FX Morning 03/17/2021

【前日の為替概況】ユーロ、欧州のワクチン接種への懸念で続落、1.1883 ドル、129.49 円

16 日のニューヨーク外国為替市場でユーロドルは3 日続落。終値は1.1903 ドルと前営業日NY 終値 (1.1929 ドル)と比べて0.0026 ドル程度のユーロ安水準だった。欧州時間発表の3 月独ZEW 景況感指数 が予想を上回ったことを受けてユーロ買い・ドル売りが先行。21 時前に一時1.1952 ドルと日通し高値を 付けた。ただ、前日の高値1.1967 ドルが目先レジスタンスとして意識されると失速した。ユーロ豪ドル やユーロポンドなどユーロクロスの下落につれたユーロ売り・ドル買いも出て、1 時前に一時1.1883 ド ルと日通し安値を付けた。欧州諸国では英アストラゼネカ製の新型コロナウイルスワクチン接種を中断す る動きが相次いでおり、欧州のワクチン接種状況を巡る懸念が高まっている。

ユーロ豪ドルは一時1.5345 豪ドル、ユーロNZ ドルは1.6530NZ ドル、ユーロポンドは0.8559 ポンド、 ユーロカナダドルは1.4806 カナダドル、ユーロスイスフランは1.1007 スイスフランまで下落した。

ドル円は3 営業日ぶりに反落。終値は109.00 円と前営業日NY 終値(109.13 円)と比べて13 銭程度の ドル安水準だった。2 月米小売売上高が前月比3.0%減と予想の前月比0.5%減を大幅に下回ったほか、2 月米鉱工業生産指数が前月比2.2%低下と予想の前月比0.3%上昇に反して低下すると円買い・ドル売り が先行。前日の安値108.92 円を下抜けて一時108.77 円まで下げ足を速めた。ただ、米10 年債利回りが 上昇に転じると109.08 円付近まで下げ渋っている。

ユーロ円は続落。終値は129.73 円と前営業日NY 終値(130.17 円)と比べて44 銭程度のユーロ安水準。 良好な独・ユーロ圏経済指標を受けて一時130.40 円と日通し高値を付けたものの、NY 勢参入後はさえな い展開に。ユーロ全面安となった流れに沿って、23 時前に一時129.49 円と本日安値を付けた。市場では 「欧州は再び新型コロナの猛威に見舞われており、米国と状況が逆転している」との声が聞かれた。

【本日の東京為替見通し】ドル円、日本の2 月対米貿易黒字に要注目か

本日の東京外国為替市場のドル円は、日本の2 月の貿易収支や対米貿易黒字を見極めた後は、明朝3 時に発表される米連邦公開市場委員会(FOMC)声明を控えて動きづらい展開が予想される。

バイデン米政権は、トランプ前政権のように日米貿易不均衡是正を訴えていないことから対米貿易黒字 への注目度合いは低下しているものの、ドル円の需給の観点から注目したい。日本の2020 年の対米貿易 黒字は約5.2 兆円となり、2019 年の6.6 兆円からは、新型コロナウイルスのパンデミックの影響で減少 していた。1 月の対米貿易黒字は、2020 年は3702 億円、今年は4152 億円に増えていた。昨年2 月は6267 億円で、毎年2 月は1 月から増加傾向にあることから、6~7000 億円程度への増加を念頭におき、日米貿 易不均衡の現状を見極めることになる。

米連邦準備理事会(FRB)は、2 つの使命「雇用の最大化と物価の安定」に関して、完全雇用に達し、 物価上昇率が2%に乗って、さらにそれを上回る流れがある程度続くまで、利上げはしないと明言してい る。重視している雇用情勢は、2 月の失業率が6.2%と依然として高いこと、コロナ禍で依然として948 万人が復職できていないこと、物価情勢も、2 月のコアインフレ率が前年比+1.3%に留まっていることな どで、現状の金融政策の維持が見込まれている。パウエルFRB 議長は、「イエレン・ダッシュボード」的 な「パウエル・ダッシュボード」(黒人失業率、低賃金労働者の賃金の伸び、非大卒者の労働参加率)に より、6.2%の失業率がカバーしていない職探しを諦めた数百万人の労働者などを見据えており、2023 年 末までのゼロ金利政策を堅持するとの見方が優勢となっている。注目ポイントは、現状の米10 年債利回 りの1.6%台までの上昇は景気回復期待やインフレ率上昇見通しを反映したものだとして容認するFRB 高 官が増えていることから、経済見通し(SEP)でのFF 金利の見通しを示すドットチャートやテーパリング (資産購入の段階的縮小)開始の時期となる。

タカ派的なリスクシナリオは、バイデン米政権の1兆9000 億ドル規模の追加経済対策法の成立やワク チン接種の進捗(※3 月15 日時点で1 億908 万回)を受けて、早期のテーパリングや利上げが示唆され た場合となる。

ハト派的なリスクシナリオは、米10 年債利回りの上昇を抑制するために、資産購入額(月1200 億ドル) の増額やオペレーション・ツイストの導入が示唆された場合となる。

【本日の重要指標】 ※時刻表示は日本時間

<国内>
○08:50 ◎ 2 月貿易統計(通関ベース、予想:季節調整前4200 億円の黒字、季節調整済1190 億円の赤字)

