Dollar testet den Rand des Abgrunds, während Gold die Unterstützung bei 3.870 US-Dollar herausfordert

Die Verhandlungen zwischen den USA und Iran sowie die Eskalation des Konflikts dauern mittlerweile seit mehr als acht Monaten an und belasten Inflation und wirtschaftliche Bedingungen weltweit.

In dieser Woche treffen mehrere wichtige Faktoren aufeinander: die US-Zwischenwahlen, der deutliche Rückgang der Ölpreise nach dem Test der Jahreshochs 2026 sowie überverkaufte Bedingungen in zahlreichen Risikoanlagen.

Zusammengenommen erhöhen diese Faktoren die Wahrscheinlichkeit kurzfristiger Entwicklungen im Nahostkonflikt, die erhebliche Auswirkungen auf die Finanzmärkte haben könnten.

Gleichzeitig könnte der US-Arbeitsmarktbericht (Non-Farm Payrolls) am Freitag den bullischen Ausblick für den US-Dollar stützen und die Erwartungen einer Zinserhöhung im Dezember bekräftigen.

Laut CME FedWatch liegt die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung derzeit bei über 70 %.

Sollten die Arbeitsmarktdaten stärker als erwartet ausfallen, könnte dies den Dollar zusätzlich unterstützen.

Schwächere Daten würden dagegen den geldpolitischen Ausblick komplizieren, den Dollar belasten und den unmittelbaren Druck durch Zinserhöhungserwartungen reduzieren.

CNN Fear & Greed Index

Quelle: CNN

Die allgemeine Risikostimmung an den Märkten bleibt von Angst geprägt.

Der CNN Fear & Greed Index sollte allerdings nicht als Frühindikator verstanden werden.

Vielmehr weist das aktuelle Niveau darauf hin, dass mehrere bärische Marktstrukturen potenziell vor Wendepunkten stehen könnten, insbesondere angesichts der überverkauften technischen Bedingungen.

DXY-Ausblick: Tageschart – Logarithmische Darstellung

Quelle: TradingView

Der US-Dollar-Index (DXY) testet aktuell einen entscheidenden Unterstützungsbereich, der aus mehreren technischen Faktoren besteht:

Einer 10-monatigen Aufwärtstrendlinie, die während des Aufwärtstrends 2026 sowohl als Unterstützung als auch als Widerstand fungierte
Der ehemaligen Widerstandszone aus Juni und Juli, die nun als Unterstützung wirkt
Einem RSI, der die neutrale 50-Punkte-Marke von oben testet
Dem 27,2%-Fibonacci-Retracement der Aufwärtsbewegung von September bis Oktober im Bereich von 101,40 Punkten

Ein Bruch unter diese Konfluenzzone könnte den Ausblick auf bärisch drehen und die Unterstützungen bei 101 Punkten, 100,50 Punkten und schließlich die psychologisch wichtige 100-Punkte-Marke aktivieren.

Ein nachhaltiger Rückgang unter diese Bereiche würde eine längerfristige Trendwende beim Dollar bestätigen und könnte Erholungen bei den wichtigsten Währungen sowie bei Edelmetallen unterstützen.

Auf der Oberseite müssen die Käufer die Marke von 101,40 Punkten verteidigen und anschließend 102,00 sowie 102,60 Punkte zurückerobern.

Darüber rückt der seit acht Monaten bestehende Aufwärtstrendwiderstand im Bereich von 103,40 Punkten in den Fokus.

Diese Trendlinie verbindet die höheren Hochs seit März 2026 und stellt den entscheidenden Widerstand dar, bevor eine Fortsetzung des langfristigen Dollar-Aufwärtstrends bestätigt werden könnte.

Gold-Ausblick: Tageschart – Logarithmische Darstellung

Quelle: TradingView

Gold notiert aktuell in unmittelbarer Nähe einer äußerst wichtigen Unterstützungszone.

Diese wird definiert durch:

Eine Unterstützung aus Oktober 2025
Überverkaufte Tagesindikatoren wie zuletzt im Jahr 2023
Überverkaufte Signale bei Silber wie zuletzt 2022
Die 50%-Fibonacci-Extension des Zyklus Januar-Juni-August 2026 im Bereich von 3.870 US-Dollar

Ein Bruch unter 3.870 US-Dollar würde die nächsten Fibonacci-Ziele bei 3.680 US-Dollar und anschließend 3.400 US-Dollar aktivieren.

Ein solcher Rückgang könnte Gold zurück in die große Widerstandszone führen, die sich bereits 2025 über mehrere Monate entwickelt hatte.

Auf der Oberseite bleibt 3.970 US-Dollar der wichtigste erste Widerstand.

Ein Anstieg über dieses Niveau könnte den Beginn einer bullischen Trendwende signalisieren.

Weitere Ausbrüche über 4.100, 4.200 und 4.300 US-Dollar würden das Szenario einer langfristigen Fortsetzung des Aufwärtstrends deutlich stärken.

Gold-Ausblick: Sechs-Monats-Zeitrahmen – Logarithmische Darstellung

Quelle: TradingView

Im Sechs-Monats-Chart fand Gold in diesem Jahr zunächst Unterstützung im Bereich der psychologisch wichtigen Marke von 4.000 US-Dollar sowie am 27,2%-Retracement der Aufwärtsbewegung zwischen 1920 und 2026.

Da diese Unterstützungszone inzwischen unterschritten wurde, richtet sich der Blick nun auf das nächste wichtige Fibonacci-Retracement bei 38,2 %.

Dadurch steigt das Risiko einer Ausweitung der Korrektur bis in den Bereich von 3.400 US-Dollar.

Dieses Niveau deckt sich gleichzeitig mit der zuvor erwähnten mehrmonatigen Widerstandszone, die nun als potenzielle Unterstützung fungieren könnte.

Sollte Gold hingegen die Zone zwischen 4.000 und 4.100 US-Dollar zurückerobern, würde dies das Vertrauen in eine langfristige Fortsetzung des Bullenmarktes deutlich stärken und die Rekordhochs wieder in Reichweite bringen.

Verfasst von Razan Hilal, CMT

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