DAX fällt, da US-Zölle globale Märkte treffen, Inflation divergiert

Marktbericht: Globaler Schock, da US-Zölle Märkte erschüttern

Eskalation des Handelskrieges trifft globale Märkte

Die Märkte erlebten am Montag einen starken Abschwung, als die USA am Wochenende aggressive Zollmaßnahmen einleiteten. Präsident Donald Trump genehmigte erhebliche Zollerhöhungen:

• 25 % Zoll auf mexikanische Importe
• 10 % auf kanadische Energieimporte, 25 % auf alle anderen kanadischen Waren
• Eine Erhöhung um 10 Prozentpunkte auf chinesische Importe

Diese neuen Handelsbarrieren betreffen einen Handel im Wert von etwa 1,3 Billionen US-Dollar, was 43 % der gesamten US-Importe und 5 % des US-BIP entspricht. Die Federal Reserve schätzt, dass diese Maßnahmen zu einem Rückgang des BIP um 1,2 % führen und die Kerninflation um 0,7 Prozentpunkte ansteigen lassen könnten. Es wird mit Vergeltungsmaßnahmen von Mexiko, Kanada und China gerechnet, die langfristig zu einem Rückgang der US-Importe aus Mexiko um 70 %, aus Kanada um 62 % und aus China um 40 % führen könnten.

Die unmittelbaren Auswirkungen waren in den meisten Anlageklassen zu spüren. Kryptowährungen stürzten ab, wobei Bitcoin um 5 % und Ethereum um 15 % fielen und Altcoins ähnliche Verluste verzeichneten. Auch die Aktienmärkte mussten einen Schlag einstecken:

• Der Nikkei 225 fiel um 2,6 %
• der DAX verlor 1,76 %
• die S&P 500-Futures eröffneten mit einem Minus von 1,5 %

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Der Ölpreis verzeichnete unterdessen einen leichten Anstieg von 0,5 %, was auf mögliche Versorgungsunterbrechungen und geopolitische Unsicherheiten zurückzuführen ist.

Unterschiedliche Inflationspfade in den USA und der Eurozone

Die Inflationstrends auf beiden Seiten des Atlantiks entwickeln sich unterschiedlich.

In Deutschland sanken die Verbraucherpreise im Januar unerwartet um 0,2 % im Vergleich zum Vormonat. Die jährliche Inflationsrate liegt nun bei 2,3 % statt der erwarteten 2,6 %, da niedrigere Energiekosten und ein langsameres Wachstum der Lebensmittelpreise den Preisdruck milderten. Die Kerninflation (ohne Energie und Lebensmittel) fiel ebenfalls auf 2,9 %.

Im Gegensatz dazu bleibt die Inflation in den USA hartnäckig, wobei die von der Fed bevorzugte Messgröße – der Preisindex für die persönlichen Konsumausgaben (PCE) – im Dezember auf 2,6 % stieg, während der Kern-PCE bei 2,8 % lag. Bemerkenswert ist, dass die Verbraucherausgaben robust bleiben und im Dezember um 0,7 % gestiegen sind, wobei die Zahlen vom November nach oben korrigiert wurden.

Diese Inflationsunterschiede beeinflussen die Erwartungen an die Geldpolitik. Während die Fed wahrscheinlich eine Pause bei den Zinsänderungen einlegen wird, könnte die EZB ihre Lockerungsmaßnahmen fortsetzen. Infolgedessen fielen die Anleiherenditen in der Eurozone stärker als die der US-Staatsanleihen, was zu einer moderaten Abwertung des Euro gegenüber dem Dollar führte.

Wichtige Termine, die Sie heute im Auge behalten sollten

Wirtschaftsindikatoren und Unternehmensgewinne stehen im Fokus:

• S&P Global Manufacturing PMI (Jan.): Erwartet 50,1 (zuvor 49,4)
• ISM Manufacturing PMI (Jan): Erwartet 49,3 (zuvor 49,2)
• ISM Manufacturing Prices (Jan): Erwartet 52,6 (zuvor 52,5)
• Earnings Report: Palantir Technologies (Aftermarket-Veröffentlichung)

Angesichts der steigenden Marktvolatilität und der zunehmenden politischen Unsicherheit sollten sich Anleger auf weitere Turbulenzen in den kommenden Sitzungen einstellen. Bleiben Sie dran für Updates.

DAX Technische Analyse 4 Stunden

Der Germany 40 (DAX) auf dem 4-Stunden-Chart zeigt einen kurzfristigen Rückzug nach einem starken Aufwärtstrend. Der Kurs ist unter die 10- und 20-EMA gefallen, was auf eine gewisse Schwäche hindeutet, ist aber an der EMA-100-Marke bei 21.100 abgeprallt, was darauf hindeutet, dass Käufer einsteigen. Die 50-EMA bei 21.402 fungiert als kurzfristiger Widerstand, und eine anhaltende Bewegung darüber könnte eine Erholung bestätigen.

Der RSI ist auf 43 gesunken, was auf neutrale Bedingungen mit Raum für weitere Abwärtsbewegungen oder eine mögliche Erholung hindeutet. Unterdessen ist der Stochastic RSI überverkauft, was darauf hindeutet, dass das bearische Momentum nachlassen und eine kurzfristige Trendwende bevorstehen könnte. Wenn die Käufer die Kontrolle zurückgewinnen, könnte der Preis den Widerstand bei EMA 10 und EMA 20 um 21.500-21.600 testen.

Wenn der Preis die 50 EMA nicht zurückerobert und sich nach unten bewegt, könnten die EMA 100 bei 21.100 und folglich die EMA 200 bei 20.707 als nächste wichtige Unterstützungsstufe dienen. Insgesamt hat sich der kurzfristige Trend zwar abgeschwächt, der breitere Aufwärtstrend verbleibt jedoch intakt, es sei denn, der Preis fällt unter die wichtigsten Unterstützungszonen.