<海外>
○19:00 ☆ 2 月ユーロ圏消費者物価指数(HICP)改定値(予想:前年比0.9%)
○19:00 ☆ 2 月ユーロ圏HICP コア改定値(予想:前年比1.1%)
○19:00 ◇ 1 月ユーロ圏建設支出
○20:00 ◇ MBA 住宅ローン申請指数
○20:00 ◇ 1 月南アフリカ小売売上高(予想:前年同月比▲2.4%)
○21:30 ◎ 2 月カナダCPI(予想:前月比0.7%/前年比1.3%)
○21:30 ◎ 2 月米住宅着工件数(予想:156.0 万件、前月比▲1.0%)
○21:30 ◎ 2 月米建設許可件数(予想:175.0 万件、前月比▲7.2%)
○23:30 ◇ EIA 週間在庫統計
○18 日03:00 ☆ 米連邦公開市場委員会(FOMC)、終了後政策金利発表(予想:0.00-0.25%で据え置き)
○18 日03:00 ◎ FOMC、経済・金利見通し発表
○18 日03:30 ☆ パウエル米連邦準備理事会(FRB)議長、定例記者会見
○18 日06:00~ ☆ ブラジル中銀、政策金利発表(予想:2.50%に引き上げ)
○英中銀金融政策委員会(MPC、18 日まで)
○オランダ下院選

※「予想」は特に記載のない限り市場予想平均を表す。▲はマイナス。
※重要度、高は☆、中は◎、低◇とする。
※指標などの発表予定・時刻は予告なく変更になる場合がありますので、ご了承ください。

【前日までの要人発言】

16 日10:14 麻生財務相
「世界経済の下振れリスクは残っている」
「日本の1-3 月期成長率は低下する見込み」

16 日10:31 加藤官房長官
「緊急事態宣言、1 都3 県全体として取り扱う方向で検 討」

16 日13:13 黒田日銀総裁
「日本銀行として、現時点でCBDC(中央銀行発行デジタ ル通貨)を発行する計画はない」
「資産価格を金融政策の目標にはしていない」
「金融システム面にも配慮しながら物価目標達成に向け て努力する」
「現在は、イールドカーブの低位安定が大事」
「イールドカーブ・コントロール(YCC)は適切に機能して おり、枠組みの変更は必要ない」

16 日13:49 ブリンケン米国務長官
「開かれたインド・太平洋地域の平和と繁栄のために、 日米の絆をいっそう強固にしたい」

16 日17:14 茂木外相
「尖閣諸島に対する日米安保条約第5 条の適用を再確 認」
「インド太平洋地域の戦略関係は以前とは全く異なる次 元」

16 日17:22 日米共同声明
「国際システムを損なう抑圧や不安定な行為に日米は 反対」
「国際秩序に整合しない中国の行為、国際社会にとり課 題」
「日米同盟の抑止力強化に向け一層取り組む」

※時間は日本時間

〔日足一目均衡表分析〕

fx morning 17032021 chart 1

<ドル円=転換線を支持に押し目買いスタンス>
陰線引け。一目・転換線は基準線を上回り、遅行スパンは 実線を上回り、一目・雲の上で引けていることで、三役好転 の強い買いシグナルが点灯中している。3 手連続陽線で上昇 後、孕み線で反落しているものの、転換線を上回って引けて いることから反発の可能性が示唆されている。
本日は、転換線を支持に押し目買いスタンスで臨み、同線 を下抜けた場合は手仕舞い。

レジスタンス1 109.70(2020/6/8 高値)
前日終値 109.00
サポート1 108.59(日足一目均衡表・転換線)
サポート2 108.27(3/8 安値)
fx morning 17032021 chart 2

<ユーロドル=基準線を抵抗に戻り売りスタンス>
陰線引け。一目・転換線は基準線を下回り、遅行スパンは 実線を下回り、一目・雲の下で引けていることで、三役逆転 の強い売りシグナルが点灯している。3 手連続陰線で転換線 を下回って引けていることから続落の可能性が示唆されて いる。
本日は、基準線を抵抗に戻り売りスタンスで臨み、同線を 上抜けた場合は手仕舞い。

レジスタンス1 1.2040(日足一目均衡表・基準線)
前日終値 1.1903
サポート1 1.1836(3/9 安値)
fx morning 17032021 chart 3

<ユーロ円=3/15 高値を抵抗に戻り売りスタンス>
陰線引け。一目・転換線は基準線を上回り、遅行スパンは 実線を上回り、一目・雲の上で引けていることで、三役好転 の強い買いシグナルが点灯している。しかし、高値圏での抱 き線で反落しており、転換線を上回って引けているものの続 落の可能性が示唆されている。
本日は、3 月15 日の高値を抵抗に戻り売りスタンスで臨み、 同水準を上抜けた場合は手仕舞い。

レジスタンス1 130.49(3/15 高値)
前日終値 129.73
サポート1 128.57(日足一目均衡表・基準線)
fx morning 17032021 chart 4

<豪ドル円=2/25 高値を抵抗に戻り売りスタンス>
陰線引け。一目・転換線は基準線を上回り、遅行スパンは 実線を上回り、一目・雲の上で引けていることで、三役好転 の強い買いシグナルが点灯している。しかし、高値圏での抱 き線で反落しており、転換線を上回って引けているものの続 落の可能性が示唆されている。
本日は、2 月25 日の高値を抵抗に戻り売りスタンスで臨み、 同水準を上抜けた場合は手仕舞い。

レジスタンス1 84.95(2/25 高値)
前日終値 84.43
サポート1 83.78(日足一目均衡表・転換線)
fx morning 17032021 chart 5

情報提供元:DZHフィナンシャルリサーチ社

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