EUR USD breaks down as dollar surges on rising yields

The US dollar surged sharply on Monday, extending its week-long rebound and rally, as 10-year US Treasury bond yields rose ever closer to the heavily anticipated 3% mark. This dollar surge on higher interest rate expectations prompted several major moves in currency markets. The US dollar index broke out above a key downtrend resistance line, approaching the important 91.00 level in the process. USD/JPY broke out above the key 108.00 level. And EUR/USD dropped sharply to approach the 1.2200 level, extending its recent major breakdown below a key uptrend support line that extends back one year to April of 2017.

Aside from the rebounding strength of the dollar, the euro is also in sharp focus this week ahead of the European Central Bank decision on Thursday. The ECB is not expected to make any major policy changes at this time. However, further guidance on the potential timing of the end to QE stimulus and possible future interest rate increases will take center stage. Hawkish rhetoric will likely be constructive for the recently struggling euro, while dovish tones are likely to weigh further on the shared currency.

On Monday, key manufacturing and services PMI data were released in France, Germany, and the Eurozone as a whole. The data was generally mixed, with both France and Germany showing mostly better-than-expected results, but the Eurozone overall lagged expectations in the manufacturing sector. The resulting movement of the euro itself was not substantially pronounced – the sharp drop for EUR/USD was primarily caused by exceptional yield-driven strength in the dollar on Monday.

From a technical perspective, as noted, the extended trendline breakdown is a significant bearish indication for EUR/USD. As of Monday, the currency pair has tentatively established a new 7-week low, dipping slightly below the most recent lows seen in early April. The next major downside hurdle is around the 1.2150 support area, which represents the key early-March low. With any further yield-driven boost for the dollar and/or a dovish ECB on Thursday, there is a significant potential for a EUR/USD support breakdown. In that event, key downside targets on the breakdown can be found around the 1.2090 and 1.1915 support areas.

本レポートに記載されている情報や見解は、一般的な情報としての使用のみを目的としたもので あり、通貨、CFD、その他あらゆる金融商品の、購入や売却に関する勧誘や依頼の意図は全くあ りません。本文書に盛り込まれている、いかなる見解や情報も、予告や通知なく変更することが あります。本文書は、特定の投資目的や、何らかの財務的背景、特定の受領者の意思などに沿っ て書かれ配布されたものではありません。本文書内で引用・言及されている、あらゆる過去の価 格データ・価格推移データは、当社独自の調査や分析に基づいており、当社はそのデータの提供 元やそのデータそのものの信頼性につき、いかなる保証もせず、また筆者や訳者、各国の支社・ 支店も、本文書の内容の正確性や完全性についても一切保証しません。本文書については英語版 を原版とし、翻訳版と原版で相違がある場合には、原版の内容が優先するものとします。本文書 の内容に基づく直接または間接の損失、そして本文書を信頼したことによる、いかなる人物や団 体が結果的に引き起こした損失についても、当社は一切その責を負いません。

先物取引、先物オプション取引、外国為替証拠金取引(またはFX)、CFD、その他、入金額より もレバレッジをかけて、より大きな金額で取引をする金融商品には、当初入金額を超える大きな 損失を被るリスクがあり、すべての人に適するわけではありません。レバレッジを大きくして取 引すると、その分リスクも高くなります。金スポットや銀の取引は、米国商品取引法(U.S. Commodity Exchange Act)の規制で保護されていません。また、差金決済取引(CFD)は米国 在住者の取引は許可されていません。外国為替証拠金取引(FX)や商品先物取引を行う前には、 投資目的、投資経験、リスク許容範囲等について十分検討する必要があります。本文書内にある、 いかなる見解、ニュース、調査、分析、価格その他についても、「本文書を読むいかなる人物や 団体も、FOREX.comが、投資、法的、税務に関して助言するものではないことを理解している」 ことを前提として、一般的な情報として提供されるものです。いかなる投資、法的、税務に関す る事柄についても、適切な専門家や助言者に相談をしてください。FOREX.comは、米国の商品先 物取引委員会(CFTC)、英国の金融行動監督機構(FCA)、オーストラリアのオーストラリア証 券投資委員会(ASIC)、日本の金融庁の規制を受けています。