FX Morning 05/13/2021

【前日の為替概況】米4 月インフレ率+4.2%でドル高、対円109.71 円、対ユーロ1.2066 ドル

12 日のニューヨーク外国為替市場でドル円は反発。終値は109.67 円と前営業日NY 終値(108.62 円) と比べて1 円5 銭程度のドル高水準だった。4 月米消費者物価指数(CPI)が前月比0.8%上昇/前年比 4.2%上昇と予想の前月比0.2%上昇/前年比3.6%上昇を大幅に上回ったことで、米長期金利の上昇とと もにドル買いが活発化し、取引終了間際に一時109.71 円と3 日以来の高値を付けた。

市場では「高インフレが長引き、米金融緩和が修正される」との思惑から、米長期金利の指標である米 10 年債利回りが一時1.6988%前後まで上昇。米株式市場では主力IT(情報技術)株が売られ、ダウ平均 は一時710 ドル超下げる場面があった。

ユーロドルは反落。終値は1.2072 ドルと前営業日NY 終値(1.2148 ドル)と比べて0.0076 ドル程度の ユーロ安水準だった。予想を上回る米インフレ指標発表直後に一時1.2072 ドル付近まで下げたものの、 22 時過ぎには1.2152 ドルと日通し高値まで切り返した。ただ、戻りは鈍かった。金融市場が米国のイン フレ加速に警戒を強める中、米金利上昇に伴うドル買いが継続し、2 時前には一時1.2066 ドルと日通し 安値を付けた。

ユーロ円は3 営業日ぶりに反発。終値は132.39 円と前営業日NY 終値(131.95 円)と比べて44 銭程度 のユーロ高水準。21 時30 分過ぎに一時本日安値となる131.69 円まで値を下げたものの、ドル円の上昇 につれた買いが入ると持ち直した。取引終了間際に一時132.45 円と本日高値を更新した。

オセアニア通貨は軟調だった。米国株相場の大幅下落でリスクセンチメントに敏感な豪ドルやNZ ドル には売りが出た。豪ドル米ドルは一時本日安値となる0.7719 米ドル、豪ドル円は84.60 円まで値を下げ たほか、NZ ドル米ドルは0.7152 米ドル、NZ ドル円は78.37 円と日通し安値を更新した。

【本日の東京為替見通し】ドル円、米10 年債利回り上昇で堅調推移か

本日の東京外国為替市場のドル円は、米4 月消費者物価指数の上昇を受けた米10 年債利回りの上昇で 堅調推移が予想されるものの、ニューヨーク株式市場の下落や日経平均株価の下落を受けたリスク回避の 円買いで上値は限定的だと予想される。

米4 月消費者物価指数が前月比+0.8%、前年比+4.2%となり、2008 年以来の大幅な上昇率を記録した ことで、バイデン米政権の大規模財政出動やワクチン接種の進捗を受けたインフレ懸念が台頭している。 しかしながら、3 月と4 月のインフレ率の上昇は、昨年の3 月と4 月をベースにした「ベース効果」(※1 年前の物価が低かったら、足元の物価の対前年比が高くなることで基調的な物価水準の変化ではない)に よるものである。クラリダFRB 副議長は、インフレ率の上昇は主に一過性の要因によるものだとの見解を 示している。

米インフレ率の「ベース効果」は5 月まで続くと見込まれており、5 月の消費者物価指数が発表される 6 月10 日の後の6 月15-16 日の米連邦公開市場委員会(FOMC)でテーパリング(資産購入の段階的縮小) の協議が行なわれるか否かが今後の注目ポイントとなる。

