DAX testet 26.000 Punkte vor AMD-Earnings und US-Wahlen

EU-Marktbriefing | Dienstag, 3. November 2026

1. DAX 40: Intraday-Schwäche stellt die breitere Erholung auf die Probe

Der DAX schloss am Montag bei 25.983 Punkten (+0,64 %) und setzte damit seine Erholung im Einklang mit den europäischen Aktienmärkten fort. Über Nacht hat das positive Momentum jedoch nachgelassen. Zum Zeitpunkt der letzten verfügbaren Kursdaten notierte der Index bei rund 25.842 Punkten. 

Technisch zeigt sich ein gemischtes Bild. Der Tageschart bleibt bullisch, da der Index oberhalb seiner 20-, 50-, 100- und 200-Tage-EMAs zwischen 25.460 und 25.590 Punkten handelt. Der tägliche RSI liegt bei rund 56 Punkten und der MACD bleibt positiv, was darauf hindeutet, dass die übergeordnete Erholung weiterhin intakt ist. Das kurzfristige Vier-Stunden-Bild hat sich jedoch eingetrübt. Der Index handelt aktuell unter seinem Intraday-Pivot bei 25.981 Punkten. 

Die erste Unterstützung liegt bei 25.670 Punkten (EMA 34), gefolgt von 25.620 Punkten (EMA 50) und 25.440 Punkten (EMA 20). Auf der Oberseite muss der DAX zunächst die Marke von 25.981 Punkten zurückerobern, um das kurzfristige Bild zu verbessern. Darüber folgen Widerstände bei 26.119 und 26.201 Punkten. Ein nachhaltiger Ausbruch über diese Marken könnte den Weg zum Allzeithoch bei 26.600 Punkten freimachen. 

2 Unternehmensnachrichten

Die europäischen Quartalszahlen lösen gemischte Reaktionen aus. Unternehmen mit steigender Profitabilität und verbessertem Ausblick werden belohnt, während Gesellschaften mit schwächeren Prognosen abgestraft werden. 

•    Bayer: Die Aktie steigt um rund 3,7 %, nachdem das bereinigte EBITDA von 1,62 Mrd. Euro die Erwartungen von 1,42 Mrd. Euro übertraf. Das Unternehmen hob zudem seine EBITDA-Prognose für das Gesamtjahr an. 
•    Fresenius Medical Care: Die Aktie gewinnt 1,7 %. Umsatz und operativer Gewinn übertrafen die Erwartungen. Gleichzeitig wurde die Prognosespanne für das operative Ergebnis im Gesamtjahr eingegrenzt. 
•    Zalando: Die Aktie verliert 1,7 %, obwohl Umsatz und bereinigtes EBIT leicht über den Erwartungen lagen. Das Unternehmen bestätigte den Ausblick, doch Investoren bleiben hinsichtlich der Konsumnachfrage vorsichtig. 
•    Hugo Boss: Die Aktie gibt 0,9 % nach, nachdem das Unternehmen seine Umsatz- und EBIT-Prognosen für das Gesamtjahr gesenkt hat. 
•    Lufthansa: Die Aktie steigt 3,5 %. Umsatz und Gewinn lagen über den Erwartungen. Allerdings wurde die Prognose für das bereinigte EBIT auf 1,7 bis 2,0 Mrd. Euro reduziert. 
•    Evonik: Die Aktie gewinnt 1,25 % nach besser als erwarteten Ergebnissen und einem positiven Ausblick auf die obere Hälfte der EBITDA-Prognose. 
•    Schaeffler: Die Aktie verliert 2,68 %, obwohl die Jahresprognose bestätigt wurde. Gleichzeitig kündigte das Unternehmen den Abbau von 3.460 Arbeitsplätzen in Europa sowie die Schließung von vier Standorten in Deutschland an. 
Außerhalb Deutschlands hat Shell den Verkauf seiner Beteiligung am North West Shelf-Projekt für 1,45 Mrd. US-Dollar vereinbart. 

3. Geopolitik: Iran-Spannungen, Ölvolatilität und US-ZwischenwahlenUS-Präsident Trump erklärte, die USA hätten Iran besiegt, und deutete an, dass weitere militärische Maßnahmen folgen könnten. Berichte über US-Angriffe auf die iranische Insel Qeshm haben Hoffnungen auf diplomatische Fortschritte belastet, auch wenn die Märkte weiterhin auf Verhandlungen setzen. 

Die Ölpreise fielen am Montag um mehr als 7 %, nachdem neue Hoffnungen auf diplomatische Fortschritte aufgekommen waren. Brent-Rohöl notierte zuletzt bei rund 105,25 US-Dollar pro Barrel, etwa 0,5 % höher. 

Heute finden die US-Zwischenwahlen statt. Umkämpft ist insbesondere die Kontrolle über den Kongress. Umfragen sehen die Demokraten im Repräsentantenhaus vorne, während der Senat offen bleibt. Anleger beobachten aufmerksam die Entwicklung von US-Renditen, dem US-Dollar sowie Verteidigungs- und Clean-Energy-Aktien. 

In Asien fiel der MSCI Asia-Pacific ex Japan um 1,4 %. Der südkoreanische KOSPI verlor zeitweise 4,1 %, während der taiwanische Aktienmarkt um 3,3 % nachgab. Weiterhin stehen Sorgen über die Rentabilität von KI-Investitionen im Mittelpunkt des Technologie-Ausverkaufs. 

4. Termine und Quartalszahlen: Heute und Morgen

Der Fokus liegt aktuell auf der US-Politik, den Arbeitsmarktdaten und der laufenden Technologiesaison bei den Quartalszahlen. Morgen folgen weitere wichtige Konjunkturdaten sowie Ergebnisse aus dem Halbleitersektor. 

Ausblick: Am Donnerstag folgt die Zinsentscheidung der Bank of England, bei der die Märkte mit einer Erhöhung auf 4,0 % rechnen. Ebenfalls im Fokus steht die Zentralbankentscheidung der Norges Bank. Der wichtigste Konjunkturtermin der Woche dürfte jedoch der US-Arbeitsmarktbericht für Oktober am Freitag werden, da dieser die Erwartungen an die nächste Zinspolitik der Federal Reserve beeinflussen könnte. 
Je nach Kalender werden diese Woche zwischen 127 und 138 Unternehmen des S&P 500 Bericht erstatten. Besonders wichtig sind heute die Zahlen von AMD, da sie weitere Hinweise darauf liefern werden, ob die Nachfrage nach KI-Beschleunigern die hohen Investitionen der Branche rechtfertigen kann. 
 

Handeln Sie vorsichtig. 

By Philip J Papageorgiou - Head of Investment Research

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