DAX- und Gold-Ausblick: Zwei Trades im Fokus

 

DAX fällt durch steigende Ölpreise und Tech-Sorgen

Der DAX gibt am Donnerstag gemeinsam mit seinen europäischen Pendants deutlich nach und entfernt sich damit von dem Monatshoch, das noch in der vorherigen Sitzung erreicht wurde.

Der deutsche Leitindex verliert mehr als 1 %, belastet durch die schwache Stimmung an den europäischen Märkten. Hintergrund sind die zunehmenden Spannungen im Nahen Osten, die die Ölpreise nach oben treiben, sowie gemischte Ergebnisse großer US-Technologieunternehmen, die die Diskussion über hohe Bewertungen im KI-Sektor neu entfacht haben.

Technologie- und Halbleiterwerte stehen weltweit unter Druck, nachdem die jüngsten US-Technologiezahlen nicht an die positive Stimmung anknüpfen konnten, die die Ergebnisse von SpaceX zu Beginn der Woche ausgelöst hatten.

Meta und Tesla lieferten gemischte Ergebnisse. Meta legte vorbörslich zu, nachdem die Umsätze die Erwartungen übertrafen und das Unternehmen seine Investitionspläne anhob. Tesla gab dagegen nach, nachdem das Unternehmen seine Ausgabenpläne zurückschraubte. Zusätzlich belastete ein schwächer als erwarteter Ausblick des Chipanlagenherstellers Lam Research die Stimmung.

Gleichzeitig steigen die Ölpreise infolge eines tödlichen Angriffs in Saudi-Arabien. Brent-Rohöl notiert inzwischen über 112 US-Dollar je Barrel.

Steigende Energiepreise erhöhen den Inflationsdruck und könnten europäische Aktien zusätzlich belasten, da sie die Kosten für Unternehmen und Verbraucher erhöhen.

Die EZB befindet sich jedoch in einer schwierigen Lage. Zu aggressive Zinserhöhungen zur Inflationsbekämpfung könnten das ohnehin fragile Wachstum in der Eurozone weiter ausbremsen. Die Europäische Zentralbank wird ihre Zinsentscheidung in der kommenden Woche bekanntgeben. Während allgemein erwartet wird, dass die Zinsen zunächst unverändert bleiben, rechnen die Märkte noch vor Jahresende mit einer weiteren Anhebung.

DAX-Prognose – Technische Analyse

Der DAX fand Unterstützung am 200-EMA und konnte zuvor aus seinem fallenden Trendkanal nach oben ausbrechen.

Dieser Ausbruch scheiterte jedoch im Bereich der Widerstandszone um 25.700 Punkte. Seitdem hat der Index wieder nachgegeben und ist erneut unter den 50-EMA gefallen.

Die Verkäufer müssen den Bereich des 200-EMA bei 24.939,50 Punkten unterschreiten, um weiteres Abwärtspotenzial in Richtung der horizontalen Unterstützung bei 24.650 Punkten, dem Julitief, freizusetzen.

Darunter rückt die Marke von 24.000 Punkten wieder in den Fokus.

Solange der 200-EMA jedoch hält, bleibt das langfristige Bild konstruktiv.

Die Käufer müssten den 50-EMA bei 25.500 Punkten zurückerobern und anschließend den Widerstand bei 25.700 Punkten überwinden. Dies würde ein neues höheres Hoch erzeugen und den Fokus auf die Marke von 26.000 Punkten lenken.

Gold fällt, da steigende Ölpreise Zinssorgen verstärken

Gold verliert am Donnerstag mehr als 1,2 %, nachdem die steigenden Ölpreise neue Inflationsängste ausgelöst haben und damit die Erwartungen stärken, dass die Zinsen länger hoch bleiben könnten.

Die Ölpreise steigen weiter, nachdem zusätzliche Angriffe der Huthi-Rebellen auf Saudi-Arabien die USA dazu veranlasst haben, Teile ihres diplomatischen Personals und deren Familienangehörige aus dem Königreich abzuziehen.

Zudem bleibt der Schiffsverkehr durch die Straße von Hormus weiterhin eingeschränkt.

Die aufgrund höherer Energiepreise hartnäckige Inflation erhöht die Wahrscheinlichkeit, dass die US-Notenbank ihr hohes Zinsniveau länger beibehalten wird.

Während der Markt für die Oktober-Sitzung lediglich eine Wahrscheinlichkeit von 15 % für eine Zinserhöhung einpreist, liegt die Wahrscheinlichkeit für eine Anhebung im Dezember bei 87 %.

Bemerkenswert ist, dass Gold trotz eines schwächeren US-Dollars fällt.

Der Dollar ist auf den tiefsten Stand seit drei Wochen gefallen, da Investoren die Währung aufgrund von Sorgen über den KI-Sektor und den schuldenfinanzierten Ausbau der KI-Infrastruktur verkaufen.

Gold wird derzeit offenbar nicht als bevorzugter sicherer Hafen nachgefragt. Dies deutet darauf hin, dass die Erwartungen hinsichtlich der Geldpolitik aktuell stärker wirken als die Unterstützung durch einen schwächeren Dollar.

Der US-Wirtschaftskalender bleibt in dieser Woche relativ dünn. Heute stehen die Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe an, bevor morgen die Verbraucherstimmung der University of Michigan veröffentlicht wird.

Im Fokus steht jedoch die FOMC-Zinsentscheidung am kommenden Mittwoch. Sie dürfte gemeinsam mit den am Donnerstag folgenden Kern-PCE-Inflationsdaten, dem bevorzugten Inflationsmaß der Fed, zum wichtigsten Impulsgeber für Gold werden.

Gold-Prognose – Technische Analyse

Nachdem Gold am Widerstand bei 4.700 US-Dollar gescheitert war, setzte eine Abwärtsbewegung ein. Der Kurs fiel unter eine fallende Trendlinie sowie unter den 50-EMA und den 200-EMA.

In Kombination mit einem RSI unterhalb der Marke von 50 spricht dies weiterhin für Vorteile auf Seiten der Verkäufer.

Die Verkäufer testen seit rund einem Monat wiederholt die Unterstützung bei 4.100 US-Dollar, konnten bislang jedoch keinen nachhaltigen Durchbruch erzielen.

Sollte sich der Kurs unterhalb von 4.100 US-Dollar etablieren, könnte dies den Weg in Richtung 4.000 US-Dollar und anschließend auf 3.490 US-Dollar, das Tief des Jahres 2026, öffnen.

Auf der Oberseite müssen die Käufer zunächst die Marke von 4.200 US-Dollar überwinden, die die Aufwärtsbewegungen in den vergangenen drei Wochen begrenzt hat.

Darüber rücken der 50-EMA bei 4.240 US-Dollar sowie der 200-EMA bei 4.290 US-Dollar in den Fokus.

Ein Anstieg über diese Marken würde das technische Bild deutlich aufhellen und die Aufmerksamkeit wieder auf die Widerstandsbereiche bei 4.500 und 4.700 US-Dollar lenken.