美国债券收益率上升波及欧元/美元前景

欧元/美元展望：德美债券的收益率差值触及2022年5月点位
欧元/美元技术分析：关键短期阻力位1.0580经受考验
欧洲央行会议、美国GDP和全球PMI是下周值得关注的关键宏观事件

股市持续波动，多头所有的修复尝试都相继失败，美国10年期国债收益率重新升至近5%，而近几个月与标普500指数明显正相关的欧元/美元在过去几周反倒是表现稳健。原因可能是交易员正在等待之后鲍威尔的讲话或下周更重要的宏观事件——届时将有全球PMI、欧洲央行的政策决定和美国GDP等，随后再选择交易方向。

我稍后会对此详细分析，而最近外汇与股市的相关性表明股市下跌可能导致美元继续走强，同时令欧元贬值，而其他商品货币更是如此。在商品货币中，澳元虽然在宏观上有所低估，但在股票下跌期间，澳元作为高贝塔系数的受害者可能会面临重大影响，从而拖累澳元/日元等交叉汇率。同样值得一提的是，与欧元/美元相比，英镑/美元与标普500指数显示出明显的正相关性。实际上，今天又有一种商品货币——纽元/美元跌至2023年新低。

欧元/美元展望：德美债券收益率差值触及2022年5月点位

不过欧元/美元并没有什么大动作，就算有的话，它在撰写本文时也处于积极态势。令欧元/美元走强更加引人注目的是德国和美国10年期国债收益率之间的差值在跌破2022年10月低点后，已降至2022年5月的点位：

但欧元/美元仍稳稳地交投于相应的2022年9月低点上方，这表明欧元/美元还有很大的下行空间，否则就是债券投资者过度炒作美联储的鹰派立场。总有一方是错的。

在讨论下周的宏观事件之前，我们先来看看欧元/美元的走势图：

欧元/美元技术分析

在撰写本文时，价格正在测试1.0580附近的短期阻力位，此处还汇集了一根短期看跌趋势线。突破该点位有机会再次挑战更重要的阻力位1.0635。空头将寻求突破三角形的支撑趋势线，然后再找机会打压欧元/美元。关键支撑位于1.05关口附近。

欧元/美元展望：下周值得关注的关键宏观事件

有大量经济数据可能会影响下周欧元/美元的前景。聚焦三个主要事件。

全球PMI

10月24日星期二

全天

今年大部分时间里，PMI数据一直非常糟糕，正好体现了具有挑战性的宏观背景——滞胀和高利率阻碍了发达经济体，尤其是欧元区。再加上地缘政治风险上升，服务业信心在10月份可能仍然悲观。PMI是经济健康状况的领先指标，因为采购经理可能代表了公司对经济最新和最直接的看法。除非我们看到欧元区PMI数据意外改善，否则预计欧元/美元仍将承压。

欧洲央行政策决定

10月26日，星期四

在欧洲央行9月会议之后，该央行明确表示不会在10月加息，同时希望获悉银行贷款调查、第三季度GDP和新一轮央行成员预测。但疲软的数据和中东紧张局势的爆发使欧洲央行更倾向于暂停加息。因此，关注重点将落在有关欧洲央行12月会议及以后的线索上。总而言之，我们预计本次会议不会对欧元产生任何助力。

美国预估GDP初值

10月26日，星期四

下周我们将看到来自美国的许多重要数据，包括制造业和服务业PMI（周二）、GDP（周四）和核心PCE价格指数（周五）。随着投资者评估美联储再次加息的可能性，GDP可能会引起大部分关注。如果本周GDP和大多数其他美国宏观指标走高，那么至少会巩固“更高更久”的说法，而不及预期的数据最终可能会打压美元和收益率。

本文中使用的所有图表来源：TradingView.com

本文所含内容及观点仅为一般信息，并无任何意图被视为买卖任何货币或差价合约的建议或请求。文中所含内容及观点匀可能在不被通知的情况下更改。本文并未考虑任何特定用户的特定投资目标、财务状况和需求。任何引用历史价格波动或价位水平的信息均基于我们的分析，并不表示或证明此类波动或价位水平有可能在未来重新发生。本文所载信息之来源虽被认为可靠，但作者不保证它的准确性和完整性，同时作者也不对任何可能因参考本文内容及观点而产生的任何直接或间接的损失承担责任。

期货、期货期权、外汇和其他产品交易存在高风险，不适合所有投资者。亏损可能超出您的账户注资。减低安全资金要求意味着增加风险。黄金、白银现货交易不受《美国商品交易法案》的监管。差价合约(CFDs) 不对美国居民提供。在决定交易外汇之前，您需仔细考虑您的财务目标、经验水平和风险承受能力。文中所含任何意见、新闻、研究、分析、报价或其他信息等都仅作与本文所含主题相关的一般类信息，同时嘉盛全球市场有限公司不提供任何投资、法律或税务的建议。您需要合适的顾问征询所有关于投资、法律或税务方面的事宜。有关FOREX.com或嘉盛集团请参考嘉盛集团股份有限公司 (GAIN Capital Holdings Inc.) 以及旗下子公司相关信息。

我们提供的服务包括场外交易产品和货币对产品的交易，并存在亏损大于初始注资金额的高风险。这些产品不一定适合每一位投资者，请确保您完全了解所涉及的风险，必要时可向第三方征询意见。点击此处阅览完整的风险披露。

FOREX.com 嘉盛是嘉盛全球市场有限公司（GAIN Global Markets, Inc. “GGMI”）的交易品牌，嘉盛全球市场有限公司在开曼群岛注册并受开曼群岛金融管理局依照（修订后的）证券投资业务法监管，许可证号25033。

FOREX.com嘉盛可能时常通过StoneX Financial Ltd. (地址：Moor House First Floor, 120 London Wall, London, EC2Y 5ET, United Kingdom)来提供与信用卡相关的支付服务。

嘉盛全球市场有限公司(GAIN Global Markets, Inc.) 主营业地址：30 Independence Blvd, Suite 300 (3rd floor), Warren, NJ 07059, USA, 为StoneX集团公司(StoneX Group Inc.)旗下成员。

Please note that foreign exchange and other leveraged trading involves significant risk of loss. It is not suitable for all investors and you should make sure you understand the risks involved, seeking independent advice if necessary.

FOREX.com is a trading name of GAIN Global Markets Inc. which is authorized and regulated by the Cayman Islands Monetary Authority under the Securities Investment Business Law of the Cayman Islands (as revised) with License number 25033.

FOREX.com may, from time to time, offer payment processing services with respect to card deposits through StoneX Financial Ltd, Moor House First Floor, 120 London Wall, London, EC2Y 5ET.

GAIN Global Markets Inc. has its principal place of business at 30 Independence Blvd, Suite 300 (3rd floor), Warren, NJ 07059, USA., and is a wholly-owned subsidiary of StoneX Group Inc.

Note: If there is any inconsistency between the English version and the Chinese version of the disclaimer, the English version shall prevail. The Chinese version is for information purposes only.

请注意：如本披露的英文版和中文版存在任何差异，将以英文版为准。中文翻译仅供参考。