Cerca del cierre de la jornada, el yen japonés ha comenzado a mostrar una leve recuperación frente al dólar estadounidense. Este movimiento se refleja en el USD/JPY, que registra una caída cercana al -0.3% durante la sesión.
Por ahora, la presión vendedora sobre el par se mantiene después de que los comentarios posteriores a la decisión de la Fed no confirmaran nuevas subidas de tasas para los próximos meses. Sin embargo, en el panorama general del gráfico diario, todavía destaca una fase de indecisión relevante, que podría seguir siendo importante durante las próximas jornadas de negociación.
Llega la decisión de la Reserva Federal
Durante la jornada, la Reserva Federal decidió mantener la tasa de interés sin cambios en el rango de 3.50% - 3.75%. En el comunicado posterior, el banco central señaló que la economía continúa creciendo a un ritmo sólido y que el mercado laboral mantiene señales de fortaleza. Sin embargo, también resaltó que la inflación sigue por encima del objetivo del 2.00%, en parte por los choques derivados de las presiones geopolíticas actuales.
En los comentarios posteriores a la decisión, el presidente de la Reserva Federal, Kevin Warsh, hizo énfasis en la importancia de alcanzar la meta de inflación del 2.00%. También explicó la reducción del forward guidance, señalando que no quiere que el mercado reaccione a posibles señales del banco central, sino a los datos económicos reales que se publiquen.
Este mensaje sugiere que, en algunos escenarios, los mercados pueden estar sobre reaccionando a los comentarios de la Fed. Warsh también mencionó que para el banco central es apropiado actuar, pero no dio pistas claras sobre una posible subida de tasas en septiembre ni reforzó la idea de una política monetaria más agresiva en el corto plazo.
Esto ha reducido parcialmente las expectativas de una Fed más restrictiva para las próximas reuniones. De hecho, el cuadro de probabilidades del CME Group sigue mostrando una probabilidad ligeramente superior al 50% de una subida de 0.25% en la decisión del 16 de septiembre. Sin embargo, después de los comentarios de hoy, la probabilidad de mantener la tasa sin cambios aumentó a más del 46%, frente al 24% observado en la jornada anterior.
Fuente: CMEGROUP
Esta dinámica es relevante porque una menor expectativa de incrementos en la tasa de interés puede restar atractivo a las inversiones denominadas en dólares estadounidenses. Esto, a su vez, puede debilitar la demanda por el dólar en el corto plazo.
Este comportamiento ya comenzó a reflejarse en el índice DXY, que mide la fuerza del dólar estadounidense frente a sus principales rivales. Después de la decisión del banco central, el índice mostró un nuevo movimiento bajista, alejándose de los máximos de 2026 y acercándose nuevamente al nivel psicológico de los 100 puntos. Esto sugiere que la demanda por dólar ha empezado a perder fuerza en el corto plazo.
Fuente: TradingEconomics
Sin embargo, al observar la situación en Japón, el panorama no cambia completamente. La economía japonesa todavía mantiene una de las tasas más bajas entre los principales bancos centrales, cerca del 1.00%. Además, aunque esta semana también se espera la decisión del banco central japonés, los pronósticos apuntan a un posible escenario de tasas sin cambios.
Por esta razón, aunque el dólar estadounidense muestre pérdida de fuerza, el diferencial de tasas todavía sigue favoreciendo a las inversiones denominadas en dólares frente a las denominadas en yenes. Esto significa que la reciente debilidad del dólar no necesariamente abre el camino para una recuperación contundente del yen.
En cambio, este escenario podría reforzar una fase de indecisión en el USD/JPY, que podría ser clave durante las próximas jornadas de negociación.
Pronóstico técnico del USD/JPY
Fuente: StoneX, Tradingview
- Tendencia alcista sigue siendo relevante: A pesar de los intentos de recuperación del yen durante la jornada, el gráfico diario del USD/JPY todavía mantiene una línea de tendencia alcista de largo plazo. Esta estructura sigue siendo el patrón técnico más importante para vigilar. Mientras no aparezca un sesgo vendedor más dominante, la tendencia alcista podría continuar siendo la estructura principal durante las próximas semanas de negociación.
- RSI: El RSI se mantiene por encima del nivel neutral de 50, lo que refleja dominio de los impulsos compradores en el corto plazo. Sin embargo, el indicador ha comenzado a marcar máximos más bajos, mientras que el precio del USD/JPY registra máximos más altos. Esta dinámica ha formado una posible divergencia bajista, que podría advertir sobre un exceso de fuerza compradora reciente y abrir espacio para eventuales correcciones de corto plazo.
- MACD: El MACD muestra un histograma cada vez más cercano a la zona neutral de 0. Esto sugiere que la fuerza de las medias móviles de corto plazo está comenzando a equilibrarse. Por esta razón, el indicador también podría estar anticipando una fase de mayor neutralidad en el gráfico durante las próximas jornadas.
Niveles clave:
- 164.238 – Resistencia clave: Ante la falta de referencias relevantes de años anteriores, este nivel coincide con el 61.8% de una extensión de Fibonacci basada en tendencia. Si el precio logra acercarse nuevamente a esta zona, podría reforzar el sesgo comprador y mantener la línea de tendencia alcista como estructura dominante durante las próximas semanas.
- 161.898 – Barrera cercana: Esta zona funciona como una referencia técnica importante, ya que coincide con los máximos registrados en semanas anteriores. También podría actuar como una barrera tentativa ante posibles correcciones de corto plazo.
- 160.214 – Soporte principal: Esta zona se mantiene como el soporte más relevante del gráfico. Además de coincidir con retrocesos recientes y actuar como nivel psicológico del mercado, también se alinea con la base de la gran línea de tendencia alcista. Movimientos hacia este nivel podrían poner en riesgo la estructura alcista y abrir espacio para un sesgo vendedor más relevante durante las próximas semanas de negociación.
Escrito por Julian Pineda, CFA, CMT – Analista de Mercados
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