S&P 500-Prognose: Der SPX bleibt stabil, während Technologiewerte nach den Quartalszahlen fallen und Bankenwerte steigen.

US-Futures        

Dow-Futures +0,76 %, S&P-500- Futures +0,02 % & Nasdaq -Futures -0,69 %

Europäische Futures

FTSE 0,74 %, DAX 0,27 %

• US-Aktien eröffnen uneinheitlich
• Ölpreise und Renditen von Staatsanleihen sinken
•  Bankenaktien steigen nach gemischten Ergebnissen, Technologieaktien fallen
• Ölpreise fallen nach Optimismus bei der Veröffentlichung der russischen Diesel-Neuemissionen

US-Börsen uneinheitlich: Technologiewerte geben nach, Banken veröffentlichen Gewinnzahlen.

Die US-Börsen am Dienstag starteten uneinheitlich in den Handel, wobei Technologiewerte den Kursverfall anführten, da die Anleger auch die Bankgewinne berücksichtigen.

Einerseits stützen fallende Ölpreise und sinkende Renditen von US-Staatsanleihen die Risikobereitschaft. Der Ölpreis notiert fast 2 % niedriger, beflügelt von der Hoffnung auf zusätzliche russische Dieselexporte, die die anhaltenden Sorgen um die Versorgung aus dem Nahen Osten etwas abfedern.

Die Märkte gehen im Allgemeinen davon aus, dass die Lage im Nahen Osten im Vorfeld der Zwischenwahlen unter Kontrolle bleiben wird.

Die Renditen von US-Staatsanleihen sind auf 5,18 % gesunken, nach 5,34 % in der Vorwoche. Anleger werden die morgigen US-Verbraucherpreisdaten und die Erzeugerpreisdaten vom Donnerstag mit Spannung erwarten, um weitere Hinweise auf die Zinsaussichten der Fed zu erhalten. Da die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung im Oktober lediglich bei 19 % liegt, dürfte selbst ein positiver Verbraucherpreisindex die Erwartungen für diesen Monat kaum verändern. Die Märkte gehen jedoch weiterhin von einer 85-prozentigen Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung vor Jahresende aus, sodass eine positive Inflationsüberraschung diese Erwartungen weiter steigern könnte.

Auch andernorts stehen Technologieaktien unter Druck, wobei der Nasdaq schwächer als vergleichbare Indizes abschneidet, da die Chiphersteller ihren gestrigen Kursrückgang fortsetzen. Hintergrund sind Berichte, wonach das chinesische Unternehmen CXMT Fortschritte bei der Entwicklung einer neuen Speicherarchitektur erzielt hat, was koreanische und US-amerikanische Konkurrenten potenziell gefährden könnte.

Bei den Banken ist die Entwicklung ebenfalls uneinheitlich: Goldman Sachs konnte dank starker Ergebnisse im Aktienhandel zulegen, während JP Morgan nach einer seltenen Gewinnverfehlung unter Druck geriet, da schwächere Ergebnisse im Anleihenhandel und steigende Ausgaben die Ergebnisse belasteten.

Unternehmensbewegungen – Bankgewinne

Die Aktien von JP Morgan stehen unter Druck, nachdem der Gewinn zwar gestiegen, aber erstmals seit fast drei Jahren hinter den Erwartungen zurückgeblieben ist. Marktvolatilität und unsichere Wirtschaftsaussichten haben in den letzten Monaten das Transaktionsgeschäft gebremst und den Anleihehandel reduziert.

Die Bank meldete einen Gewinnanstieg von 6 % gegenüber dem Vorjahr auf 15,3 Milliarden US-Dollar bzw. 5,57 US-Dollar je Aktie, was unter den Prognosen von 5,90 US-Dollar lag. Der Umsatz stieg um 8 % auf 50,2 Milliarden US-Dollar gegenüber 46,4 Milliarden US-Dollar im Vorjahr.