米国4 月の財政赤字は2255.79 億ドルとなり、2021 会計年度(20 年10 月~21 年9 月)の財政赤字は1 兆9318 億ドルに拡大している。米国の過去最大の財政赤字は。トランプ米政権下での2020 会計年度(19 年10 月~20 年9 月)の3 兆1319 億ドルだが、2020 年4 月までの7 カ月間では1 兆4814 億ドルであり、 バイデン米政権下での2021 会計年度の財政赤字が過去最大を更新する可能性が高まっている。米財務省 は、先週、連邦債務の法定上限規定の不適用期限が7月31 日に切れた後、議会が債務上限の適用停止な いし上限引き上げをできなかった場合、政府は債務返済を履行するために連邦予算内での資金繰りを余儀 なくされる、と警告した。イエレン米財務長官も、連邦債務が法定上限を超えないようにする特例措置が 今夏にも限界に達する可能性があると述べ、早期に債務問題が顕在化するリスクを警告しており、ドルの 上値を抑える要因となる。米国の4 月年末時点での債務残高は28 兆1747 億ドルで、2021 年第一四半期 国内総生産(GDP)22.05 兆ドルの約128%となっている。

ドル円のオーダー状況は、上値には、109.80-90 円に断続的にドル売りオーダー、110.00 円と110.50 円にドル売りオーダーが控えている。下値には、109.30 円にドル買いオーダー、109.00 円にはドル買い オーダーと13 日のNY カットオプションが控えている。

【本日の重要指標】 ※時刻表示は日本時間

<国内>
○08:50 ◎ 3 月国際収支速報
◇ 経常収支(予想:季節調整前2 兆7962 億円の黒字/季節調整済1 兆8677 億円の黒字)
◎ 貿易収支(予想:7877 億円の黒字)
○08:50 ◇ 対外対内証券売買契約等の状況(週次・報告機関ベース、2 週分)
○14:00 ◇ 4 月景気ウオッチャー調査(予想:現状判断指数47.0/先行き判断指数43.5)

<海外>
○08:01 ◇ 4 月英王立公認不動産鑑定士協会(RICS)住宅価格(予想:62)
○21:00 ◎ カンリフ英中銀(BOE)副総裁、講演
○21:30 ◎ 4 月米卸売物価指数(PPI、予想:前月比0.3%/前年比5.8%)
◎ 食品とエネルギーを除くコア指数(予想:前月比0.4%/前年比3.8%)
○21:30 ◎ 前週分の米新規失業保険申請件数/失業保険継続受給者数(予想:49.0 万件/365.0 万人)
○23:00 ◎ バーキン米リッチモンド連銀総裁、講演
○24:00 ◎ マックレム・カナダ銀行(BOC)総裁、講演
○14 日02:00 ◎ 米財務省、30 年債入札
○14 日01:00 ◎ ベイリーBOE 総裁、パネルディスカッションに参加
○14 日02:00 ◎ ウォラー米連邦準備理事会(FRB)理事、講演
○14 日03:00 ◎ メキシコ中銀、政策金利発表(予想:4.00%で据え置き)
○14 日05:00 ◎ ブラード米セントルイス連銀総裁、討議に参加
○シンガポール(ハリラヤプアサ)、トルコ(砂糖祭)、スイス、ノルウェー、スウェーデン(キリスト昇天 祭)、休場

※「予想」は特に記載のない限り市場予想平均を表す。▲はマイナス。
※重要度、高は☆、中は◎、低◇とする。
※指標などの発表予定・時刻は予告なく変更になる場合がありますので、ご了承ください。

【前日までの要人発言】

12 日15:54 スナク英財務相
「年のスタートは困難だったにもかかわらず、3 月の経済 成長は今後についての有望な兆し」
「我々は慎重に経済活動を再開しつつ、回復の支援に 必要なすべての措置を講じ続ける」

12 日19:40 国際エネルギー機関(IEA)月例報告
「今年の石油需要、供給をすでに上回っている」
「新型コロナウイルスワクチン接種進展で世界経済が回 復」
「イランが輸出を増やしても供給不足は拡大へ」
「OPEC プラス(石油輸出国機構・OPEC 加盟国と非加盟 の主要生産国で構成する枠組み)の生産拡大も、供給 量は第2 四半期以降の需要増に及ばない見込み」
「OPEC プラス以外の供給回復は予想より弱い」

