Analiza techniczna kryptowalut: powrót przewagi popytu na rynku

Wraz z wejściem w drugą połowę kwietnia, istotnym sygnałem płynącym z rynku kryptowalut jest odbudowa przewagi strony popytowej, która od ubiegłego tygodnia pozostaje stabilna w krótkim horyzoncie czasowym.

Poprawa nastrojów inwestorów przełożyła się na systematyczny napływ kapitału, wypychając rynek kryptowalut na poziomy niewidziane od kilku tygodni. Bitcoin, jako główny benchmark sektora, zdołał przełamać poziom 75 000 USD, który wcześniej pełnił rolę kluczowego oporu, i rozpoczął budowę bardziej spójnej struktury wzrostowej.

Jeżeli ta dynamika utrzyma się również w kolejnych sesjach, presja popytowa prawdopodobnie pozostanie istotnym czynnikiem kształtującym krótkoterminowe ruchy cenowe.

Wyniki głównych kryptowalut

Źródło: StoneX, TradingView

Najlepiej radzącą sobie kryptowalutą w minionym tygodniu był Ripple, który odnotował wzrost o 8,71%, wyraźnie wyróżniając się jako najsilniejsze aktywo w krótkim terminie. Cardano również utrzymało się na plusie, jednak jego wzrost był znacznie bardziej umiarkowany i wyniósł 2,23%, co wskazuje na ograniczoną zdolność do nadążania za ogólnym momentum rynkowym.

Całościowo tygodniowe dane potwierdzają pozytywny obraz rynku kryptowalut – notowania odzwierciedlają konsekwentne odreagowanie oraz formowanie nowych, istotnych poziomów technicznych w krótkim terminie.

Patrząc szerzej, w perspektywie ostatnich dziesięciu tygodni, rynek po raz pierwszy handluje powyżej wcześniejszych poziomów zamknięcia, co sugeruje poprawę nastawienia w średnim horyzoncie czasowym. Na tym tle szczególnie wyróżnia się Ethereum, które zyskało około 18,97% względem tych poziomów. Cardano pozostaje relatywnie słabsze, ze zmianą na poziomie -4,74%.

Jednocześnie, licząc od początku roku, cały sektor kryptowalut wciąż pozostaje pod kreską, co wskazuje, że obecne odbicie nie było jeszcze wystarczająco silne, aby w pełni odrobić wcześniejsze straty. Solana pozostaje jednym z najsłabszych aktywów, notując spadek rzędu -27,77%, podczas gdy Bitcoin wykazuje relatywnie większą stabilność, z wynikiem -11,49% względem poziomów otwarcia roku.

Bitcoin, jako główny punkt odniesienia dla rynku, wciąż charakteryzuje się podwyższoną zmiennością – w ujęciu tygodniowym zakres ruchu cenowego przekroczył 4 000 USD. Ostatnie wybicie powyżej 75 000 USD potwierdza jednak, że presja popytowa ponownie stała się istotnym elementem krótkoterminowego obrazu rynku.

Ogólnie rynek prezentuje wyraźne oznaki odbicia, choć należy podkreślić, że najsilniejsze ruchy koncentrują się w wybranych kryptowalutach, a nie w całym segmencie. Sugeruje to bardziej selektywne podejście inwestorów do alokacji kapitału.

Kolory od czerwonego do zielonego – czerwony oznacza korelację ujemną, zielony korelację dodatnią
Źródło: StoneX, TradingView

Z perspektywy korelacji większość głównych kryptowalut ponownie wykazuje silną dodatnią zależność z Bitcoinem, utrzymując współczynniki powyżej 0,8. Oznacza to wysoki stopień synchronizacji ostatnich ruchów cenowych, przy czym należy pamiętać, że współczynniki korelacji mogą ulegać zmianom w czasie.

Wyjątkiem pozostaje Cardano, którego korelacja z Bitcoinem znajduje się bliżej poziomu 0,5, co wskazuje, że choć zależność nadal występuje, jego zachowanie cenowe nie w pełni podąża za ostatnim momentum Bitcoina.