Die Gebühren im Investmentbanking sanken gegenüber dem zweiten Quartal um 8 %, stiegen aber im Jahresvergleich um 14 %. Die Erträge aus dem Handel mit festverzinslichen Wertpapieren gingen um 4 % zurück, während die Erträge aus dem Aktienmarktgeschäft um 15 % zulegten. Der Nettozinsertrag stieg im Quartalsvergleich um 6 % auf 24,7 Milliarden US-Dollar, und das durchschnittliche Kreditvolumen erhöhte sich im Jahresvergleich um 10 %. JP Morgan erwartet für das Gesamtjahr einen Nettozinsertrag von rund 106,2 Milliarden US-Dollar.

Die Aktie von Goldman Sachs legte nach positiven Ergebnissen im dritten Quartal zu, die die Analystenprognosen deutlich übertrafen. Unterstützt wurde der Kursanstieg durch Aktienhandel und Transaktionen. Der Gewinn je Aktie lag bei 17,01 US-Dollar und damit rund 4 US-Dollar über den durchschnittlichen Schätzungen. Der Nettoumsatz erreichte 18,68 Milliarden US-Dollar, gegenüber den erwarteten 16,9 Milliarden US-Dollar und einem Anstieg von 23 % gegenüber 15,18 Milliarden US-Dollar im Vorjahr.

Der Aktienhandel trug maßgeblich zum Ergebnis bei: Die Handelserlöse erreichten 6,44 Milliarden US-Dollar und übertrafen damit die Erwartungen, lagen aber unter dem Rekordwert von 7,42 Milliarden US-Dollar aus dem zweiten Quartal. Die Handelserlöse im Anleihenhandel beliefen sich auf 3,47 Milliarden US-Dollar und blieben damit deutlich unter den Erwartungen und um 1 % gegenüber dem Vorjahr zurück. Die Gebühren im Investmentbanking lagen mit 3,22 Milliarden US-Dollar über den Erwartungen, während die Vermögensverwaltung Rekordgebühren verzeichnete.

Wells Fargo verzeichnete Kursgewinne im dritten Quartal, die die Erwartungen der Wall Street übertrafen. Das Wachstum des Kreditvolumens und höhere Zinseinnahmen stützten die Performance, obwohl der Umsatz hinter den Erwartungen zurückblieb. Die Bank meldete einen Gewinn je Aktie von 1,87 US-Dollar, gegenüber 1,66 US-Dollar im Vorjahr. Der Umsatz von 21,87 Milliarden US-Dollar blieb jedoch hinter den Prognosen von 22,31 Milliarden US-Dollar zurück. Der Nettozinsertrag stieg um 5 % auf 12,52 Milliarden US-Dollar, was unter anderem auf die Aufhebung der Vermögensobergrenze der US-Notenbank zurückzuführen ist. Dadurch kann Wells Fargo einen größeren Teil ihrer Bilanz einsetzen und aggressiver im Wettbewerb agieren.

Nach einem schwachen Handelstag in Südkorea gaben die Aktien von Speicherchip-Herstellern aufgrund wachsender Bedenken hinsichtlich ihrer Bewertungen nach. Diese Bedenken folgen auf Berichte, wonach CXMT plant, bis Ende 2026 einen neuen, leistungsstärkeren Chip auf den Markt zu bringen. SanDisk verlor 4,6 %, Micron 3,7 % und Seagate 5 %.

S&P 500 Prognose – Technische Analyse

Der S&P 500 durchbrach sein symmetrisches Dreiecksmuster und erreichte ein neues Rekordhoch von 7.840 Punkten, bevor er wieder auf 7.800 Punkte zurückfiel, wo er aktuell notiert. Bislang fehlte dem Ausbruch die Dynamik. Eine Zunahme der Käufe könnte die Käufer dazu bewegen, die Marke von 7.900 Punkten und anschließend 8.000 Punkten anzuvisieren.