12 日20:39 中国国務院
「内外市場の変化を注視し、物価加速や関連する影響 に対応」
「3000 億元の特別債発行で小規模企業を支援」
「金融政策やその他政策の相乗効果により、安定的な 経済活動維持を図る」

12 日23:17 クラリダFRB 副議長
「本日のCPI の結果には驚いた」
「雇用統計はネガティブサプライズだった」
「インフレが一時的なものでない場合は、インフレを抑制 する」
「パンデミックからの雇用ギャップを埋めるには2022 年 秋までかかるだろう」
「インフレに重点を置いているが、金融市場にも目を向 けている」
「長期的なインフレ期待が高まるのであれば、非常に真 剣に受け止めなければならない」

13 日01:58 マッカーシー上院院内総務(共和党)
(バイデン米大統領との超党派会談後の会見)
「インフレ上昇に懸念していると大統領に伝えた」
「インフラについて超党派で協力できる」
「インフラに関してはポジティブな会談だった」
「インフラには何が必要か決めなければならない」

※時間は日本時間

〔日足一目均衡表分析〕

fx morning 13052021 chart 1

<ドル円=転換線を支持に押し目買いスタンス>
陽線引け。一目・転換線は基準線を上回り、遅行スパンは 実線を下回り、一目・雲の上で引けていることから、買いシ グナルが優勢な展開。抱き線で反発し、転換線を上回って引 けていることから続伸の可能性が示唆されている。
本日は、転換線を支持に押し目買いスタンスで臨み、同線 を下抜けた場合は手仕舞い。

レジスタンス2 110.97(3/31 高値)
レジスタンス1 110.55(4/6 高値)
前日終値 109.67
サポート1 109.03(日足一目均衡表・転換線)
サポート2 108.72(日足一目均衡表・基準線)
fx morning 13052021 chart 2

<ユーロドル=5/11 高値を抵抗に戻り売りスタンス>
陰線引け。一目・転換線は基準線を上回り、遅行スパンは 実線を上回り、一目・雲の上で引けていることから、三役好 転の強い買いシグナルが点灯している。しかし、抱き線で反 落し、転換線を下回って引けていることから続落の可能性が 示唆されている。
本日は、5 月11 日の高値を抵抗に戻り売りスタンスで臨み、 同水準を上抜けた場合は手仕舞い。

レジスタンス1 1.2182(5/11 高値)
前日終値 1.2072
サポート1 1.2022(日足一目均衡表・基準線)
fx morning 13052021 chart 3

<ポンド円=5/12 安値を支持に押し目買いスタンス>
陽線引け。一目・転換線は基準線を上回り、遅行スパンは 実線を上回り、一目・雲の上で引けていることから、三役好 転の強い買いシグナルが点灯している。抱き線で反発し、転 換線を上回って引けていることから続伸の可能性が示唆さ れている。
本日は、5 月12 日の安値を支持に押し目買いスタンスで臨 み、同水準を下抜けた場合は手仕舞い。

レジスタンス1 155.67(2018/2/9 週高値)
前日終値 154.16
サポート1 153.53(5/12 安値)
fx morning 13052021 chart 4

<NZ ドル円=5/10 高値を抵抗に戻り売りスタンス>
陰線引け。一目・転換線は基準線を上回り、遅行スパンは 実線を上回り、一目・雲の上で引けていることから、三役好 転の強い買いシグナルが点灯している。2 手連続陰線で反落 し、転換線を下回って引けていることから続落の可能性が示 唆されている。
本日は、5 月10 日の高値を抵抗に戻り売りスタンスで臨み、 同水準を上抜けた場合は手仕舞い。

レジスタンス1 79.43(5/10 高値)
前日終値 78.51
サポート1 78.04(日足一目均衡表・基準線)
fx morning 13052021 chart 5

情報提供元:DZHフィナンシャルリサーチ社

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