¿Qué es un Reverse Split? Mercado de Acciones

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Un “Reverse Split”, o división inversa en español, es el proceso mediante el cual una empresa que cotiza en bolsa reduce la cantidad de sus acciones negociables. Si eres un potencial inversor o un trader de acciones, es fundamental saber qué implica y cómo puede verse afectado el precio de una acción.

Cómo funcionan las divisiones inversas de acciones

Una división inversa de acciones, o reverse split en inglés, es una acción de una empresa que cotiza en bolsa que reduce el número total de acciones a menos acciones más valiosas. Una división inversa de acciones también se denomina consolidación de acciones, o fusión de acciones.

El proceso es lo opuesto a una división de acciones, donde una acción se divide en varias partes, lo que aumenta las acciones potenciales para negociar.

Ni una división de acciones inversa ni una división de acciones cambian directamente la capitalización general del mercado, aunque podría cambiar más adelante dependiendo de cómo reaccione el mercado a las noticias y el resultado de la división de acciones.

A continuación, se muestra un ejemplo rápido de cómo funciona la división inversa en la práctica:

Supongamos que posees 200 acciones a $50 y la empresa realiza una división inversa de acciones de 1 por 2. Ahora posee 100 acciones a $100. La fusión de acciones divide el pastel en 5 porciones en lugar de 10.

No existe un estándar o fórmula aceptada para una proporción inversa de división de acciones; la relación elegida depende del precio de la acción al que la empresa quiere que se negocien sus acciones en el mercado.

¿Por qué una empresa tiene una división de acciones inversa?

Puede haber varias razones por las que una empresa podría ejecutar una división inversa de acciones; aquí hay algunos.

1. Para evitar que se eliminen las acciones

Si el precio de una acción cae por debajo de un precio específico, la empresa y las acciones corren el riesgo de ser excluidas de una bolsa de valores con reglas de precio mínimo de las acciones. Una división inversa de acciones debería impulsar el precio de las acciones para evitar esto.

2. Para aumentar la atención del mercado

Los analistas e inversores pueden interesarse en una empresa que organice una división inversa de acciones. Es posible que la empresa haya experimentado cambios de gestión mayoristas, lo que dio como resultado una nueva dirección y ambición.

Las acciones de mayor precio suelen atraer más la atención de los analistas de mercado, y cualquier cambio, como una división inversa de acciones, llamará la atención de los analistas.

3. Permanecer en los intercambios de opciones

Suponga que el precio de las acciones de una empresa cae demasiado bajo para que se negocien opciones sobre ella. En ese caso, los fondos de cobertura y los inversores institucionales adinerados que invierten miles de millones de dólares en el mercado y las posiciones de cobertura a través del mercado de opciones podrían perder interés. Si los administradores de fondos no pueden cubrir sus posiciones largas, podrían vender las acciones debido a la exclusión de una bolsa de opciones.

4. Impulsar las relaciones públicas

Una acción con un precio de acción bajo puede considerarse riesgosa. Si cae por debajo de un dólar, podría ser etiquetado como una acción de un centavo. Tal término puede ser un estigma negativo y alejar a los inversores. La división inversa podría dar un impulso a la marca de la empresa y atraer a más inversores.

¿Una división inversa de acciones es buena para los inversores?

No siempre. Una división de acciones inversa puede transmitir una señal negativa al mercado, a diferencia de una división de acciones que se considera una acción positiva.

Es más probable que una empresa realice una división inversa de acciones si el precio de la acción cae tan bajo que corre el riesgo de ser excluida de la lista. Los inversores pueden pensar que la empresa está luchando y ver la división inversa como un acto de desesperación o un truco contable.

Los directores de la empresa suelen considerar el posible impacto negativo antes de realizar divisiones inversas de acciones. La dirección debe pensar en los beneficios de la división inversa de acciones y si podrían superar el riesgo de un sentimiento negativo de los inversores.

El hecho de que una división inversa de acciones sea buena para los inversores también depende de la explicación de la acción por parte de la empresa. Los inversores examinarán por qué y querrán asegurarse de que la medida mejore la posición financiera y la posición de la empresa.

Una división inversa de acciones generalmente hace sonar las alarmas. Si una empresa está tratando de aumentar el precio de sus acciones para atraer nuevos inversores, podría ser una señal de alerta y una señal de mercado de que está desesperada por obtener efectivo.

Algunos otros indicios de que una empresa está luchando incluyen un informe de ganancias decepcionante o un dividendo cancelado. Hay dos resultados habituales después de que una empresa se involucre en una división inversa de acciones:

Resultado A

Se crean nuevas oportunidades para que la empresa crezca y se fortalezca financieramente. Pero la división por sí sola no puede garantizar esto. Los inversores y analistas deberán ver que se tomen otras medidas para apuntalar a la empresa.

Por ejemplo, si la empresa está buscando agresivamente reducir su pila de deudas y expandirse a nuevos mercados con nuevos productos y servicios para aumentar sus ganancias, la división inversa de acciones podría generar beneficios a largo plazo.

Resultado B

Alternativamente, si el precio de las acciones cae después de la división inversa de las acciones, las nuevas acciones combinadas del inversionista pierden valor. Este escenario a menudo se desarrolla si el mercado concluye que la empresa no está haciendo otros esfuerzos para mejorar su situación financiera.

Las divisiones inversas no son infrecuentes y un mercado escéptico tiende a verlas más como tácticas, que empresariales.

Cuando se anuncia una división inversa de acciones, la decisión de mantener o vender depende del motivo de la división inversa.

Si una división inversa de acciones tiene como objetivo aumentar el precio de las acciones y atraer nuevos inversores, es esencial considerar el plan general de la empresa. El análisis de las finanzas, mientras se examinan métricas como la relación precio / beneficio (P / E), ganancias por acción (EPS) y otros factores de salud vitales, puede darle una mejor idea de la dirección futura de la empresa y su desempeño actual.

Ejemplo y cálculo de división inversa

Actualmente posees 100 acciones de XYZ Company a $10 por acción, un valor total de $1.000. XZY Company tiene 100.000 acciones en circulación y anuncia una división inversa de acciones de 100: 1.

Cada 100 acciones, la propiedad de los accionistas se convertirán en 1 acción una vez que se complete la división inversa de acciones.

La división inversa de acciones afecta su inversión en XYZ Company de las siguientes maneras:

  • Con 100.000 acciones en circulación y un precio de acción de $10, la capitalización de mercado de XYZ Company sigue siendo de $1.000.000
  • Después de la división inversa de acciones de 100: 1, ahora hay 100 acciones en circulación después de la división.
  • La capitalización de mercado no se ve afectada por una división inversa de acciones. Las 100 acciones ahora en circulación deben alcanzar una capitalización de mercado total de $1.000.000
  • Cada acción ahora vale $1000
  • Ahora posee 1 acción en XYZ Company en lugar de las 100 anteriores.
  • Cada acción ahora vale $1000 en lugar de los $10 anteriores, por lo que su inversión en XZY Company permanece sin cambios

Cómo encontrar divisiones inversas de acciones

Para conocer las divisiones inversas de acciones, o cualquier tipo de acción corporativa, necesitarás leer las últimas noticias y análisis de la empresa elegida. Puedes encontrar información actualizada de nuestro equipo interno en nuestras plataformas de trading, o en sección de Noticias de FOREX.com.

Puedes beneficiarte de una división inversa de acciones al predecir correctamente si el precio de la acción subirá o bajará de valor después de la acción corporativa.

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