La fuerte recuperación desde el mínimo de hoy aumenta la posibilidad de que la plata esté intentando formar una base. Sin embargo, todavía es demasiado pronto para afirmar que ha tocado fondo.
Los obstáculos macroeconómicos podrían limitar el potencial alcista de la plata
El entorno general sigue siendo mixto para los metales preciosos. El aumento de los precios del petróleo ha reavivado las preocupaciones sobre la inflación, lo que podría limitar el margen para una flexibilización monetaria y mantener la presión sobre la plata a través de las expectativas de tasas de interés y del dólar estadounidense.
Aunque los rendimientos de los bonos del Tesoro de Estados Unidos han retrocedido desde sus máximos recientes, esto todavía no ha proporcionado un alivio significativo a los metales preciosos. El dólar también se ha mantenido relativamente resistente, limitando otra posible fuente de apoyo.
La atención se centra ahora en la Reserva Federal y en las señales que proporcione sobre la trayectoria futura de las tasas de interés. Un mensaje restrictivo (hawkish) podría brindar un nuevo respaldo al dólar, lo que podría limitar el potencial alcista de la plata.
Los riesgos siguen inclinados al alza para el pronóstico de la plata
Sin embargo, la plata no depende únicamente del dólar, de los rendimientos o de la política monetaria estadounidense. Si recordamos lo ocurrido a principios de este año, el metal se disparó incluso mientras aumentaban los rendimientos de los bonos y el dólar se fortalecía.
Por ello, no me sorprendería que la plata estuviera cerca de formar un suelo. Gran parte de los factores negativos ya parecen estar descontados por el mercado, incluido el impacto de una política monetaria más restrictiva. Bajo ese contexto, podría argumentarse que los riesgos están claramente inclinados hacia el lado alcista a partir de este punto.
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