Rohöl, DXY-Ausblick: Geopolitische Risiken stoppen Kursverluste bei Dollar und Öl

Nach den starken Kursverlusten zeichnen sich im US-Dollar-Index und beim Rohölpreis überverkaufte Zustände und bullische Divergenzen zwischen Kursbewegung und Momentumindikatoren ab. Anhaltende geopolitische Spannungen, Inflationsrisiken und Gewinnmitnahmen könnten zu diesen Signalen beitragen.

Da es im Konflikt zwischen den USA und dem Iran noch keine konkreten Lösungen gibt, bestehen weiterhin Sorgen hinsichtlich Lieferengpässen, Inflation und dem Risiko einer Zinserhöhung im Dezember. Jüngste Marktbewegungen – darunter Erholungen bei risikoreichen Anlagen und Kursrückgänge bei Dollar und Öl – könnten sich kurzfristigen Unterstützungsniveaus nähern, da die Märkte auf einen weiteren wichtigen Impuls warten, der eine umfassendere Deeskalation bestätigt.

Wie bereits gestern im Artikel erörtert, könnte ein Sieg der Demokraten die Agenda der aktuellen Regierung nach dem Amtsantritt des neuen Kongresses im Januar einschränken. Gleichzeitig wägen die Märkte das Risiko einer kurzfristigen Eskalation in den letzten Monaten von Trumps Amtszeit und der republikanischen Mehrheit ab. Die folgenden Szenarien skizzieren die Schlüsselfaktoren, die die weitere Entwicklung und mögliche Verschiebungen im geopolitischen Geschehen mitbestimmen könnten.

DXY-Kursausblick: Tageschart – Logarithmische Skala

Quelle: TradingView

Trotz des Kursverfalls des Dollars in Richtung des zuvor erwähnten kritischen Bereichs und des Durchbruchs unter die seit zehn Monaten bestehende steigende Unterstützung notiert der Kurs weiterhin über der Marke von 101, wodurch die positive Prognose vorerst Bestand hat. Dieses Niveau entspricht dem 38,2%-Fibonacci-Retracement der Kursbewegung von September bis Oktober. Ein Schlusskurs darunter würde die Marke von 100,50 und damit die psychologisch wichtige Marke von 100 freigeben. Ein nachhaltiger Rückgang unter 100 könnte eine längerfristige Abwärtsbewegung bestätigen und potenziell eine Erholung bei Währungen und Metallen begünstigen.

Positiv zu vermerken ist, dass ein Anstieg über 102,20 die Aufwärtstendenz verstärken und die Widerstandsmarken bei 102,60 und 103,40 in den Fokus rücken würde. Diese Marken entsprechen dem Hoch von 2026 bzw. einer seit acht Monaten bestehenden steigenden Widerstandslinie. Ein letzter Test dieser Widerstandsmarken könnte die Bestätigung eines längerfristig positiven Ausblicks einleiten.

Brent-Rohöl-Ausblick: Tageszeitrahmen – Logarithmische Skala

Quelle: TradingView

Nachdem der Brent-Ölpreis die steigende Unterstützungslinie, die höhere Tiefststände seit Juli/August 2026 mit der psychologisch wichtigen Marke von 100 verbindet, unterschritten hat, erholt er sich nun von der wichtigen Fibonacci-Unterstützung bei etwa 92,50. Dieses Niveau markiert das 50%-Fibonacci-Retracement des Anstiegs von Juli bis Oktober. Die Tagesdynamik hat zudem überverkaufte Bereiche erreicht, wie sie zuletzt in der Nähe der Tiefststände von Juli 2026 und des Vorkriegsniveaus zu beobachten waren, wodurch die Risiken einer kurzfristigen Erholung in den Vordergrund rücken.

Ein Anstieg über die psychologisch wichtige Marke von 100 und den Widerstand bei 104,40 würde den Aufwärtstrend von Juli bis Oktober nahe 109 in den Fokus rücken. Dieses Widerstandsniveau muss unbedingt überwunden werden, bevor eine Fortsetzung des Aufwärtstrends in Richtung der Jahreshochs bei 114 und 118 bestätigt werden kann.

Auf der anderen Seite würde ein Durchbruch unter 92,50 die psychologisch wichtige Marke von 90, gefolgt von 84 und 76, freilegen. Ein anhaltender Kursrückgang würde die Aussichten auf eine Rückkehr zu den Vorkriegsniveaus verschieben.

Dieses pessimistische Szenario würde einen weiteren Auslöser für eine geopolitische Deeskalation erfordern. Vorerst stehen jedoch die kurzfristigen Erholungsrisiken im Fokus, sowohl aus technischer Sicht als auch angesichts des geopolitischen Umfelds.

WTI-Rohöl-Ausblick: Tageszeitrahmen – Logarithmische Skala

Quelle: TradingView

Der WTI-Ölpreis ist unter die steigende Unterstützungslinie gefallen, die die höheren Tiefststände seit Juli/August 2026 mit der psychologisch wichtigen Marke von 90 verbindet. Der Kurs testet die Unterstützung bei etwa 86, was dem 50%-Fibonacci-Retracement des Anstiegs von Juli bis Oktober entspricht. Aus diesem Bereich zeichnet sich eine Erholung ab, begleitet von einer überverkauften Dynamik, wie sie zuletzt nahe den Tiefstständen von Juli 2026 und dem Vorkriegsniveau zu beobachten war. Dies rückt die kurzfristigen Aufwärtsrisiken in den Vordergrund.

Diese Unterstützung ist entscheidend, da sie mit einem potenziellen Doppeltop-Umkehrmuster übereinstimmen könnte. Sollte dieses Muster durch einen Durchbruch unter 86 bestätigt werden, könnte dies eine weitere Verkaufswelle in Richtung der Tiefststände vom Juli 2026 auslösen. Die nächsten wichtigen Unterstützungs- und Fibonacci-Retracement-Niveaus liegen bei 79, 72 und 68.

Positiv zu vermerken ist, dass ein Anstieg über den Aufwärtstrend von Juli bis Oktober sowie die Niveaus von 92 und 96 das Risiko einer Fortsetzung des Aufwärtstrends in Richtung des Widerstands bei 104,50 verstärken würde.

Märkte benötigen nach einem steilen Aufwärtstrend oft eine kurze Pause, bevor sich dieser fortsetzen kann – ähnlich wie beim Treppensteigen. Die aktuellen Bewegungen könnten eine solche Korrektur darstellen. Sollten wichtige Kursmarken jedoch nicht zurückerobert werden, könnte die allgemeine Risikostimmung erneut unter Druck geraten.

Verfasst von Razan Hilal, CMT.
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