ボラティリティ取引ガイド：その投資機会と最も値動きの激しい市場

市場のボラティリティとは、ある資産の価格が一定期間内でどの程度上下するかを示す指標で、主に短期的かつ急激な価格変動を表すために使われます。通常、金融市場では価格が日々変動しますが、ボラティリティはその変化の「速さ」と「大きさの度合い」を指します。 

　

先行きが不透明な状況では、ごく小さなニュースでも突発的に大きな価格変動が起こり得るなど予測が難しくなります。ボラティリティは、市場の「不安感」の度合いを測るためにも重要な指標です。 

ボラティリティが発生する要因は「不確実性」です。それが市場全体であれ、特定の資産クラスであれ、あるいは個別企業の株式であれ、あらゆる規模で起こり得ます。 

　

市場を変動させる可能性がある様々な要因を見てみましょう。 

　

• ・政治的要因：国の政策や政治的決定は市場に影響を与えます。例えば、ロシアによるウクライナ侵攻は供給網への不安を招き、商品価格を急騰させました。 

• ・経済指標：経済が好調だと市場は好反応を示しますが、予想を下回る指標はボラティリティを高めます。例えば、雇用統計、インフレ率、個人消費、国内総生産（GDP）など市場が注目している指標は、その数値次第で市場が大きく変動することがあります。 

• ・業界ニュース：特定企業、株価指数、コモディティなどは、業界特有のイベント（異常気象、ストライキ、供給網の混乱など）の影響を受けます。例えば、世界的な半導体不足が発生した際、半導体メーカーや自動車メーカーの株式は大きく変動しました。 

• ・企業ニュース：企業の決算発表や経営方針の変更、さらには噂に過ぎない情報も株価のボラティリティに影響します。特に市場の予想と異なる「サプライズ」は、大きな値動きを引き起こすことがあります。 

　

また、流動性もボラティリティの重要な要因の一つです。一般的に、流動性が低い市場はボラティリティが高くなりやすい傾向にあります。「流動性が低い」とは売買される取引量が少ない状態を指します。そのなかで大きな注文が実行されると、価格が急激に変動してしまうことがあります。一方、流動性の高い市場では取引する相手を見つけやすく、1回の取引で価格が大きく動く可能性は低くなります。 

ボラティリティは「標準偏差」という指標を用いて測定します。標準偏差とは、価格が一定期間の平均からどの程度乖離しているかを測り、数値化したものです。 

　

ボラティリティを測定するために広く使われているテクニカル指標にボリンジャーバンドがあります。ボリンジャーバンドは移動平均線（MA）を中心に、上下に標準偏差を基にした帯（バンド）を表示することで、価格の変動幅（ボラティリティ）を視覚的に捉えやすくなっています。 

　

バンドが広がれば広がるほど、それだけ価格変動が大きく、逆に、ボラティリティが低い時期は、上下のバンドがMAに近づき、バンド幅は狭くなります。 

ボラティリティが高い市場は、大きな価格変動があると短時間で大きな利益を得られる可能性が高まるため、デイトレーダーに人気です。ただし、それは同時に損失リスクも高まるともいえるため、慎重なリスク管理が求められます。 

　

リスクの高い状況に不安を感じる場合は、ボラティリティの高い市場での取引は控えるのが賢明です。一方で、素早い価格変動に魅力を覚えるなら、効果的な取引戦略とリスク管理を組み合わせることで、その変動を活かしたトレードが実現できます。 

ボラティリティは相対的なものです。ある資産クラスでの大きな価格変動も、別のクラスではそれほどでもないことがあります。 

　

一般的に、以下の市場はボラティリティが高いとされています： 

　

• ・暗号資産（仮想通貨） 
• ・コモディティ（商品市場） 
• ・エキゾチック通貨ペア 　
  

暗号資産（仮想通貨） 

仮想通貨は、最もボラティリティの高い市場の一つとされています。 Bitcoin 、Ethereum、Stellar、Rippleなどがその代表例です。実際にBitcoinでは、2022年3月の最初の2週間だけで、40%もの価値を失いました。 

　

