Durante el transcurso de las últimas jornadas de negociación ha comenzado a ganar relevancia un nuevo sesgo comprador alrededor de las oscilaciones del barril de WTI. Durante las últimas tres jornadas de negociación el precio ha mantenido una racha alcista y ya acumula una valorización superior al 5.5%, reflejando una presión compradora importante durante el corto plazo.
Por ahora, esta dinámica se ha logrado sostener a medida que las tensiones continúan aumentando alrededor del conflicto en Oriente Medio, situación que sigue elevando la prima por riesgo dentro de la región. Mientras una escalada constante continúe haciendo parte de las actualizaciones observadas durante las próximas jornadas, es posible que la presión compradora actual siga siendo relevante alrededor de las oscilaciones del barril de WTI.
¿Cómo evoluciona la situación en Oriente Medio?
Durante las últimas jornadas de negociación volvió a ganar relevancia una posible escalada del conflicto en Oriente Medio después de conocerse nuevos ataques por parte de Estados Unidos contra tanqueros iraníes. Esta situación ha comenzado a incrementar nuevamente las preocupaciones sobre interrupciones prolongadas alrededor de los movimientos de petróleo durante el corto plazo.
Además, se conoció que Irán decidió establecer una zona de exclusión cerca del Estrecho de Ormuz, aumentando el riesgo para embarcaciones que intenten transitar por esta región durante las próximas semanas. Al mismo tiempo, todavía no se observan avances diplomáticos importantes que permitan pensar en una salida clara al conflicto durante el corto plazo.
Esta serie de acontecimientos ha vuelto a incrementar la incertidumbre alrededor de las oscilaciones del petróleo, principalmente porque continúan existiendo temores de interrupciones en la oferta que podrían comenzar a ser más relevantes durante los próximos meses. Como consecuencia, esta situación también ha comenzado a reflejarse en el comportamiento del índice OVX, que durante la sesión ha mantenido avances hacia la zona cercana a los 50 puntos. Debido a que este indicador mide la volatilidad esperada para las próximas 30 jornadas, su comportamiento sugiere que vuelve a aumentar la incertidumbre alrededor de potenciales movimientos agresivos derivados de las recientes tensiones entre Irán y Estados Unidos.
Fuente: MacroMicro – Data: CBOE
Adicionalmente, también resulta importante destacar que la reactivación de las tensiones no solo ha incrementado las expectativas de volatilidad alrededor del petróleo, sino también la actividad dentro del mercado de futuros. Actualmente se observa un nuevo máximo en el volumen de contratos negociados no visto desde hace varios meses. Los datos del 8 de septiembre muestran más de 1.3 millones de contratos negociados durante una sola sesión.
Esta situación no solo refleja una actividad más intensa dentro del mercado de futuros, sino que también sugiere un aumento de la demanda alrededor del petróleo debido a que el precio del barril continúa avanzando. Parte de este comportamiento podría responder a estrategias de cobertura orientadas a asegurar barriles en el presente ante la posibilidad de que la oferta se vuelva más limitada en el futuro. En términos generales, el mercado parece estar aumentando su nivel de actividad debido a la incertidumbre que sigue rodeando el desarrollo del conflicto durante los próximos meses.
Fuente: CMEGROUP
Con todo lo anterior en cuenta, las posibles disrupciones en la oferta continúan siendo el catalizador fundamental más importante para el mercado petrolero durante el corto plazo. Si las próximas actualizaciones siguen apuntando a dificultades para alcanzar negociaciones confiables alrededor de Oriente Medio y continúa la incertidumbre sobre una oferta robusta dentro del mercado energético, es posible que el barril de petróleo siga enfrentando expectativas de movimientos más agresivos. Bajo este escenario, la presión compradora sobre el WTI podría continuar siendo relevante durante las próximas semanas de negociación.
Pronóstico técnico del WTI
Fuente: StoneX, Tradingview
- Potencial línea de tendencia comienza a ser relevante: El promedio de oscilaciones observado durante las últimas semanas ha comenzado a dar forma a una potencial línea de tendencia alcista que cada vez gana más importancia dentro del gráfico diario. La secuencia de máximos cada vez más altos sigue resaltando que el sesgo dominante del mercado continúa siendo comprador. Mientras esta presión compradora logre mantenerse de manera consistente, es posible que la estructura alcista continúe fortaleciéndose y se convierta en el patrón técnico más importante a tener en cuenta durante las próximas semanas.
- RSI: Las oscilaciones del indicador RSI continúan desarrollándose por encima de la zona de neutralidad de 50, una lectura que refleja que los impulsos compradores siguen siendo relevantes durante el corto plazo. Sin embargo, también resulta importante destacar que el indicador continúa acercándose gradualmente a la zona de sobrecompra marcada por el nivel de 70, una situación que podría comenzar a reflejar cierto exceso de fuerza compradora reciente y abrir espacio para posibles correcciones bajistas durante las próximas jornadas.
- MACD: Las oscilaciones del histograma del indicador MACD continúan desarrollándose por encima de la línea de neutralidad de 0, situación que refleja que la fuerza promedio de las medias móviles de corto plazo sigue favoreciendo un sesgo comprador importante. Mientras este comportamiento continúe, la presión alcista podría seguir siendo relevante dentro de las oscilaciones del barril de petróleo.
Niveles clave:
- 99 USD – Resistencia relevante: Nivel de máximos importantes que coincide con referencias observadas semanas atrás y con la zona del 61.8% del retroceso de Fibonacci más relevante del gráfico. Oscilaciones que logren establecerse por encima de este nivel podrían reforzar un sesgo comprador más dominante e incluso abrir espacio para una línea de tendencia alcista más agresiva dentro del gráfico diario.
- 86 USD – Barrera crítica: Zona correspondiente al nivel del 38.2% de Fibonacci y que se posiciona como la referencia más cercana a tener en cuenta ante la posible formación de correcciones bajistas durante el corto plazo.
- 80 USD – Soporte clave: Nivel donde convergen la zona del 23.6% del retroceso de Fibonacci más importante del gráfico, la media móvil simple de 200 periodos y la base de la potencial línea de tendencia alcista. Esta combinación lo convierte en una de las referencias más importantes dentro de la estructura actual. Oscilaciones del precio que regresen hacia esta zona podrían poner en riesgo la formación de la tendencia alcista de mediano plazo y abrir espacio para una fase de mayor indecisión durante las próximas semanas de negociación.
Escrito por Julian Pineda, CFA, CMT – Analista de Mercados
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