S&P 500-Prognose: SPX steigt trotz steigender Erwartungen an eine Zinserhöhung der Fed

 

US-Futures        

Dow-Futures 0,83 %, S&P-500- Futures 0,75 % und Nasdaq- Futures 0,84 %

Europäische Futures

FTSE 0,74 %, DAX 0,44 %

• US-Aktien steigen trotz steigender Kern-VPI
• Der Kernverbraucherpreisindex stieg im Vergleich zum Vormonat um 0,3 % (erwartet wurden 0,2 %).
• Die Erwartungen für eine Zinserhöhung der Fed im September steigen auf 90 %
• Die Ölpreise geben leicht nach, bleiben aber über 100 Dollar.

US-Aktien steigen trotz 90%iger Wahrscheinlichkeit einer Fed-Anhebung nach dem Verbraucherpreisindex

Die US-Aktienkurse steigen am Freitag und nehmen die Inflationsdaten des Verbraucherpreisindex für August gelassen hin, obwohl die Erwartungen an eine Zinserhöhung der US-Notenbank in der nächsten Woche weiter steigen.

Die Daten zeigten, dass der US-Verbraucherpreisindex im Jahresvergleich um 3,4 % gestiegen ist, was den Erwartungen entsprach und gegenüber Juli unverändert blieb. Dies bedeutete einen Anstieg von 0,4 % gegenüber dem Vormonat, was ebenfalls den Schätzungen entsprach.

Der Kernverbraucherpreisindex (VPI) sank leicht auf 2,4 % (Vormonat: 2,5 %), was ebenfalls den Erwartungen entsprach und den geringsten Anstieg seit März 2021 markierte. Der monatliche Kernverbraucherpreisindex hingegen fiel mit 0,3 % etwas höher aus als erwartet (Vormonat: 0,2 %).

Die Inflationsdaten folgen auf den am vergangenen Freitag veröffentlichten, besser als erwartet ausgefallenen Arbeitsmarktbericht außerhalb der Landwirtschaft.

Nach Auswertung der Daten und mit Blick auf die Zinsentscheidung des FOMC in der nächsten Woche hat der Markt seine Erwartungen an eine Zinserhöhung der Fed von 60 % gestern auf 90 % erhöht.

Trotz dieses Anstiegs steigen die Kurse der S&P-500-Aktien weiter. Allerdings haben sich die Renditen zweijähriger US-Staatsanleihen deutlich erhöht und liegen nun bei rund 5 Basispunkten.

Die größte Überraschung für die Märkte wäre nun, wenn die Fed nächste Woche ihre Zinsen unverändert ließe. Sollte die Fed dies tun, müsste Warsh einen stichhaltigen Grund dafür liefern, andernfalls könnte die Rendite zehnjähriger US-Staatsanleihen auf 5 % getestet werden.

Firmenumzüge

Der Softwaregigant Oracle legte nach übertroffenen Erwartungen im ersten Quartal des Geschäftsjahres um über 6 % zu. Oracle erzielte einen bereinigten Gewinn pro Aktie (EPS) von 1,92 US-Dollar bei einem Umsatz von 19,35 Milliarden US-Dollar. Erwartet worden war ein Gewinn von 1,74 US-Dollar bei einem Umsatz von 19,14 Milliarden US-Dollar. Der Umsatz mit Cloud-Infrastruktur verdoppelte sich auf 7,4 Milliarden US-Dollar.

Adobe, der Hersteller der Creative Cloud, verzeichnete einen Kursrückgang von 4 %, nachdem die Prognose für das laufende Quartal weitgehend den Erwartungen entsprach. Der bereinigte Gewinn je Aktie wird voraussichtlich zwischen 6,30 und 6,35 US-Dollar liegen, verglichen mit den Erwartungen von 6,32 US-Dollar. Der Umsatz soll in diesem Zeitraum zwischen 6,8 und 6,85 Milliarden US-Dollar betragen.

S&P 500 Prognose – Technische Analyse

Der S&P 500 stieß bei einem Rekordhoch von 7.810 Punkten auf Widerstand, bevor er nach unten fiel und den 50-Tage-EMA bei 7.600 Punkten testete. Der Kurs hat sich leicht über diese Unterstützungszone, die gleichzeitig das Juni-Hoch darstellt, erholt.

Wenn der 50-Tage-EMA hält, würden Käufer den Bereich um 7.700 als Widerstandspunkt vor dem Septemberhoch bei 7.750 anvisieren, bevor sich die Aufmerksamkeit auf 7.810 und neue Rekordniveaus richtet.

Ein signifikanter Schlusskurs unterhalb des 50-Tage-EMA würde den 100-Tage-EMA bei 7.470 freilegen. Darunter rücken die Marken von 7.300 (Juli-Tief) und 7.225 (Juni-Tief) in den Fokus.

Devisenmärkte – Dollar steigt, EUR/USD fällt

Der US-Dollar legt leicht zu, nachdem die US-Verbraucherpreisinflation die Erwartungen verstärkt hat, dass die Federal Reserve nächste Woche die Zinssätze anheben wird.

Der EUR/USD-Kurs gab aufgrund des starken US-Dollars nach, nachdem die EZB gestern die Zinsen erwartungsgemäß um 25 Basispunkte angehoben hatte. Die Prognosen der EZB-Mitarbeiter zeigten zudem eine Aufwärtskorrektur der Inflationsprognose für 2027 und 2028 sowie der Wachstumsprognose für dieses und nächstes Jahr.

Das Währungspaar GBP/USD gibt aufgrund des starken US-Dollars nach, trotz besser als erwartet ausgefallener britischer BIP-Zahlen. Die Zahlen zeigen, dass die britische Wirtschaft im Juli im Vergleich zum Vormonat um 0,4 % wuchs, deutlich über der Prognose von 0 % und auch über dem Wachstum von 0,3 % im Juni.

Das Wachstum im Juli wurde durch eine starke Performance im Dienstleistungssektor, insbesondere im Bereich der Computerprogrammierung, begünstigt. Die Daten werden vor der Zinsentscheidung der Bank of England in der kommenden Woche veröffentlicht.

Wird der Ölpreis die Woche über 100 Dollar beenden?

Die Ölpreise sind am Freitag gefallen, werden aber in dieser Woche dennoch voraussichtlich um über 7 % steigen, während die Dieselpreise in den USA inmitten von Angriffen auf Schifffahrtsrouten im Nahen Osten und Befürchtungen über Versorgungsengpässe ein Rekordhoch erreichten.

Brent war gestern auf 109 US-Dollar pro Barrel gestiegen. Heute hat sich der Preis wieder auf 103 US-Dollar erholt, während WTI bei 99 US-Dollar pro Barrel notiert und damit den höchsten Stand seit Mai dieses Jahres erreicht hat.

Der Preis hat sich leicht erholt, nachdem Berichte aufgetaucht waren, wonach die Außenminister des Nahen Ostens versuchen, mit dem Iran ein vorübergehendes Abkommen zur Regelung des Schiffsverkehrs durch die Straße von Hormuz auszuhandeln.

Allerdings bleibt das kurzfristige Risiko für die Ölpreise weiterhin nach oben gerichtet, insbesondere nachdem die Internationale Energieagentur gewarnt hat, dass sich die Angebotslücke bei einer verzögerten Rückkehr zu normalen Fördermengen im Golf weiter vergrößern wird.

Die IEA geht davon aus, dass die weltweiten Vorräte um 5,7 Millionen Barrel pro Tag bzw. rund 6 % sinken werden, gegenüber einem zuvor prognostizierten Rückgang von 4 %.