仮想通貨の価格は、ニュースや著名人による発言などに左右されやすく、例えば国際的にはイーロン・マスク氏、日本では前澤友作氏のような影響力のある人物のSNS投稿などが相場に影響を与えることもあります。このような予測不可能性が、一部のトレーダーにとっては魅力である一方、リスクと捉える人もいるでしょう。 

　

なお、FOREX.comでは暗号資産（仮想通貨）はお取り扱いしておりません。 

コモディティ（商品）

金やプラチナなどの貴金属、原油やガソリンなどのエネルギー、トウモロコシや大豆などの穀物などを取引する コモディティ市場は、債券や株といった「伝統的な金融資産」に対し、現物に価値がある「実物資産」とも言われます。 実物資産は天候や需給の不均衡、地政学的リスクなどを理由に価格が変動しやすく、その分ボラティリティが高くなる傾向があります。 

　

コモディティ市場で取引されるエネルギーや金属は、地政学的リスクが価格変動の大きな要因の一つです。実際、主要輸出国であるロシアによるウクライナ侵攻後、石油・天然ガス・金属の価格は急騰しました。 

　

一般的に、「エネルギー関連商品」は特にボラティリティが高く、「農産物」は比較的安定していると言われています。なお、過去のパフォーマンスは将来の結果を保証するものではありません。 

商品別 ボラティリティ（2022年3月31日時点） 

商品名	変動幅（％）
米国原油	7.30
ガスオイル	6.75
英国原油	5.73
カーボンクレジット	3.29
天然ガス	1.78
コーヒー	1.32
トウモロコシ	1.17
大豆	0.99
綿花	0.70
ロンドン小麦	0.58

※なお、FOREX.comではコモディティはお取り扱いしておりません。 

非主要通貨ペア 

外国為替市場はボラティリティが高いと思われがちですが、実際には主要通貨ペアは流動性が非常に高く、価格の動きは比較的穏やかです。変動は頻繁に起こるものの、大きく跳ねるような値動きはあまりしない傾向にあります。 

　

一方で、エキゾチック通貨などの非主要通貨ペアでは流動性が低いため、1日の価格差が大きくなりやすく、不安定な動きになりやすい傾向にあります。 

通貨ペア別 ボラティリティ（2022年3月31日時点）

通貨ペア	タイプ	変動幅（％）
NOK/JPY	エキゾチック	1.85
CAD/NOK	エキゾチック	1.20
EUR/JPY	クロス	1.06
GBP/AUD	クロス	0.72
AUD/CAD	クロス	0.66
AUD/CHF	クロス	0.63
GBP/NZD	クロス	0.57
USD/CAD	メジャー	0.35
EUR/USD	メジャー	0.32
GBP/USD	メジャー	0.29

外国為替市場では、金利政策、インフレ指標、小売売上高、雇用統計、鉱工業生産といった重要な経済指標やイベントの発表時に、ボラティリティが最も高まる傾向にあります。

ボラティリティはすべての市場においてある程度存在しますが、最も安定しているのは国債や貯金などの現金資産です。金や銀などの「安全資産」は市場に不安があるときのリスクヘッジとして利用されることが多いですが、これらもコモディティである以上、一定の価格変動は避けられません。 

　

相場の背景や過去の値動きだけで判断せず、今後の動きが予想通りになるとは限らないということを常に念頭に置いておきましょう。 

レバレッジ取引は、利益を拡大する可能性を高めると同時に、損失が大きくなってしまうリスクも十分にあります。例えば、Apple株をレバレッジなしで取引すれば、1ポイントの価格変動で1ドルの損益が発生しますが、10倍のレバレッジをかけると、同じ1ポイントの動きが10ドルの損益になります。 

　

ボラティリティの高い市場では価格が大きく動くため、利益が膨らむこともあれば、損失が急速に拡大する可能性もあります。そのため、リスク管理は不可欠です。利食い注文（Take Profit）や損切り注文（Stop Loss）を活用し、あらかじめ設定した水準で自動的に決済されるよう設定するなどリスク管理を心がけましょう。 

　

※なお、条件付き注文を出しても、市場状況によってはその価格で約定できない可能性があるため、損失を完全に防げるとは限りません。