Peso Mexicano (MXN): Reporte Semanal

Te presentamos este informe semanal de StoneX, detallando la actualidad económica del mercado relacionado al peso mexicano de la semana del 11 de enero del 2022. Encuentra aquí los movimientos que realizó esta divisa en los últimos días, además de información detallada cómo se vio afectado por los mercados globales y comienza a operar con el Peso Mexicano con FOREX.com.

Fuente: StoneX

La tasa de inflación anual en México se modificó poco a 7.36% en diciembre de 2021 en comparación con 7.37% en noviembre, que fue la más alta desde enero de 2001.
El índice de confianza manufacturera ajustado estacionalmente en México subió a 52.7 en diciembre de 2021 desde 52.6 en el mes anterior, alcanzando su nivel más alto desde mayo de 2019
En Estados Unidos la tasa de desempleo cayó por debajo del, el crecimiento salarial superó el pronóstico mientras que las nóminas no agrícolas aumentaron 199.00, menos de la mitad de la proyección del mercado.
Dado la recuperación laboral en Estados Unidos, se espera que la FED acelere su normalización de política monetaria. El mercado incorpora un alza para marzo.
El Bono del Gobierno de México a 10 años tiene un rendimiento de 8.061%. Hace seis meses el rendimiento era de 7.044%.
El diferencial de spread entre un Bono del Gobierno Mexicano a 10 años frente al Bono del Tesoro a 10 de Estados Unidos es de 629.6 puntos básicos y ha disminuido en 19.6 puntos en el último mes.
La cotización actual de los Credit Default Swaps a 5 años es 96.05y la probabilidad implícita de incumplimiento es 1,60%

Cierre semanal del peso mexicano (MXN)

El peso mexicano continúa su racha alcista frente al dólar cerrando en positivo por sexta semana consecutiva en 20.36, con un alza de 0,67% en la semana impulsado por el dato de inflación de diciembre que se mantiene en su nivel más alto desde enero de 2001 lo cual impulsaría al Banco Central de México a aumentar sus tasas. El peso también cerró al alza ya que las nóminas agrícolas en Estados Unidos salieron muy por debajo de lo esperado por el mercado. Sin embargo, la tasa de desempleo cayó por debajo de 4% y los salarios aumentaron lo que impulsaría a la Reserva Federal a aumentar sus tasas en marzo lo cual favorece al dólar.

Actualmente, el mercado está incorporando cuatro alzas de tasas de interés para el 2022 por parte de la Fed lo cual podría generar volatilidades en los mercados accionarios y de materias primas lo cual mantendrá al dólar en demanda para el primer semestre del año. Para el USD/MXN, esta semana se espera que la paridad se mantenga en un rango entre 20.15-20.50.

En el entorno doméstico, el martes 4 de enero se publicó el índice de confianza empresarial para diciembre el cual subió a 52.7 desde 52.6 en el mes anterior siendo este el nivel más alto desde mayo 2019.

El miércoles 5 de enero se publicó el índice de confianza del consumidor para diciembre el cual cayó a 44.5 desde un máximo revisado al alza en 28 meses de 46 en noviembre. El viernes 7 de enero se publicó la tasa de inflación de México en diciembre la cual se mantiene en su nivel más alto de 20 años al aumentar a 7,36%.

H3: México y al entorno internacional

En el entorno internacional, los bonos del Tesoro de Estados Unidos a 10 años alcanzaron un rendimiento de 1,8% después de conocerse el informe de empleo de diciembre el cual mostró una tasa de desempleo por debajo de 4% con una desaceleración en la contratación y fuertes ganancias salariales.

Esta noticia reafirmó al mercado que la Reserva Federal será más asertiva en la normalización de su política monetaria con una primera alza esperada para marzo. Ante esto, el mercado liquidó sus acciones tecnológicas para migrar hacia acciones de valor. Durante la semana, el Nasdaq se desplomó 4,5% y el S&P 500 se hundió 1,8% mientras que el Dow Jones solo cayó 0,3%.

El S&P 500 cierra justo por encima de una media móvil de 50 periodos que en el pasado ha servido como soporte técnico para una nueva ola de compras. Si esta media móvil es vulnerada se podría esperar una caída adicional en las acciones y ser el comienzo de una corrección de corto plazo favoreciendo al dólar.

Índice de confianza al consumidor 2012-2022 (Fuente: Reuters):

El miércoles 5 de enero se publicó el índice de confianza del consumidor de México para diciembre el cual disminuyó a 44.5 desde un máximo revisado al alza en 28 meses de 46 en noviembre.

Tasa de inflación 2012-2022 (Fuente: Reuters):

El viernes 7 de enero se publicó la tasa de inflación anual en México de diciembre la cual se modificó poco a 7.36% en comparación con 7.37% en noviembre, que fue la más alta desde enero de 2001. Esta sigue estando por encima del rango objetivo del Banco Central de México aumentando la probabilidad de más alzas en las tasas de interés.

Producción industrial 2012-2022 (Fuente: Reuters):

El martes 11 de enero se publica la producción industrial en México para noviembre. En octubre esta aumentó 0,7% interanual, la menor ganancia desde que comenzó la recuperación en marzo y muy por debajo de las previsiones de 1,2%.

Gráfica Semanal

Rango de Precios (Fuente: Reuters): 21.20-22.00
Tendencia: neutral con sesgo bajista de corto plazo.
Resultado: Neutral/lateral. Vender en 20.80-21.00 o comprar en 19.75-80.

El peso cerró al alza por sexta semana consecutiva impulsada por el alza en la inflación que conllevaría a más alzas en las tasas de interés por parte de Banxico.

El USD/MXN entró al rango que se respetó desde noviembre 2020 en 19.65 y 20.80-90.

El estocástico RSI 14 cerró por debajo del umbral de 50 puntos indicando que la tendencia es bajista en el corto plazo.

Gráfica Mensual

Rango de Precios (Fuente: Reuters): 19.65-21-20.
Tendencia: bajista. El RSI 14 ha vuelto a caer por debajo del umbral de 50 puntos indicando que hay una tendencia bajista de mediano y largo plazo.
Resultado: corto en rotura de 19.65 o un pullback entre 20.50-21.000.

El peso mexicano cerro el mes de diciembre al alza producto de las expectativas de que el Banco Central de México seguirá aumentando sus tasas de interés a medida que la inflación alcanza niveles no vistos en dos décadas. Esto se ve reflejado en el rendimiento de los bonos mexicano a 10 años que ahora ofrecen un rendimiento de 8.06% mientras que hace seis meses ofrecían un rendimiento de 7.044% lo que cada vez hace más atractivo el carry trade a favor del peso.

El carry trade a favor del peso mexicano sigue siendo apetecido a nivel mundial tanto por su spread como por su liquidez lo cual podrá limitar las ganancias del dólar que se espera aumente en valor a medida que la FED normaliza su política monetaria.

Cómo operar con el peso mexicano en FOREX.com

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