Hace hoy una semana, expresaba mi sesgo inclinado hacia un rebote de Bitcoin. Y no defraudó, con una subida del 7,5 % en 24 horas. El IPC estadounidense resultó conforme a lo esperado y funcionó como luz verde para el apetito de riesgo, pues devolvió los recortes por parte de la FED al terreno de juego. Bitcoin protagonizó una nueva subida ante los informes de que la Comisión de Mercados y Valores de EE. UU. (SEC por sus siglas en inglés) puede aprobar un ETF de Ether. Una semana después, me pregunto si ya vimos la prte sustancial del movimiento y si los alcistas deberían proceder con precaución.
Posición de los futuros de Bitcoin según el informe COT semanal:
Nos quedaríamos cortos si dijéramos que los gestores de activos se mantuvieron fuertemente en neta larga en futuros de Bitcoin, pues son 17 000 los contratos de largas frente a únicamente 518 de cortas. Esto significa que la exposición neta larga siguió muy de cerca los precios desde el último trimestre de 2021. Aunque un vistazo inicial sugiere que tuvo lugar una divergencia entre la exposición neta larga y los precios durante las dos últimas semanas, merece la pena notar que la subida comenzó el miércoles pasado gracias al informe de inflación de EE. UU., o lo que es lo mismo, un día después de que los datos para el último informe COT quedaran recopilados. Sospecho, por tanto, que la exposición neta larga habrá aumentado cuando se publique el próximo informe COT el viernes.
Dicho esto, el índice de volumen de operaciones (TVI) no está respaldando la subida de la semana pasada. Esto nos alerta falsamente sobre la subida actual, que elevó los precios de nuevo por encima de los 70 000. Si miramos al resto de indicadores, tendremos otras razones para estar preocupados por los alcistas en el corto plazo.
Los índices de Wall Street se muestran contradictorios en su ciclo de máximos:
Los índices estadounidenses ofrecieron resultados contradictorios el lunes: el Nasdaq 100 marcó un nuevo máximo récord pero se formó un doble techo en el S&P 500 y un día de envolvente bajista en el Dow Jones. Las apuestas bajistas en vísperas de los informes de beneficios de Nvidia apoyaron este índice tecnológico el lunes y, si la compañía cumple o supera las expectativas, los valores tecnológicos podrían subir y llevar a Bitcoin al alza con ellos. ¿Pero qué ocurre si las expectativas ya son altas? Sospecho que este puede ser, efectivamente, el caso. Esto deja a Nvidia y al Nasdaq 100 (y, por tanto, a Bitcoin) vulnerables a un retroceso.
Es más, ya repetí en múltiples ocasiones en artículos recientes que Bitcoin es, básicamente, un proxy del mercado de valores. Sí, Bitcoin tiene sus propias influencias a nivel micro que pueden llevarlo a desempeñarse mejor o peor con respecto a otras criptos y a Wall Street, pero en los últimos años Bitcoin ha tendido a seguir el desempeño de Wall Street, fuera este cual fuera.
Los partidarios de la teoría Dow apuntarían probablemente a que una «verdadera» ruptura en el Nasdaq necesitaría venir acompañada por el S&P 500 y el Dow Jones. Estos dos índices están tropezando en torno a su ciclo de máximos en vísperas de un informe de beneficios clave de Nvidia (que nos dirá, básicamente, cuál será el camino que seguirá el Nasdaq), por lo que los traders de Bitcoin deberían tomar nota de su potencial para moverse en cualquier dirección a partir de este punto.
Análisis técnico de los futuros de Bitcoin:
El gráfico diario muestra un día de clara expansión de rango alcista por encima de la resistencia de tendencia la última semana y el subsiguiente cierre diario por encima de los $70 000. Con el RSI (2) diario y de cuatro horas en sobrecompra, junto con el RSI (14) de cuatro horas, sospecho que su subida actual está más próxima a su final de lo que lo está de su comienzo, sobre todo porque las probables áreas de resistencia incluyen el máximo de marzo y el área de los $74 000.
Desde este punto, Bitcoin puede ser un mejor mercado para diluirse (vender en la subida) con un stop por encima de los niveles de resistencia como previsión a que el informe de beneficios de Nvidia no vaya a cumplir las expectativas y ante las dudas y el retroceso de los índices de Wall Street desde sus máximos actuales. Los $70 000 y el área de los $67 000 y los $68 000 son objetivos bajistas viables para los bajistas. Como los traders se mantienen con fuerza en neta larga, un movimiento así podría ser una oportunidad para que los alcistas recarguen en niveles más bajos para otro crack en el máximo de marzo.
