DAX erreicht 22.623; KI-Aktien steigen, Öl erholt sich

Markt-Update – 14. Februar 2025

Globale Aktienrallye, Dollar schwächer

• Aktien:
• Chinesische Technologieaktien stiegen und bescherten dem Hang Seng Index in Hongkong den besten Wochengewinn seit vier Monaten, angetrieben durch den KI-Durchbruch von DeepSeek.
• US- und europäische Futures legten zu; Nasdaq und S&P 500 stiegen leicht an.
• Der Dollar schwächte sich ab und verzeichnete den größten Tagesverlust seit Wochen, nachdem Trump gegenseitige Zölle verschoben hatte.
• Gold setzte seine Rally die siebte Woche in Folge fort und behielt seine Attraktivität als sicherer Hafen bei, wobei es 2950 erreichte.
• Öl erholte sich und setzte zum Durchbrechen einer dreiwöchigen Verlustserie an, angetrieben von steigender Kraftstoffnachfrage und Marktoptimismus.

US-Inflation und Erzeugerpreise signalisieren anhaltenden Inflationsdruck

• US-Erzeugerpreisindex (PPI): +3,5 % im Jahresvergleich signalisiert höher als erwartete Inflation.
• Kerninflation: +3,6 %, was auf anhaltenden Preisdruck hindeutet.
• Marktreaktion:
• US-Treasury-Renditen und USD stiegen zunächst, gaben aber später nach.
• Aktienmärkte stiegen nach Berichten, dass Trump die Zölle um „mehrere Monate“ verschieben könnte.

Sorgen um das Ölangebot inmitten geopolitischer Entwicklungen

• IEA prognostiziert eine Verknappung des Ölangebots im Jahr 2025, wodurch die Überschussschätzungen auf 450.000 Barrel/Tag sinken (die Hälfte der Dezember-Prognose).
• Faktoren, die die Angebotsbeschränkungen beeinflussen:
• China und Indien treiben die Nachfrage auf 104 Millionen Barrel/Tag.
• Neue Sanktionen gegen iranisches Öl wirken sich auf die weltweiten Exporte aus.
• Die OPEC+ wird voraussichtlich die freiwilligen Produktionskürzungen beibehalten.
• Trump und Putin vereinbaren Gespräche über die Beendigung des Krieges zwischen Russland und der Ukraine, was den größten Ölpreisverfall seit zwei Monaten auslöst.

Boom im Halbleitersektor – KI-Rechenzentren führen zu Wachstum

• Die KI-gesteuerte Erweiterung von Rechenzentren führte 2024 zu einem 90-prozentigen Umsatzwachstum in diesem Sektor.
• Computerhardware verzeichnete ein Wachstum von 9 %, während Unterhaltungselektronik um 34 % zurückging.
• Andere Chipsegmente:
• Telekommunikationsinfrastruktur um 26 % gesunken, industrielle Anwendungen um 17 % gesunken.
• Leichte Erholung für 2025 erwartet, jedoch unter dem Niveau von 2023.
• Normalisierung der Lagerbestände könnte zu einer erneuten Halbleiternachfrage führen, wovon Aktien von Chipherstellern profitieren würden.

Unternehmensnachrichten

• Shopify (NYSE: SHOP) – Starkes Umsatzwachstum
• +5,9 % Zuwachs am Donnerstag, +20 % YTD.
• Gewinn übertrifft Erwartungen, mit beschleunigtem Umsatzwachstum und Rekord-Betriebsmarge.
• Tesla (NASDAQ: TSLA) – Gegenwind
• Aktie seit letzter Woche um 12 % gefallen.
• BYD kündigte die autonome Fahrtechnologie „God's Eye“ an, die mit preisgünstigeren Modellen auf den Markt von Tesla abzielt.
• Bedenken, dass Elon Musk durch seine Rolle in der Trump-Administration von Tesla abgelenkt sein könnte.

DAX Technische Analyse

Der Germany 40 (DAX) auf dem 4-Stunden-Chart setzt seinen starken Aufwärtstrend fort und erreicht mit 22.623,8 einen neuen Höchststand. Der Kurs liegt weiterhin deutlich über den 20-, 50-, 100- und 200-EMA-Linien, was die bullische Dynamik bestätigt.

Der RSI liegt bei 77, was auf überkaufte Bedingungen hinweist, die zu einer gewissen Konsolidierung oder einem kurzfristigen Rückgang führen können. Der stochastische RSI kühlt sich jedoch ab, was darauf hindeutet, dass vor einer Korrektur noch Spielraum für eine weitere Aufwärtsbewegung besteht. Wenn der Preis über 22.500 gehalten werden kann, ist eine Fortsetzung in Richtung 22.750-22.800 möglich.

Auf der anderen Seite sind die wichtigsten Unterstützungsniveaus 22.128 (früherer Widerstand wurde zur Unterstützung) und 22.012 (50 EMA). Ein Durchbruch unter diese Niveaus könnte zu einer tieferen Korrektur in Richtung 21.700-21.500 führen. Insgesamt bleibt der Trend bullish, aber Händler sollten auf Anzeichen von Erschöpfung oder einen Ausbruch über 22.623 achten, um eine weitere Aufwärtsbewegung zu bestätigen.

Wichtige Ereignisse heute (MEZ)

• 14:30 – USD: Kern-Einzelhandelsumsätze (Monat, Januar)
• Erwartet: +0,3 % (Vorher: +0,4 %).
• Auswirkung: Höher als erwartet = USD in der Regel positiv.
• 14:30 – USD: Einzelhandelsumsätze (Monat, Januar)
• Erwartet: -0,2 % (Vorher: +0,4 %).
• Auswirkung: Höher als erwartet = USD in der Regel positiv.

Kommende Marktschließung

• Montag, 17. Februar 2025: US-Märkte geschlossen.