Pronóstico del S&P 500: el SPX se mantiene plano antes de la decisión de tasas del FOMC y los resultados del sector tecnológico

Futuros de EE.UU.

Dow futures +0,12%, S&P 500 futures 0,0% y Nasdaq futures +0,1%

Futuros europeos

FTSE 0.16%,  DAX  0.2%

• Las acciones estadounidenses se mantienen estables tras dos jornadas consecutivas de ganancias.

• El sentimiento en el sector tecnológico sigue respaldado por los resultados de SK Hynix.

• Alphabet y Microsoft presentan resultados después del cierre.

• Los precios del petróleo suben un 1% tras un ataque contra infraestructura energética en Arabia Saudita.

Las acciones estadounidenses avanzan con cautela antes de la decisión de la Fed y los resultados tecnológicos

Las acciones estadounidenses avanzan con cautela antes de la decisión de tasas de interés de la Reserva Federal prevista para más tarde hoy, así como de los resultados de importantes compañías tecnológicas que se publicarán después del cierre.

La atención se centra ahora en la decisión de tasas del FOMC que se conocerá más adelante. Se espera ampliamente que la Fed mantenga las tasas de interés sin cambios en el rango de 3,75%-4%. Dado que esta decisión ya está descontada en aproximadamente un 90%, el foco estará puesto en la distribución de votos y en los comentarios que realice el presidente de la Reserva Federal, Kevin Warsh, durante la conferencia de prensa.

La reunión se produce con una inflación en Estados Unidos del 3,7% interanual, aunque mañana se publicarán los datos actualizados del PPI correspondientes a septiembre. El IPC subyacente ha aumentado hasta el 2,6%, lo que otorga cierto margen de maniobra a la Fed en lugar de obligarla a realizar subidas consecutivas de tasas.

La forma en que voten los 12 miembros del comité será importante. Cualquier voto disidente a favor de una subida inmediata de tasas podría reforzar aún más el argumento de un incremento en diciembre.

Los comentarios del presidente de la Reserva Federal, Kevin Warsh, serán analizados cuidadosamente en busca de pistas sobre el ritmo de futuras subidas de tasas. Declaraciones que destaquen preocupaciones respecto a las presiones inflacionarias podrían reforzar una postura restrictiva (hawkish).

Aunque una pausa con tono restrictivo sigue siendo el escenario base, una votación más agresiva y comentarios de Warsh indicando que serán necesarias nuevas subidas podrían consolidar las expectativas de un aumento de tasas en diciembre, que actualmente se sitúan alrededor del 84%. La reacción del mercado probablemente sería un aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro y un dólar estadounidense más fuerte, lo que podría ejercer presión sobre las acciones.

Por el contrario, una votación neutral, con los 12 miembros votando en contra de una subida inmediata de tasas, combinada con una postura más moderada por parte de Warsh, podría presionar a la baja los rendimientos de los bonos del Tesoro e impulsar las acciones.

Movimientos corporativos

Los ADR de SK Hynix avanzan con fuerza después de que el fabricante surcoreano de chips publicara resultados muy sólidos. SK Hynix registró un incremento del 632% en su beneficio operativo respecto al año anterior. Al mismo tiempo, los ingresos alcanzaron los 78.860 millones de dólares, superando ampliamente las previsiones y aumentando un 327% frente al año anterior. Estos resultados están ayudando a reavivar el optimismo hacia las compañías de semiconductores. El fabricante de memorias Micron Technology sube un 3,6%.

Las compañías de almacenamiento de datos, como SanDisk y Western Digital, avanzan un 4,1% y un 1,4%, respectivamente.

Alphabet presentará resultados después del cierre. El mercado estará atento al crecimiento en las áreas donde debería reflejarse con mayor claridad el gasto en inteligencia artificial de Alphabet, especialmente en la división de nube. Los inversionistas también buscarán confirmación de que el crecimiento de Search se mantiene sólido a medida que los agentes de IA transforman la forma en que las personas buscan información. Las perspectivas de capex serán fundamentales. Un fuerte crecimiento en la nube podría respaldar las acciones de Alphabet, mientras que un aumento del gasto sin una historia equivalente de crecimiento de ingresos podría reavivar los temores sobre el gasto de capital.

Microsoft también presentará resultados después del cierre. El crecimiento de Azure y la monetización de Copilot están estrechamente vinculados a la cuestión de si las inversiones de Microsoft en inteligencia artificial están dando resultados. Los inversionistas buscarán señales de que la demanda sigue siendo suficientemente fuerte para justificar el enorme nivel de gasto.

Pronóstico del S&P 500 – Análisis técnico

Después de encontrar nuevamente soporte en el nivel de 7.620, el S&P 500 ha rebotado, superando la EMA de 50 periodos y la línea de tendencia alcista hasta alcanzar los 7.730 puntos. Si el impulso continúa fortaleciéndose, los compradores buscarán extender las ganancias por encima de 7.750 para enfocar la atención en 7.840 y posiblemente alcanzar nuevos máximos históricos.

El nivel de 7.620 constituye un soporte clave. Si los vendedores logran romper por debajo de esta zona, se abriría la puerta hacia 7.500 antes de exponer la EMA de 200 periodos en 7.350 y el mínimo de julio en 7.300.

Mercados FX – El dólar sube, GBP/USD cae

El dólar estadounidense avanza antes de la decisión de tasas de interés de la Reserva Federal, donde se espera que el banco central mantenga las tasas sin cambios, aunque podría señalar una subida en diciembre. El mercado asigna actualmente una probabilidad del 84% a una subida de tasas antes de que finalice el año. Una pausa con tono restrictivo podría mantener respaldado al dólar estadounidense.

EUR/USD cae antes de la decisión de tasas del BCE que se conocerá mañana, donde se espera que el banco central mantenga las tasas sin cambios. Aunque la inflación se mantiene en el 3,8%, muy por encima del objetivo del 2%, la incertidumbre fiscal y política en Francia ha elevado los costos de financiación en toda Europa, haciendo parte del trabajo que normalmente recaería sobre el banco central. El mercado está descontando aproximadamente una probabilidad del 84% de una subida de tasas en diciembre.

GBP/USD permanece bajo presión por debajo de 1.33 tras la presentación del Presupuesto por parte de la Canciller, donde la OBR revisó al alza el crecimiento previsto para 2026 hasta el 1,2% desde el 1%, mientras redujo la previsión de crecimiento para 2027 al 1%. En términos generales, el presupuesto fue un evento sin mayores implicaciones para la libra esterlina y el mercado de gilts, ya que Healey realizó ajustes menores sin anunciar cambios significativos en impuestos o gasto público.

El petróleo sube un 1% tras un ataque a infraestructura energética saudí

Los precios del petróleo subieron un 1% el miércoles después de que un ataque a una refinería en Arabia Saudita reavivara las preocupaciones sobre riesgos de suministro derivados del conflicto en Oriente Medio.

Los hutíes de Yemen, alineados con Irán, atacaron con un misil la mayor refinería de petróleo de Arabia Saudita. A medida que se intensifican los ataques contra Arabia Saudita, el mercado está incorporando un mayor riesgo de interrupciones en el suministro.

La prima de riesgo geopolítica continúa elevada ante la escasa claridad sobre cuál será el próximo movimiento de Trump respecto a Irán.

Los inventarios de petróleo crudo disminuyeron en 2,03 millones de barriles, frente a las expectativas de un aumento de 15.000 barriles.

Se espera que la reunión de la OPEP del domingo concluya con los productores manteniendo sin cambios sus objetivos de producción petrolera para diciembre.