En las últimas 10 jornadas de negociación, el índice Nasdaq 100 ha mostrado una recuperación significativa, con una valorización superior al 13%, impulsada en parte por la relajación de las tensiones comerciales entre Estados Unidos y China, que ha ayudado a que la confianza del mercado en el corto plazo se recupere. Sin embargo, actualmente ha surgido una nueva neutralidad en el precio, mientras el mercado espera la próxima decisión de la Reserva Federal.
¿Cómo evoluciona la guerra comercial?
En estos momentos, se mantiene una tarifa del 145% sobre bienes importados desde China, como parte de las medidas adoptadas por la Casa Blanca para proteger la economía nacional. No obstante, los recientes comentarios del presidente Trump podrían estar siendo interpretados por el mercado como una señal de posible distensión, lo cual podría mejorar la confianza a corto plazo en los mercados bursátiles de EE. UU.
Por su parte, China ha manifestado que sería razonable eliminar las tarifas vigentes para avanzar en las negociaciones y alcanzar un acuerdo. A pesar de esta disposición, no existe una fecha oficial por parte de EE. UU. para comenzar el proceso de reducción arancelaria.
Este asunto tiene un impacto directo sobre el Nasdaq 100, ya que el índice posee alta exposición a empresas tecnológicas globales, como Apple, Microsoft o Nvidia. Muchas de estas compañías dependen de cadenas de suministro, ventas o manufactura con presencia en China. Por lo tanto, un aumento en los aranceles podría elevar sus costos operativos y reducir su rentabilidad, lo que afectaría negativamente la confianza en el índice.
En este escenario, un acuerdo comercial concreto entre EE. UU. y China podría impulsar la confianza del mercado y reforzar la actual presión alcista en el Nasdaq 100. Sin embargo, si las negociaciones se prolongan sin avances, esto podría interpretarse como una señal negativa de cooperación bilateral y reactivar el sentimiento de incertidumbre que dominó los primeros meses del año.
¿Cómo se comporta la confianza del mercado?
El indicador AAII Investor Sentiment Survey, que mide la percepción de los inversionistas para los próximos seis meses, mostró en su lectura más reciente (datos al 30 de abril) que el 20.9 % de los encuestados mantiene un sesgo alcista, el 19.8 % una visión neutral, y el 59.3 % una postura bajista frente al mercado.
Fuente: AAII
Este panorama refleja un sentimiento predominantemente bajista, probablemente como consecuencia de la ausencia de una solución clara en la guerra comercial. Si la confianza no logra estabilizarse, es posible que los inversionistas busquen refugio en activos más seguros, como los bonos del Tesoro, lo que podría aumentar la presión bajista sobre el Nasdaq 100 en caso de no verse ningún acuerdo en el corto plazo.
Llega la semana de la FED
Además, esta semana se publicará la decisión de tasa de interés de la Reserva Federal, programada para el 7 de mayo. Según el CME Group, hay una probabilidad del 95.6 % de que la tasa se mantenga en el rango actual de 4.25% – 4.5%.
Fuente: CME Group
Aunque el mercado espera con atención las declaraciones de Jerome Powell, se mantiene la expectativa de futuros recortes de tasas. La tasa actual ha elevado el costo del endeudamiento en EE. UU. y ha empezado a impactar negativamente el consumo, un factor clave para el crecimiento de las empresas. Si el banco central opta por una postura más agresiva y decide no bajar las tasas en las próximas desiciones, es probable que la confianza y el sesgo alcista actual del Nasdaq 100 empiecen a debilitarse, ante la perspectiva de un entorno menos favorable para el gasto interno.
Pronóstico técnico del Nasdaq
Fuente: StoneX, Tradingview
- Tendencia Alcista: Desde inicios de abril se ha formado una tendencia alcista sólida, reflejando la dominancia del sesgo comprador. Sin embargo, el precio ha encontrado una zona de resistencia en el nivel de 20,000 puntos, que por ahora se convierte en la barrera técnica más relevante. Actualmente, no hay señales de correcciones bajistas que amenacen la estructura alcista visible en el gráfico.
- Se reduce el momentum en indicadores técnicos:
- MACD: Aunque el histograma del MACD continúa por encima del nivel neutral de 0, ha comenzado a mostrar una pendiente plana, lo que podría indicar una fase de consolidación en la fuerza de las medias móviles.
- RSI: La línea RSI alcanzó niveles cercanos a la zona de sobrecompra (nivel 70), pero también ha comenzado a aplanarse, lo que sugiere que los impulsos compradores de las últimas 14 sesiones están perdiendo fuerza y podrían anticipar una fase de descanso en el precio.
Ambos indicadores refuerzan la idea de falta de dirección clara en el corto plazo, mientras el precio enfrenta la barrera técnica de los 20,000 puntos.
Niveles clave:
- MACD: Aunque el histograma del MACD continúa por encima del nivel neutral de 0, ha comenzado a mostrar una pendiente plana, lo que podría indicar una fase de consolidación en la fuerza de las medias móviles.
- 20,000 puntos – Resistencia principal: Coincide con la media móvil simple de 200 periodos, la nube de Ichimoku y zonas de neutralidad recientes. Un quiebre por encima de este nivel podría reforzar la tendencia alcista y prolongar la presión compradora.
- 19,000 puntos – Soporte cercano: Nivel que se alinea con la media móvil de 50 periodos. Podría convertirse en un área de rebote si se producen correcciones bajistas leves.
- 18,400 puntos – Soporte definitivo: Zona ubicada por debajo de la línea de tendencia alcista actual. Una caída hasta este nivel pondría en riesgo la formación alcista vigente y podría activar un cambio de sesgo.
Escrito por Julian Pineda, CFA – Analista de Mercados
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