DAX weiterhin in einer engen Seitwärtsbewegung gefangen – Was bahnt sich noch an?

Marktüberblick

Die US-Aktienindizes schlossen am Montag höher, angeführt von deutlichen Gewinnen im Nasdaq. Haupttreiber waren Alphabet (GOOGL), das die historische Marke von 3 Billionen USD Marktkapitalisierung erreichte, sowie Tesla (TSLA), das nach der Meldung von fast 1 Mrd. USD Aktienkäufen durch CEO Elon Musk deutlich zulegte. Auch andere Mega-Caps wie Apple (AAPL), Microsoft (MSFT) und Amazon (AMZN) unterstützten die Aufwärtsbewegung. Allerdings begrenzten Verluste bei Nvidia (NVDA), ausgelöst durch anhaltende chinesische Kartelluntersuchungen, die breiteren Marktgewinne.

Die Sektorperformance war uneinheitlich: Kommunikationsdienste, zyklische Konsumwerte und Technologie führten die Gewinnerliste an, während Basiskonsumgüter und Gesundheitswesen zurückblieben. Die Marktbreite war negativ – rund 200 Aktien stiegen, während 300 fielen.

Unterdessen sanken die US-Staatsanleiherenditen nach einem schwachen NY Fed Manufacturing Survey, der die Sorgen um die US-Wirtschaft verstärkte. Anleger blicken nun auf die Einzelhandelsumsätze (Dienstag) und die Zinsentscheidung der Fed (Mittwoch).

Wichtige Einzelwerte

• Tesla (+3,6 %): Kursplus nach Offenlegung von Musks erstem Aktienkauf am offenen Markt seit 2020 – als Vertrauenssignal interpretiert.

• Alphabet (+): Übersprang die Marke von 3 Billionen USD und stärkte damit den Kommunikationssektor.

• Nvidia (-): Verluste nach Vorwürfen aus Peking wegen Wettbewerbsverstößen.

• CoreWeave (+7,6 %): Sprang nach einem 6,3 Mrd. USD-Deal mit Nvidia, trotz Short-Position von Kerrisdale Capital.

Die Indizes im Überblick:

• S&P 500: +0,47 %

• Nasdaq: +0,94 %

• Dow Jones: +0,11 %
  Beide – S&P 500 und Nasdaq – markierten neue intraday Rekordhochs.

Globaler Marktkontext

Die asiatischen Märkte setzten ihre Rally auf Mehrjahreshöhen fort, unterstützt durch die Erwartung einer Fed-Zinssenkung und Hinweise auf zukünftige Lockerungen. Der US-Dollar schwächte sich ab, während Ölpreise zulegten.

In China verzeichneten sowohl Industrieproduktion als auch Einzelhandelsumsätze das schwächste Wachstum seit dem Vorjahr, was den Druck auf Peking erhöht, weitere Konjunkturmaßnahmen einzuleiten.

Auf geopolitischer Ebene belasteten neue Spannungen die Stimmung. Berichte deuten darauf hin, dass die USA ein TikTok-Verbot vorantreiben könnten, falls China seine Haltung zu Zöllen und Technologiebeschränkungen nicht aufweicht. Parallel forderten US-Demokraten die Regierung auf, Peking wegen struktureller Überproduktion stärker unter Druck zu setzen.

Politik & Ausblick

Das Congressional Budget Office (CBO) veröffentlichte aktualisierte Prognosen:

• Kurzfristig bleibt das Wachstum aufgrund strengerer Einwanderungspolitik und höherer Importzölle verhalten.

• Ab 2026 sollen fiskalische Anreize und Steuersenkungen das BIP-Wachstum wieder auf 2,2 % treiben.

Die Federal Reserve dürfte morgen die Zinssenkungen wieder aufnehmen, wobei die Märkte eine Reduzierung um 25 Basispunkte vollständig eingepreist haben. Die aktualisierten Wirtschaftsprognosen und das Dot Plot werden entscheidend sein, um mögliche Abweichungen von den Markterwartungen von insgesamt mehr als 1,3 Prozentpunkten an Zinssenkungen bis Q3 2026 zu erkennen.

Geopolitik

• Naher Osten: Spannungen nach Berichten über einen israelischen Angriff auf Katar, wobei unklare Angaben zur US-Beteiligung kursieren. Präsident Trump warnte Hamas, keine Geiseln als Schutzschilde zu nutzen, während Golfstaaten ein Notfallgipfeltreffen in Doha einberiefen.

• Russland–Ukraine: Das UK entsendet RAF Typhoons nach Polen im Rahmen der NATO-Mission. Polen meldete die Neutralisierung einer Drohne über Regierungsgebäuden und die Festnahme zweier Belarussen. Außerdem erhöht Warschau seine Cybersecurity-Ausgaben auf 1 Mrd. EUR nach mutmaßlichen russischen Sabotageversuchen. Japan signalisierte Kooperationsbereitschaft mit der G7 bei der Verschärfung der Sanktionen.

DAX – Technische Analyse (4 Stunden)

Der Germany 40 (DAX) bewegt sich weiterhin in einer engen Dreiecksformation im 4H-Chart, begrenzt durch konvergierende Unterstützungs- und Widerstandstrendlinien. Die aufwärtsgerichtete Unterstützung seit Juli wurde mehrfach bestätigt, mit höheren Tiefs oberhalb von 23.500. Die zunehmende Einengung deutet auf einen bevorstehenden Ausbruch hin.

• Indikatoren: RSI neutral bei 50, Stochastic RSI mit Anzeichen eines bullischen Crossovers, allerdings ohne klare Momentum-Bestätigung.

• Übergeordnet: Der Kurs bleibt unter allen wichtigen EMAs (20, 50, 100, 200), die bärisch ausgerichtet sind und mittelfristigen Verkaufsdruck anzeigen.

Kursniveaus im Fokus:

• Bullisch: Ein Ausbruch über 23.900–24.000 könnte den Weg zu 24.300 und eventuell zum Hoch bei 24.648 ebnen.

• Bärisch: Ein Bruch unter 23.500 würde den Abwärtstrend beschleunigen mit Ziel 23.200.