Pronóstico del S&P 500: el SPX retrocede desde máximos a pesar del fin del cierre del gobierno

En la jornada actual, el índice S&P 500 (SPX) registra una caída superior al 1.5%, consolidando un sesgo bajista constante a medida que se acerca el cierre semanal. A pesar de que se ha alcanzado un acuerdo para poner fin al cierre del gobierno en Estados Unidos, la confianza en el mercado accionario aún no se ha recuperado por completo. Factores relacionados con la incertidumbre sobre la política monetaria han generado una presión vendedora persistente en el índice, lo que podría seguir influyendo en las próximas jornadas.

 

Llega el fin del cierre del gobierno

Después de 43 días de parálisis gubernamental, finalmente se aprobó un acuerdo temporal de financiación, firmado por Trump, que pone fin al cierre del gobierno al menos hasta el 30 de enero de 2026. Si bien esta medida soluciona el problema en el corto plazo, no elimina el riesgo de que el mismo escenario político vuelva a repetirse.

Por ahora, sectores como los servicios federales y el transporte han reanudado operaciones, aunque persisten retrasos en la publicación de datos económicos clave, como los de empleo e inflación, que son determinantes para las decisiones de la Reserva Federal. Esto ha dificultado que el banco central defina con claridad si mantendrá su intención de reducir las tasas de interés en 0.25% en la próxima reunión del 10 de diciembre.

Con esto en cuenta, aunque el mercado había anticipado positivamente el fin del cierre del gobierno, parece que ese optimismo ya estaba descontado en los principales índices bursátiles como el SPX. Esto explica la falta de impulso positivo tras la noticia, en un contexto en el que el acuerdo es solo temporal y persisten las dudas sobre el rumbo de la política fiscal y monetaria. En consecuencia, ha aumentado la indecisión del mercado, generando debilidad en los principales componentes del SPX en el corto plazo.

De hecho, las caídas recientes se reflejan en el desempeño de los cinco principales componentes del índice, con Nvidia retrocediendo -4.72%, Apple con un leve descenso de -0.08%, Microsoft cayendo -1.35%, Amazon bajando -2.39%, y Alphabet retrocediendo -2.91% en la sesión. Esto demuestra que, pese a la noticia política positiva, el mercado no ha reaccionado con optimismo, manteniendo una debilidad generalizada en el SPX y sus principales componentes.

Fuente: Slickcharts

Así, a pesar del anuncio favorable, los desafíos para alcanzar un acuerdo de financiación definitivo entre el gobierno y el Senado continúan pesando sobre la demanda de acciones. Además, la falta de información económica reciente ha contribuido a una postura indecisa dentro de la Reserva Federal, lo que refuerza la posibilidad de que esta incertidumbre macroeconómica siga afectando al SPX en el corto plazo. Si este sentimiento se mantiene, la presión vendedora actual podría intensificarse.

 

¿Aumenta la sensación de riesgo?

La indecisión actual del mercado también se refleja en el índice de volatilidad VIX, que ha subido más del 15% en las últimas dos jornadas, superando la zona de 20 puntos. Este incremento representa uno de los mayores repuntes de las últimas semanas y refleja una mayor expectativa de volatilidad a 30 días en el SPX, lo que denota creciente nerviosismo entre los inversionistas.

Fuente: CBOE

La misma tendencia se observa en el Fear & Greed Index, que actualmente se ubica alrededor de 23 puntos, volviendo a la zona de “miedo extremo”. Esto sugiere un bajo apetito por activos de riesgo, incluido el SPX, y refuerza la idea de que el mercado se encuentra en una fase de cautela e incertidumbre.

Fuente: CNN

En este contexto, mientras el sentimiento de confianza siga deteriorándose, al SPX le resultará difícil mantener una demanda constante en el corto plazo. Esto podría dar lugar a una presión vendedora más significativa si la confianza no logra recuperarse en las próximas sesiones.

 

Pronóstico técnico del S&P 500

Fuente: StoneX, Tradingview

• Tendencia compradora en revisión: El reciente movimiento bajista del SPX ha comenzado a poner a prueba la estructura alcista de largo plazo que ha dominado el gráfico en los últimos meses. Si el precio rompe por debajo de la media móvil de 50 periodos, podría debilitar la línea de tendencia alcista, dando paso a un periodo de indecisión o incluso a una fase de consolidación bajista en el corto plazo.

 

• RSI: La línea del RSI mantiene una pendiente negativa constante, acercándose al nivel neutral de 50. Esto indica una pérdida de impulso comprador y un posible aumento de la fuerza vendedora, lo que podría fortalecer la presión bajista en las próximas jornadas.

 

• ADX: Por otro lado, el ADX comienza a elevarse gradualmente y se mantiene cerca del nivel de 20, lo que sugiere que, si bien la volatilidad promedio aún no es elevada, podría incrementarse. Este comportamiento anticipa un escenario de incertidumbre y mayor variabilidad en los movimientos del SPX durante los próximos días.

 

Niveles clave:

• 6,917 puntos – Resistencia relevante: Corresponde a los máximos históricos del índice y representa la barrera alcista más importante en el corto plazo. Un cierre sostenido por encima de este nivel podría abrir la puerta a nuevos máximos y revivir la tendencia alcista que aún resiste.

 

• 6,707 puntos – Barrera cercana: Coincide con una zona de retroceso reciente y con la media móvil de 50 periodos. Movimientos bajistas que rompan este nivel podrían poner fin a la actual tendencia alcista y establecer un sesgo vendedor dominante.

 

• 6,490 puntos – Soporte clave: Marca los mínimos más recientes del gráfico. Si el precio llega y rompe esta zona, podría formarse una nueva tendencia bajista en el corto plazo, dando paso a una presión vendedora más agresiva.

 

Escrito por Julian Pineda, CFA, CMT – Analista de Mercados

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