AI叙事裂痕扩大冲击市场情绪 黄金再度考验4000美元关口
核心看点
① 美联储决议出炉后，美元和黄金同步回落
② 谷歌暴跌重创市场信心，美国三大指数集体走低，亚马逊财报后下挫6.7%
③ 欧洲央行释放鹰派信号欧元技术性反弹，日本央行预计维持利率不变
美联储会议过后，市场并未进一步强化年内加息预期，美元指数连续回落，黄金再次逼近4000美元关口。与此同时，谷歌财报后暴跌持续冲击市场信心。本周五聚焦日本央行利率决议。
美联储决议后美元持续回落 黄金再次逼近4000美元
美国9月PCE物价指数加速至3.6%，符合市场预期，其三季度经济增速达到3.4%，高于预期的3.2%。但火热的通胀和经济并未明显刺激市场对美联储12月的加息预期，其概率小幅下降至73%左右。但目前美联储政策对市场的边际影响正在下降。
美元指数连续第二天回落，或再次考验101.60一线的关键支撑。与此同时，黄金隔夜下挫1.1%，收于4021美元附近，结束了连续三天的上涨。
从日线结构来看，金价仍处于温和下行阶段。4H周期上，金价周四未能守住4030一线的关键分水岭，短线或继续受到均线和趋势线共同施加的下行压力，并测试前低3980-3990区域的支撑。不过更下方的年内低点3942有望暂时限制金价的下跌空间，但这也是多头的“最后一道防线”。
图：XAUUSD 4小时 来源：TradingView，FOREX.com
谷歌暴跌放大AI叙事裂痕 亚马逊步其后尘？
美股三季度财报季已经过半，伦敦证券交易所集团（LSEG）的最新数据显示，其中81%的公司业绩超过分析师预期，但其中并不包括谷歌。在三季度业绩不及预期且现金流连续两个季度转负后，谷歌股价在周四重挫12.6%，拖累美国三大指数集体走低。
谷歌的暴跌再次显示出，投资者对企业在AI领域的“高投入低回报”的容忍度已经降至冰点。相对而言，拥有稳健造血功能的企业会获得更多的正向反馈，这其中不仅包括微软等高科技公司，也包括能源、医疗等传统行业板块，美国制药巨头礼来就是最新的例证。因此，尽管AI交易前景出现分化，但现阶段美股整体的基本面和情绪面依然保持相对稳定。
亚马逊三季度云业务同比增长39%，创五年来最高单季增速，但仍逊于谷歌和微软的云收入增幅，整体营收略低于市场预期，资本支出攀升至773亿美元远超市场预期，自由现金流为负424亿美元，连续第二季录得负值，这意味着AI基础设施的投资完全吞噬了主营业务所产生的现金流。股价在盘后下跌6.7%。
欧洲央行释放偏鹰信号 日本央行压轴登场
欧洲央行周四维持利率不变，符合市场预期，但明确暗示12月将再次加息，这帮助欧元从1.1112的阶段性低点反弹。但法国的财政困局和债市抛售仍欧元反弹的最大障碍，关注1.1260的下一个关键阻力。
日本央行今天将公布利率决议，为央行超级周画下句号。市场普遍预计其按兵不动，但需要关注是否有委员投下反对票（支持加息），以及是否会透露更多未来加息节奏的信号。鹰派措辞有望刺激日元短线走强（美元/日元下行），但也可能引发套利交易的平仓，从而加剧全球股市当前的波动。
从技术形态来看，美元/日元自10月下旬开启的反弹已经告一段落，短线的风险倾向于震荡回调，下方关注156.90以及156.40等潜在支撑。
图：USDJPY 4小时 来源：TradingView，FOREX.com
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