Taki obraz rynku sugeruje, że nastawienie pro-wzrostowe jest coraz szerzej transmitowane w obrębie całego rynku, z Bitcoinem jako głównym liderem. Jeśli ta zależność się utrzyma, apetyt na ryzyko powinien w dalszym ciągu odgrywać kluczową rolę w krótkim terminie.

Bitcoin testuje długoterminową linię trendu spadkowego

Źródło: StoneX, TradingView

Warto podkreślić, że Bitcoin nadal porusza się poniżej długoterminowej linii trendu spadkowego, która obowiązuje od kilku miesięcy. Ostatnie odbicie cenowe doprowadziło jednak notowania w bezpośrednie sąsiedztwo potencjalnego wybicia z tej struktury.

Jeżeli presja popytowa będzie systematycznie narastać, może to doprowadzić do zmiany strukturalnej na wykresie i stworzyć warunki do uformowania nowego trendu wzrostowego w kolejnych sesjach.

Wskaźniki:

MACD utrzymuje histogram powyżej linii zera, co potwierdza, że krótkoterminowe momentum średnich kroczących pozostaje po stronie wzrostowej.

RSI wyraźnie wzrósł i zbliża się do strefy wykupienia (70), co może sygnalizować narastającą nierównowagę sił rynkowych i zwiększać ryzyko krótkoterminowych korekt.

Kluczowe poziomy:

84 000 USD – kluczowy opór: istotna strefa techniczna zbieżna z wcześniejszymi szczytami oraz w pobliżu 200-okresowej średniej kroczącej. Trwałe wybicie powyżej tego poziomu mogłoby wzmocnić nastawienie pro-wzrostowe i sprzyjać budowie bardziej uporządkowanego trendu wzrostowego.

75 000 USD – bariera krótkoterminowa: poziom, który wcześniej pełnił rolę istotnego oporu i obecnie staje się kluczowym obszarem obserwacji w przypadku korekt.

70 000 USD – kluczowe wsparcie: poziom zbieżny z 50-okresową średnią kroczącą. Spadki w kierunku tej strefy mogłyby osłabić bieżące nastawienie wzrostowe i prowadzić do fazy konsolidacji w krótkim terminie.

Cardano pozostaje w konsolidacji

Źródło: StoneX, TradingView

Choć Cardano zakończyło tydzień na plusie, presja popytowa wciąż nie jest wystarczająco silna, aby przełamać zakres konsolidacji dominujący w krótkoterminowym obrazie technicznym. Dopóki cena pozostaje w obrębie tej struktury, trudno oczekiwać bardziej zdecydowanego ruchu kierunkowego.

Wskaźniki:

Zarówno RSI, jak i MACD utrzymują się w pobliżu poziomów neutralnych, co odzwierciedla równowagę sił popytu i podaży. Rynek pozostaje w fazie niezdecydowania, bez wyraźnych sygnałów trendowych.

Kluczowe poziomy:

29,72 USD – kluczowy opór: górne ograniczenie aktualnej konsolidacji. Wybicie powyżej tego poziomu mogłoby uruchomić bardziej zdecydowane nastawienie wzrostowe.

27,03 USD – bariera krótkoterminowa: poziom środkowy zakresu, zbieżny z 50-okresową średnią kroczącą, który sprzyja utrzymaniu ruchu bocznego.

23,70 USD – kluczowe wsparcie: strefa zbieżna z ostatnimi minimami. Spadek w kierunku tego poziomu mógłby ponownie skierować uwagę rynku na dominujący wcześniej trend spadkowy.

Autor artykułu:

Julian Pineda  - CFA, CMT, analityk rynkowy specjalizujący się w makroekonomii oraz analizie fundamentalnej i technicznej, z ponad 7‑letnim doświadczeniem na rynkach FX, akcji, towarów, kryptowalut i indeksów.

Obserwuj na platformie X