DAX hält sich stabil, während Kriegsängste Gold und Öl in die Höhe treiben

🌍 Geopolitik & Marktreaktionen

• Die globalen Märkte blieben widerstandsfähig trotz eskalierender militärischer Spannungen zwischen Israel und dem Iran. Die Anleger schenkten der Gefahr eines größeren Konflikts oder von Unterbrechungen der Ölversorgung über die Straße von Hormus weitgehend keinen Glauben.
• Die Preise für Leichtöl stiegen am Freitag zunächst um 9 %, legten sich dann aber mit einem Gewinn von 6 % fest, während heute bei Handelsbeginn ein leichter Rückgang zu verzeichnen ist. Gold erreichte heute einen Höchststand von 3.440 USD/Unze und scheint eine Verschnaufpause einzulegen.
• Der US-Dollar legte leicht zu (+0,6 %), gab aber bei Handelsbeginn wieder nach, während die Aktien in Asien (Japan, China, Südkorea) leicht zulegten.
• Analysten warnen vor einer geopolitischen Risikoprämie an den Energiemärkten, da sich der Konflikt verschärft, Iran und Israel sich gegenseitig angreifen und die Atomgespräche zwischen den USA und Iran abgesagt wurden.
• Die Houthi-Kräfte haben ihre Angriffe auf Israel und die Schifffahrt im Roten Meer wieder aufgenommen. Die neuesten Nachrichten stammen aus Angriffen aus dem Jemen, die den Druck auf die Energieversorgungsketten weiter erhöhen.

Deutschland - DAX Technische Analyse

Der Deutschland 40 (DAX) – 4H-Chart zeigt einen bescheidenen Erholungsversuch und handelt bei 23.576,0 (unverändert), nachdem er vom unteren Bollinger-Band und dem 200 EMA (23.613) abgeprallt ist. Die breitere Struktur spiegelt einen korrigierenden Rückzug vom neuen Hoch bei 24.490 wider, mit Anzeichen einer kurzfristigen Stabilisierung.

🔍 Technische Analyse:

• Bollinger-Bänder:
• Der Kurs hat kürzlich das untere Bollinger-Band berührt und ist wieder abgeprallt – ein klassischer Versuch der Rückkehr zum Mittelwert.
• Die Bänder sind nach wie vor moderat breit, was auf eine aktive Volatilität hindeutet, beginnen sich jedoch wieder zu verengen.
• EMA-Struktur:
• Der Kurs handelt unterhalb der 20-, 50- und 100-EMA, findet jedoch Unterstützung bei der 200-EMA.
• Der 20-EMA (23.893) fungiert nun als unmittelbarer Widerstand.
• Trendlinie & Struktur:
• Keine klare Trendlinienverletzung, aber die Dynamik ist gebrochen, seitdem die Marke von 24.490 nicht überschritten werden konnte.

📊 Momentum-Indikatoren:

• RSI (14): Bei 41,49 leicht bearisch, aber stabilisierend – Potenzial für eine Umkehr, wenn er über 50 steigt.
• Stochastischer RSI: Bullischer Crossover im Gange (33,59 / 68,35), was das kurzfristige Aufwärtspotenzial stützt.

📌 Wichtige Niveaus:

Widerstand:

• 🔺 23.893–24.000: Cluster aus gleitenden Durchschnittsresistenzen (20 EMA und mittleres Bollinger-Band)
• 🔵 24.490: Wichtiger Widerstand; Ausbruchszone aus den neuen Höchstständen

Unterstützung:

• 🟥 23.613: 200 EMA – wichtige technische Unterstützung
• 🟠 23.300–23.000: Nächste Strukturmarke vom April
• 🔵 22.800: Vorherige Ausbruchbasis

⚠️ Ausblick:

Der DAX befindet sich derzeit nach einem Rückzug in einer seitwärts gerichteten Erholungsphase. Der Abprall von der 200 EMA und dem unteren Bollinger Band deutet auf ein weiteres Aufwärtspotenzial in Richtung 23.900 hin, aber eine Bestätigung erfordert die Rückeroberung der 20 EMA. Bei einer erneuten Ablehnung könnte der Index 23.300 erneut ansteuern.