Auf der anderen Seite werden die Unterstützungsniveaus entscheidend dafür sein, ob der Ausbruch Bestand hat. Ein Rückgang unter 7750 und zurück in das Dreieck würde die positive Prognose schwächen, während ein Unterschreiten der unteren Begrenzung bei 7650 auf eine mögliche Abwärtskorrektur hindeuten würde.

Devisenmärkte – Dollar gibt nach 18-Monats-Hoch nach

Der US-Dollar steht unter Druck und gibt nach einem 18-Monats-Hoch aufgrund sinkender Ölpreise und Renditen von US-Staatsanleihen nach. Die Aufmerksamkeit richtet sich nun auf die morgigen Verbraucherpreisdaten, die weitere Hinweise auf die zukünftige Geldpolitik der US-Notenbank (Fed) liefern sollen. Die Märkte sehen weiterhin eine 85-prozentige Wahrscheinlichkeit für eine Zinserhöhung vor Jahresende, was den Dollar stützt.

EUR/USD steigt aufgrund der USD-Schwäche und erholt sich von einem 18-Monats-Tief. Die Sorgen um die französischen Staatsfinanzen im Vorfeld der Wahlen im nächsten Jahr bleiben jedoch bestehen und könnten das Aufwärtspotenzial begrenzen. Frankreichs Haushaltsplan für 2027 sieht eine Senkung des Haushaltsdefizits auf 5 % des BIP vor, doch die Unsicherheit darüber, ob dies erreicht werden kann, wächst.

Das Währungspaar GBP/USD steigt und erholt sich von 1,3200. Unterstützt wird der Anstieg durch die Anhebung der Wachstumsprognose des IWF für Großbritannien, obwohl dieser gleichzeitig warnt, dass die steigenden Lebenshaltungskosten und der Preisdruck die Haushalte weiterhin belasten werden. Der IWF rechnet für die britische Wirtschaft in diesem Jahr mit einem Wachstum von 1,2 Prozent, eine Aufwärtskorrektur um 0,5 Prozentpunkte gegenüber April. Dies ist unter anderem auf die Erwartung zurückzuführen, dass künstliche Intelligenz das Wachstum ankurbeln wird.

Der IWF hat Finanzminister John Healey jedoch auch vor ungedeckten Hilfszahlungen im kommenden Haushalt gewarnt, da diese die Glaubwürdigkeit der Finanzpolitik untergraben könnten.

Ölpreis gibt nach Optimismus beim russischen Diesel nach

Die Ölpreise sinken aufgrund der Hoffnung, dass Russland im Rahmen seines Abkommens mit den USA mehr Diesel exportieren wird als ursprünglich erwartet.

Der stellvertretende russische Ministerpräsident erklärte am späten Montag, dass das Land in der Lage sein werde, Diesel-Exportmengen freizugeben, die über den von Präsident Trump am Wochenende angekündigten Mengen lägen.

Unterdessen bestehen weiterhin Fragen zum von Trump am Wochenende verkündeten Energiewaffenstillstand zwischen Russland und der Ukraine. Russland soll Berichten zufolge ukrainische Energieinfrastruktur ins Visier genommen haben, während Selenskyj erklärte, die Vereinbarung sei für ihn neu gewesen.

Diese Entwicklungen tragen zur Entspannung der Ölpreise bei, allerdings bleibt das Abwärtspotenzial durch den andauernden Konflikt im Nahen Osten begrenzt.

Die vom Iran unterstützten Huthis setzen ihre Angriffe auf die saudische Infrastruktur, darunter auch Energieanlagen, fort. Dies, zusammen mit der anhaltenden Pattsituation zwischen den USA und dem Iran um die Straße von Hormus, hält die Versorgungssorgen aufrecht.

Während die Entwicklungen zwischen Russland und der Ukraine zu einer Entspannung der Ölpreise beigetragen haben, bleiben die Preise weiterhin gestützt, da der Nahostkonflikt andauert und es noch keine Anzeichen dafür gibt, dass sich der Schiffsverkehr durch die Straße von Hormuz wieder normalisiert.