Poco después de que el Dow Jones alcanzara un mínimo cercano a los 36,500 puntos, el precio ha mostrado una recuperación notable, acumulando más de un 9 % de avance en las últimas cuatro jornadas de negociación. Este nuevo sesgo alcista se mantiene a medida que se conocen nuevas actualizaciones sobre la guerra comercial, lo que ha permitido que el sentimiento de miedo que predominaba en los mercados comience a disminuir gradualmente. Si la guerra comercial continúa perdiendo intensidad, esto podría interpretarse como un factor clave para impulsar la demanda de activos de riesgo en el corto plazo.
Nuevas actualizaciones sobre la guerra de tarifas
Uno de los eventos más relevantes de la semana pasada fue el anuncio del presidente Donald Trump, quien indicó que habría una pausa en las tarifas para las decenas de países involucrados en la guerra comercial, enfocando ahora las medidas únicamente en China, con una tarifa del 145 %, que podría aumentar si no se reciben respuestas favorables desde Pekín. Como reacción, China anunció que, desde el 11 de abril, los aranceles a los bienes estadounidenses se incrementan al 125 %.
No obstante, se ha conocido que la Casa Blanca planea excepciones arancelarias para bienes tecnológicos clave como celulares, computadores, microchips, monitores y relojes inteligentes provenientes de China. Esta medida busca aliviar la presión sobre el mercado de bienes electrónicos en el corto plazo.
Este alivio parcial ha contribuido a restablecer la confianza del mercado en el corto plazo, lo que a su vez ha favorecido una recuperación en las acciones que componen el índice Dow Jones. No se descarta que nuevas excepciones arancelarias se amplíen a otros productos durante la semana, como respuesta a las crecientes presiones económicas que enfrenta la administración estadounidense. En el caso del Dow Jones, el sesgo alcista ha sido impulsado principalmente por el buen desempeño de las acciones del top 5 del índice: Goldman Sachs subió un 1.34 %, Microsoft avanzó un 0.84 %, Home Depot un 0.36 % y Sherwin-Williams un 0.44 %. La única acción que presentó presión bajista relevante fue UnitedHealth Group, con una caída del 1.14 %.
Fuente: Slickcharts
Sin embargo, es importante señalar que esta exención de tarifas ha sido catalogada como temporal, y si la Casa Blanca decide retomar un enfoque más agresivo contra China, el reciente optimismo podría desvanecerse rápidamente, generando una nueva presión vendedora sobre el Dow Jones. En este contexto, la recuperación del índice dependerá en gran parte del fortalecimiento de la confianza del mercado.
¿Cómo se mantiene la confianza del mercado?
El indicador AAII Investor Sentiment Survey, que mide la percepción de los inversionistas para los próximos seis meses, muestra en su lectura más reciente (datos al 9 de abril) que el 28.5 % de los encuestados mantiene un sesgo alcista, el 12.5 % un sesgo neutral, y el 58.9 % se posiciona con una visión bajista del mercado.
Fuente: AAII
Este panorama refleja que el sentimiento sigue siendo predominantemente bajista, posiblemente como consecuencia de una guerra comercial aún sin una salida clara. Si la confianza no logra estabilizarse con la llegada de nuevas noticias, los inversionistas podrían optar por activos más seguros, como los bonos del Tesoro, lo que podría volver a ejercer presión bajista sobre el Dow Jones en las próximas semanas.
Pronóstico técnico del Dow Jones
Fuente: StoneX, Tradingview
- Se mantiene la tendencia bajista: Desde mediados de febrero, el Dow Jones ha mantenido una tendencia bajista consistente, y las recientes oscilaciones alcistas no han sido lo suficientemente fuertes como para romper esta formación. En las últimas jornadas, el índice ha enfrentado un aumento en la volatilidad, lo que ha llevado al precio a entrar en zonas de neutralidad, sin una dirección clara. Por ahora, la línea de tendencia bajista sigue siendo la estructura más relevante.
- Posible "Cruce de la Muerte": La media móvil de 50 periodos mantiene una pendiente negativa, y se acerca lentamente a la media móvil de 200 periodos. Un eventual cruce bajista entre ambas líneas podría activar la señal conocida como el "cruce de la muerte", y reforzar un sesgo vendedor más fuerte.
- Neutralidad en indicadores técnicos:
- MACD: El histograma del MACD oscila cerca de la línea cero, reflejando sentimiento neutral en el promedio de la fuerza de las medias móviles.
- RSI: El RSI también muestra comportamiento neutral, ya que oscila cerca del nivel 50, lo que indica equilibrio entre fuerzas compradoras y vendedoras.
Ambos indicadores refuerzan la percepción de falta de dirección clara en el corto plazo.
Niveles clave:
- MACD: El histograma del MACD oscila cerca de la línea cero, reflejando sentimiento neutral en el promedio de la fuerza de las medias móviles.
- 40,400 puntos – Soporte clave: Coincide con un nivel de neutralidad observado en septiembre de 2024. Una caída por debajo de este nivel podría reafirmar la tendencia bajista.
- 41,450 puntos – Resistencia cercana: Nivel técnico relevante que coincide con anteriores zonas de neutralidad y con la línea de tendencia bajista. Podría actuar como zona de pausa para movimientos alcistas.
- 42,250 puntos – Resistencia definitiva: Coincide con la media móvil de 50 y 200 periodos, y con el 61.8 % de retroceso de Fibonacci. Un rompimiento al alza podría invalidar la estructura bajista y abrir paso a un nuevo sesgo alcista relevante.
Escrito por Julian Pineda, CFA – Analista de Mercados
