Wöchentlicher Aktienausblick: PepsiCo, Delta Airlines & Constellation Brands

PepsiCo: Ausblick auf die Ergebnisse des dritten Quartals des Geschäftsjahres

Der globale Lebensmittel- und Getränkekonzern PepsiCo veröffentlicht seine Ergebnisse für das dritte Geschäftsquartal am 8. Oktober vor Börsenbeginn. Erwartet wird ein Gewinn pro Aktie (EPS) von 2,30 US-Dollar, ein leichter Anstieg gegenüber 2,29 US-Dollar im Vorjahresquartal. Der Umsatz soll bei 24,97 Milliarden US-Dollar liegen, gegenüber 23,94 Milliarden US-Dollar im dritten Quartal des Vorjahres.

Die Ergebnisse kommen zu einem Zeitpunkt, an dem die Geschäftsentwicklung von PepsiCo im vergangenen Jahr aufgrund einer schwächeren Verbrauchernachfrage und eines schleppenden Umsatzwachstums etwas an Schwung verloren hat.

Die schwache Nachfrage ist in allen Kerngeschäften von PepsiCo spürbar. Im zweiten Quartal sanken die organischen Umsätze von PepsiCo Nordamerika im Vergleich zum Vorjahr um 2 %, während PepsiCo Beverages Nordamerika lediglich ein Wachstum von 1 % erzielte. Beide Geschäftsbereiche blieben hinter den Erwartungen zurück und verdeutlichen die Herausforderungen, vor denen PepsiCo bei der Wiederbelebung der Nachfrage nach seinem umfangreichen Snack- und Getränkeportfolio steht.

Die Analystenmeinung ist verhalten optimistisch mit einer moderaten Kaufempfehlung. Von den 23 Analysten, die die Aktie beobachten, empfehlen sechs einen starken Kauf, 16 raten zum Halten und einer zum starken Verkauf.

Wie man mit PEP-Gewinnen handelt

PepsiCo notiert seit Jahresbeginn in einem Abwärtstrendkanal. Der Kurs liegt zudem unterhalb der 50- und 200-Tage-EMA und fiel auf ein Tief von 125 US-Dollar – ein Niveau, das zuletzt im Mai 2025 erreicht wurde. Der RSI signalisiert einen überverkauften Zustand, sodass eine Konsolidierungsphase oder ein Kursanstieg wahrscheinlich ist.

Auf der anderen Seite werden Verkäufer die Marke von 121 US-Dollar, die untere Begrenzung des Abwärtskanals, anvisieren. Ein Durchbruch unter diese Marke rückt die Marke von 120 US-Dollar in den Fokus.

Eine Erholung müsste zunächst die Marke von 132,50 $, dem Juli-Tief und dem Januar-Tief, überschreiten. Oberhalb dieser Marke richtet sich der Fokus auf den 50-Tage-EMA bei 135 $, gefolgt von der fallenden Trendlinie und der oberen Begrenzung des fallenden Kanals um 139 $. Der 200-Tage-EMA bei 141 $ stellt den nächsten wichtigen Widerstand dar. Ein Ausbruch über diese Marke könnte den Käufern zusätzlichen Auftrieb geben.

Delta Air Lines: Gewinnvorschau für das dritte Quartal

Delta Air Lines wird die Ergebnisse des dritten Quartals am 9. Oktober vor Börsenbeginn veröffentlichen.

Die Erwartungen liegen bei einem Gewinn je Aktie (EPS) von rund 1,88 bis 2,03 US-Dollar und einem Umsatz von 17,62 Milliarden US-Dollar, was je nach zugrunde liegender Konsenskennzahl einem jährlichen Wachstum bzw. Rückgang von rund 6 % entspricht.

Die Ergebnisse des Unternehmens im zweiten Quartal fielen besser als erwartet aus: Der Gewinn je Aktie (EPS) lag bei 1,56 US-Dollar gegenüber erwarteten 1,53 US-Dollar, während der bereinigte Umsatz 17,7 Milliarden US-Dollar betrug, ein Plus von 14 % gegenüber dem Vorjahr.

Im dritten Quartal wird sich der Markt verstärkt auf Folgendes konzentrieren:

• Nachfrage nach nationalen und internationalen Flugrouten
• Einnahmen aus Firmen- und Premium-Passagieren
• Ticketpreise
• Stückkosten

Angesichts der anhaltend hohen globalen Ölpreise sind die Kosten für Flugzeugtreibstoff wieder zu einem entscheidenden Faktor geworden. Der Markt wird genau beobachten, ob die höheren Ölpreise die Margen im dritten Quartal geschmälert haben und ob das Unternehmen die Auswirkungen der Treibstoffpreisschwankungen durch höhere Preise abfedern kann.

