油价下行提振风险偏好 科技股全线反弹迎战CPI
核心看点
① 美国三大股指周一涨幅均超2%。除英伟达外大型科技股普遍反弹
② 美元回吐涨幅，欧元低位震荡，黄金延续反弹
③ 市场焦点转向今晚公布的美国10月CPI数据
美股周一迎来强劲反弹，国际油价持续下跌推动市场风险偏好回暖，黄金连续第二个交易日上涨。今晚公布的美国10月CPI数据或成为决定美元、黄金及科技股短期走势的关键催化剂。
油价回落提振风险偏好 科技股全线反弹
美股本周录得开门红，三大指数涨幅均超2%，标普500录得4月8日以来最大单日百分比涨幅，费城半导体指数跳升近7%。除了英伟达（-4.2%）之外，大型科技股隔夜普涨。市场对中东局势升级的担忧有所缓和，导致WTI原油跌破90美元关口，从而提振了风险偏好。
由于美国10月非农报告意外强劲，市场预计美联储12月加息的概率超过了80%，刺激美债收益率周一全线上涨，不过这并未对市场情绪形成明显冲击。
从过去几个月市场表现来看，融资成本上升并非投资者关注的首要风险。纳指创新高的同时，10年期美债收益率也同步升至阶段高点。投资者当前更关注的是民主党的政策是否会导致AI投资热潮降温，进而拖累整个AI产业链上下游甚至美国经济。
图：10年期美债收益率 vs 纳斯达克100指数 来源：TradingView
短期来看，虽然选后的恐慌性抛售已经告一段落，但AI政策性风险或令科技股继续处于高波动环境之中，不过油价的下行有望一定程度缓和市场情绪。
美元回吐涨幅 黄金延续反弹
随着国际油价的持续下行，美元指数周一几乎回吐了上周的全部涨幅，非美货币全线反弹，其中纽元领涨。
欧元隔夜上涨0.7%，收于1.1223附近，不过仍未摆脱近期的低位震荡区间，上沿1.1273仍是重要的阻力位。考虑到目前欧元的投机性空头已经处于十年来最高水平，因此欧元短线进一步走弱的空间或许有限。突破震荡区间上沿后有机会打开较大的上行空间。
图：EURUSD 4小时 来源：TradingView，FOREX.com
在美元回吐涨幅的背景下，黄金周一收盘攀升至4140美元附近，盘中在上周高点4147附近遭遇一定阻力。若短线回调不跌破4080一线，金价有望保持反弹节奏。一旦能有效突破前高，多头的下一个目标为4230附近。
图：XAUUSD 4小时 来源：TradingView，FOREX.com
美国10月CPI前瞻
随着三季度财报季进入尾声以及中期选举的落幕，经济数据将再次获得市场关注。
今晚（21:30）公布的美国10月CPI将为12月以及明年的利率路径提供线索，对于美联储以及投资者来说，此次CPI数据的重要性甚至可能超过上周的非农就业报告。
市场普遍预计本次CPI将从3.7%升至3.9%，这或是今年5月以来最快增速；核心CPI预计将从2.6%加速至2.8%。高于预期的通胀数据或进一步强化年末加息预期，从而对美元构成利好。反之，若CPI数据低于预期，科技股和黄金的反弹有望获得更大的空间。
今日关注
- 21:30 美国10月CPI
- 盘后时间：CoreWeave财报
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