En las últimas cinco jornadas de negociación, el EUR/USD ha mostrado una fortaleza constante, acumulando un alza superior al 2 %, y superando incluso la zona psicológica de 1.15000, mientras el dólar estadounidense continúa perdiendo terreno en el corto plazo. Este sesgo alcista se mantiene firme tras la reciente decisión del Banco Central Europeo (BCE), la cual no ha logrado frenar el impulso comprador en el mercado.
Decisión del BCE
El pasado 17 de abril, el BCE anunció un recorte de 25 puntos básicos en su tasa de interés, llevándola al 2.25 %, como parte de una estrategia monetaria claramente orientada hacia la flexibilidad. Esta medida da continuidad al ciclo de bajas tasas iniciado meses atrás, y que refleja la intención del banco central de estimular la economía de la eurozona.
Durante su discurso, la presidenta del BCE, Christine Lagarde, afirmó que la inflación sigue bajo control, destacando que el dato de marzo se situó en 2.2 %, alineándose con la meta del 2 %. Además, advirtió que los recientes episodios de incertidumbre comercial, particularmente por los aranceles impulsados por la Casa Blanca, podrían generar presión adicional sobre la economía europea. Por ello, una política de tasas bajas es clave para mantener la estabilidad regional.
De hecho, el banco ha señalado que futuras decisiones podrían depender de cómo evolucione el entorno comercial global. Según la herramienta ECB Watch Tool, existe un 81.5 % de probabilidad de que el BCE reduzca la tasa nuevamente a 2 % en su reunión del 4 de junio, lo que confirma la persistente postura dovish en el corto plazo.
Fuente: ECB-WATCH
En circunstancias normales, una política de recortes de tasas podría debilitar al euro, ya que reduce el atractivo de los activos denominados en esa moneda. Sin embargo, el mercado parece haber anticipado esta decisión, por lo que la reacción ha sido limitada. Por el contrario, algunos inversionistas interpretan la medida como una estrategia adecuada frente al riesgo de desaceleración económica, en especial en el contexto de la guerra arancelaria. Esta percepción ha fortalecido el posicionamiento del euro como moneda resiliente, lo que podría mantener la presión alcista sobre el EUR/USD en las próximas semanas.
¿Cómo está reaccionando el dólar estadounidense?
El dólar ha mostrado una marcada debilidad en las últimas sesiones, lo cual se refleja en el comportamiento del índice DXY, que actualmente cotiza cerca de los 98 puntos, su nivel más bajo del último año.
Fuente: Marketwatch
Este retroceso está directamente relacionado con la creciente incertidumbre política en EE. UU., alimentada no solo por la guerra de aranceles, sino también por declaraciones del presidente Donald Trump, quien incluso ha amenazado con remover a Jerome Powell de su cargo al frente de la Reserva Federal, poniendo en duda la independencia del banco central. Este entorno ha generado una salida de capitales desde EE. UU. hacia otros mercados, incrementando la venta de dólares y reforzando la presión compradora sobre el EUR/USD.
Mientras persista el sentimiento negativo hacia el entorno político estadounidense, es probable que el dólar continúe bajo presión, lo que podría seguir alimentando la tendencia alcista del euro frente al dólar.
Pronóstico técnico del EUR/USD
Fuente: StoneX, Tradingview
- La tendencia alcista persiste: Desde el 3 de marzo, el EUR/USD ha trazado una pendiente alcista más pronunciada, lo que confirma la fortaleza del impulso comprador. El reciente avance ha sido lo suficientemente sólido como para superar la barrera psicológica de 1.15000. Si el par se mantiene por encima de este nivel, es probable que el sesgo alcista se consolide aún más en las próximas semanas.
- ADX: La línea del ADX ha crecido de forma significativa y se acerca al nivel de 50, valor que no se observaba desde noviembre de 2024. Este comportamiento refuerza la fuerza tendencial actual y sugiere que los movimientos alcistas podrían ser más agresivos en las siguientes sesiones.
- RSI: El RSI se encuentra por encima del nivel 70, lo que indica que el par está en zona de sobrecompra. Además, se observa una divergencia técnica, con máximos crecientes en el precio, pero máximos constantes en el RSI, lo que podría anticipar una corrección bajista en el corto plazo a medida que crece el desequilibrio de las fuerzas del mercado.
Niveles clave:
- 1.15000 – Barrera actual: Nivel psicológico clave en el corto plazo. Una ruptura sostenida por encima de esta zona podría reforzar la tendencia alcista y generar un movimiento comprador de mayor duración.
- 1.11794 – Soporte cercano: Nivel que coincide con zonas de consolidación observadas en octubre de 2024. Podría actuar como zona de apoyo si se producen correcciones bajistas.
- 1.09183 – Soporte importante: Nivel técnico donde se han dado consolidaciones previas. Un quiebre por debajo de esta zona pondría en riesgo la estructura alcista actual del gráfico.
Escrito por Julian Pineda, CFA – Analista de Mercados