📈 Ausblick: Neutral bis bullisch (kurzfristiger Aufschwung)

📉 Achten Sie auf einen bestätigten Durchbruch über 23.900 oder ein Scheitern am EMA-Widerstand, um die nächste Bewegung zu bestätigen.

💬 Anstehende Zentralbanksitzungen

Dienstag – Bank of Japan (BoJ)

• Erwartete Beibehaltung des Leitzinses bei 0,5 % trotz einer Inflationsrate von 3,6 % im April
• Analysten erwarten aufgrund der Yen-Sensitivität und der Exportsorgen keine Zinserhöhung bis zum ersten Quartal 2026

Mittwoch – US-Notenbank

• Zinsen dürften bei 4,50 % bleiben
• Trump drängt auf eine Senkung um 1 %, aber die Fed dürfte an ihrer Haltung festhalten
• Die Märkte erwarten zwei Senkungen um 25 Basispunkte bis Jahresende, beginnend im September

Mittwoch – Schwedische Riksbank

• Erwartet wird eine Beibehaltung des Zinssatzes bei 2,25 %

Donnerstag – Schweizerische Nationalbank (SNB)

• Erwartete Senkung des Leitzinses um 25 Basispunkte auf 0,00 %
• Mai-Inflation bei −0,1 %, wodurch das Deflationsrisiko steigt
• Weitere Senkung um 50 Basispunkte möglich, abhängig von der Frankenstärke und den Auswirkungen auf den Handel

Donnerstag – Bank of England & Norges Bank

• Beide werden voraussichtlich die Zinsen unverändert lassen

🇺🇸 US-Verbrauchervertrauen & Konjunkturausblick

• Der Verbrauchervertrauensindex der Universität Michigan hat sich zum ersten Mal seit sechs Monaten verbessert.
• Die Inflationserwartungen für die nächsten zwölf Monate sind stark gesunken: 6,6 % → 5,1 % (größter monatlicher Rückgang seit 2001).
• Die Erwartungen für die nächsten fünf Jahre sind auf 4,1 % gefallen, den niedrigsten Stand seit drei Monaten.
• Die Verbraucher bleiben vorsichtig, insbesondere wenn die Ölpreise wieder steigen und sich auf die Inflation auswirken.

🛢️ Ausblick für Öl und Rohstoffe

• Die Ölpreise bleiben aufgrund geopolitischer Unruhen erhöht und volatil:
• WTI nahe Widerstand bei 66,48 USD (200-Tage-Durchschnitt)
• Analysten erwarten Brent bei 62 USD (2. Halbjahr 2025); WTI bei 56 USD, mit Abwärtsrisiko auf 40 USD
• OPEC+ erhöht Fördermenge im Juli um 411.000 Barrel pro Tag
• API-Lagerbestandsdaten zeigten einen geringer als erwarteten Rückgang; die Benzinvorräte stiegen erneut
• CTA-Positionierung: Long Gold, Short Energie/Agrar (UBS)

🪙 Metalle & Kryptowährungen

• Platin stieg um fast +3 % auf 1.240 USD/oz, den höchsten Stand seit Mai 2021, angetrieben durch die Nachfrage nach Schmuck und Short-Squeeze-Dynamik
• Gold +0,5 % (3.338 $), Palladium +0,9 %
• Silber bei 36,25 $/oz, höchster Stand seit 2012

₿ Krypto-Highlights

• Bitcoin stabil über 110.000 $
• Ethereum-Derivatevolumen übertrifft 110 Mrd. $ und damit Bitcoin mit 84,7 Mrd. $
• Gestützt durch ETH-ETF-Zuflüsse und DeFi-Engagement
• SEC-Vorsitzender Paul Atkins kündigt Pläne für eine „Innovationsausnahme” zur Lockerung der DeFi-Regulierung an
• Societe Generale will USD-gebundene Stablecoin (USDCV) auf Ethereum und Solana einführen
• Deutsche Bank prüft Stablecoins und tokenisierte Einlagen für digitale Zahlungen
• Strategieunternehmen kauft 1.045 BTC für 110,2 Mio. USD und hält nun 582.000 BTC