Sollte die Reisenachfrage weiterhin stark bleiben und das Unternehmen seine Gewinnprognose für das Gesamtjahr von 6,50 bis 7,50 US-Dollar Gewinn pro Aktie und 3 bis 4 Milliarden US-Dollar Free Cashflow beibehalten, würde dies auf eine anhaltend robuste Konsumnachfrage in den USA hindeuten. Steigen die Treibstoffkosten jedoch rapide oder schwächelt die Buchungsnachfrage, könnten die Gewinnerwartungen nach unten korrigiert werden.

Wie man mit DAL-Gewinnen handelt

Nachdem sich um 95 US-Dollar ein Doppeltop gebildet hatte, fiel der Kurs und fand Unterstützung bei 76 US-Dollar, etwa auf dem Tiefststand vom Juni und dem Höchststand vom Februar. Von dort erholte sich die Aktie, überschritt wieder den 50-Tage-EMA und notiert nun über dem 50-Tage- und dem 200-Tage-EMA, was ein positives technisches Signal erzeugt.

Käufer werden versuchen, den Kurs über die Marke von 86 US-Dollar (dem Oktoberhoch) zu treiben, wodurch die Marke von 95 US-Dollar wieder in den Fokus rücken würde. Ein Ausbruch über 95 US-Dollar würde ein höheres Hoch markieren und die Aufmerksamkeit auf die Marke von 100 US-Dollar lenken.

Auf der Unterseite bietet der 50-Tage-EMA um 82–83 US-Dollar die unmittelbare Unterstützung. Ein Durchbruch unter diese Marke würde den Fokus auf 76 US-Dollar lenken, wo der 200-Tage-EMA und das Tief vom August weitere Unterstützung bieten.

Constellation Brands: Ausblick auf die Ergebnisse des zweiten Quartals des Geschäftsjahres

Constellation Brands veröffentlicht die Ergebnisse des zweiten Geschäftsquartals am 6. Oktober vor Börsenbeginn. Erwartet wird ein Gewinn pro Aktie (EPS) von 3,62 US-Dollar bei einem Umsatz von 2,57 Milliarden US-Dollar, was einem Wachstum von rund 3,6 % gegenüber dem Vorjahr entspricht.

Für das erste Quartal des Geschäftsjahres meldete Constellation Brands einen Umsatz von 2,43 Milliarden US-Dollar, ein Rückgang von 3,3 % gegenüber dem Vorjahr, während der Gewinn je Aktie bei 3,79 US-Dollar lag, verglichen mit 2,89 US-Dollar im Vorquartal.

Die Gewinne werden zu einem Zeitpunkt erzielt, an dem der Aktienkurs auf einem Jahrestief notiert.

Die jüngste schwache Performance ist auf den Druck durch Zölle auf Aluminiumdosen und einen rückläufigen Alkoholkonsum in den USA zurückzuführen, was sich negativ auf die Gewinnmargen und die zukünftigen Gewinnerwartungen auswirkte.

Die Erträge von Constellation Brands hängen weiterhin eng mit der Konsumlage der US-Verbraucher zusammen. Anhaltende Inflation, höhere Lebenshaltungskosten und hohe Zinsen belasten das verfügbare Einkommen und veranlassen die Verbraucher, auf günstigere Produkte umzusteigen, was die Nachfrage nach den Premium-Biermarken des Unternehmens beeinträchtigen könnte.

Gleichzeitig stellen Zölle und höhere Inputkosten, insbesondere entlang der Lieferkette zwischen Mexiko und den USA, ein Risiko für die Gewinnmargen dar. Starke Marken wie Modelo, Corona und Pacifico stützen jedoch weiterhin die Preissetzungsmacht und den Marktanteilsgewinn und tragen so dazu bei, einen Teil der allgemeinen gesamtwirtschaftlichen Belastungen auszugleichen.

Wie man mit STZ-Gewinnen handelt

Die Aktie von Constellation Brands hat im Wochenchart eine Reihe von tieferen Tiefs und tieferen Hochs gebildet. Der Kurs notiert unterhalb der fallenden Trendlinie sowie des 50-Tage-EMA und des 200-Tage-EMA, was ein bärisches technisches Bild ergibt. Der Kurs liegt bei rund 112 US-Dollar, einem Niveau, das zuletzt im März 2020 erreicht wurde.

Die Verkäufer, unterstützt durch eine bärische Dynamik, werden versuchen, den Rückgang in Richtung des Tiefststands vom März 2020 bei 93 US-Dollar fortzusetzen.

Positiv betrachtet müsste eine Erholung zunächst die Marke von 143 US-Dollar zurückerobern, wo der 50-Tage-EMA und die fallende Trendlinie aufeinandertreffen. Ein Ausbruch darüber rückt die Marke von 165 US-Dollar, das Aprilhoch, in den Fokus und gibt den Blick frei auf den 200-Tage-EMA bei 176 US-Dollar.

Weiter oben richtet sich die Aufmerksamkeit auf die Marke von 186 Dollar, dem Höchststand im Mai 2025.