原油価格とFXについて

原油価格とFXについて

原油価格に相関性のあるとされるFX通貨ペアの取引は、原油市場で直接ポジションを取ることができない場合に、商品のポジションを取るのと同じような効果を得られる場合があります。

一部の経済が輸出に依存しているため、商品価格と為替の間の相関は珍しいことではありません。この関係はプラスにもマイナスにもなりますが、永久的なものではないことに注意することが重要です。相関関係が強くなるときもあれば、完全に崩れるときもあります。これは、原油価格だけが要因ではないからです。そこで、代表的な原油価格と結びつきの強い通貨ペアをいくつか紹介します。どの程度、相関関係が強いのか弱いのかを理解しないと、パフォーマンスに影響が出る可能性があるので注意しましょう。

USD/CAD

USD/CADは、原油価格が動き始めたときに、おそらく為替トレーダーが最初に思い浮かべる通貨ペアの一つです。このペアは伝統的に原油価格と負の相関関係にあるとされますが、そうでない場合もあるため、その時の状況を注意深く見る必要があります。

負の相関の主な要因は、両方の取引で米ドルが売られていることです。原油の価格は米ドル建てなので、1バレル買うごとに米ドルが売られます。そして、USD/CADが買われるたびに、トレーダーはUSDを売りCADを買っていることになる。これは、原油とカナダドルが強くなるとUSD/CADが弱くなり、その逆もまた然りであることを意味します。

カナダは原油の主要輸出国でもあり、そのほとんどは伝統的に米国によって購入されていました。そのため、原油価格が変動すると、米国からカナダに流れるお金の量が変わり、通貨の需要にも影響を与えることになります。

そして、米国は今でもカナダから多くの原油を購入しているが、原油の純輸入国というのは、正確ではありません。米国の原油掘削とフラッキング産業の成功により、米国のシェール生産量は増加し、今や米国は世界一の原油生産国となっているためです。

これは、原油価格の上昇はもはや高い貿易赤字に寄与せず、実際に赤字を減らすことができるため、USD/CADとの相関関係が以前ほど強くないことを意味します。実際、米国がより原油通貨寄りになるにつれて、この関係は負の相関から正の相関に変わると予想する人が多くなっています。

このように相関関係は常に変化しているため、FXトレーダーは、常に価格動向や幅広い政治・経済情勢を見て、どのようなポジションを取るべきかを考えることが重要です。

CAD/JPY

カナダは世界有数の原油輸出国であり、国の経済は原油商品と密接に関係しています。原油価格が上昇すると、より多くの資本がカナダに流れ込むため、カナダの通貨価値が上昇します。

一方、日本は原油の主要な輸入国であるため、原油の価格は日本の経済がどれだけ成長できるか、どれだけ消費しなければならないかに大きく影響してきます。

つまり、CAD/JPYは原油価格と正の相関があるのです。原油価格が上昇すると、CADは強くなり、JPYは弱くなる。この関係は一対一の動きではありませんが、広い意味でのトレンドは同じになる傾向があります。

その他通貨について

この2通貨ペアが主に原油価格に影響が強いFXのペアですが、他にも原油の主要輸出国・輸入国には「相関通貨」とされるものがたくさんあります。問題は、それらの通貨は流動性が低い傾向があり、スプレッドも狭くなる可能性が高いということです。

例えば、ノルウェークローネやロシアルーブルが挙げられます。ノルウェーとロシアはともに歴史的に大規模な原油輸出国であるためです。注目すべきペアは、USD/NOK、CAD/NOK、USD/RUBなどが挙げられます。

※ロシアルーブルは、ウクライナに侵攻したロシアに対するSWIFT（国際銀行間通信協会）からの排除などの制裁を受けて、FOREX.comでは取引を停止しております。