Perspectiva técnica del oro: niveles operativos de corto plazo para XAU/USD
El oro ha caído cerca de un 10% desde el máximo de septiembre, pero la presión vendedora se ha detenido cerca de un importante soporte técnico.
- XAU/USD has held above a pivotal support zone for two weeks, with daily momentum divergence warning of possible downside exhaustion.
El rango de apertura de octubre permanece intacto, lo que pone el foco en una ruptura decisiva para obtener orientación direccional a corto plazo.
Un avance sostenido por encima de la resistencia del rango reforzaría el escenario de una recuperación más significativa.
La incapacidad de preservar el soporte amenazaría con desencadenar otra ola de ventas aceleradas y volvería a poner el foco en los mínimos anuales.
Resistencia: 4230, 4307/19 (clave), 4382 - Soporte: 4096-4104 (clave), 4007, 3951
El oro continúa en una importante encrucijada técnica a medida que avanza la negociación de octubre, con los compradores intentando establecer una base tras la fuerte caída desde los máximos de septiembre. Aunque la tendencia general de corto plazo sigue siendo bajista, la creciente divergencia en el impulso sugiere que la presión vendedora podría estar perdiendo fuerza, dejando al mercado vulnerable a una reacción más amplia en los próximos días. El desafío inmediato consiste en determinar si los alcistas pueden impulsar una recuperación por encima de las resistencias superiores o si una nueva ola de ventas desencadenará una corrección más profunda. Mientras tanto, los datos de inflación de esta semana, superiores a lo esperado, junto con los comentarios posteriores de la Fed, han provocado fuertes oscilaciones en los rendimientos de los bonos del Tesoro y en las expectativas sobre las tasas de interés, añadiendo una capa adicional de incertidumbre antes de la decisión del FOMC de octubre. Las líneas de batalla están claramente definidas en los gráficos técnicos de corto plazo de XAU/USD.
Gráfico del precio del oro – XAU/USD diario
Gráfico elaborado por Michael Boutros, Estratega Técnico Senior; XAU/USD en TradingView
Perspectiva técnica: En nuestra Perspectiva de corto plazo del oro del mes pasado señalamos que XAU/USD estaba “cotizando justo por encima de un soporte clave, con el rango de apertura mensual preservado antes de importantes riesgos de evento. Desde una perspectiva operativa, las pérdidas tendrían que limitarse a 4230 para que la tendencia alcista iniciada en julio siguiera siendo viable...”. Una ruptura bajista decisiva hacia finales del mes invalidó la tendencia alcista de julio, extendiendo la caída más de un 9,8% desde el máximo de septiembre.
Las pérdidas se detuvieron en una zona de soporte de confluencia cerca de la extensión del 100% de la venta masiva de agosto y del retroceso del 78,6% del rally de finales de junio en 4096-4104. El oro no ha logrado registrar un cierre diario por debajo de este nivel y la atención sigue centrada en una posible inflexión desde este umbral, mientras que el rango de apertura de octubre permanece intacto justo por encima. La divergencia de impulso que continúa observándose en el gráfico diario sugiere que los bajistas siguen siendo vulnerables mientras el precio se mantenga por encima de esta zona y continúe dentro de los límites del canal de septiembre.
Gráfico del precio del oro – XAU/USD 240 minutos
Gráfico elaborado por Michael Boutros, Estratega Técnico Senior; XAU/USD en TradingView
Notas: Un análisis más detallado de la acción del precio del oro muestra a XAU/USD operando dentro de un rango bien definido alrededor de la apertura de octubre en 4158 durante las últimas dos semanas. La resistencia inicial se encuentra en el paralelo superior, con una ruptura/cierre por encima del retroceso del 61,8% del avance de junio en 4230 necesaria para sugerir que se ha establecido un mínimo de corto plazo más significativo y que está en marcha una recuperación más amplia. La resistencia clave se sitúa en el retroceso del 38,2% de la caída de agosto y en la apertura anual objetiva en 4307/19. Un rally que supere este umbral expondría las siguientes referencias técnicas importantes: el máximo de oscilación de octubre de 2025 en 4382 y el retroceso del 61,8% cerca de 4456.
Una ruptura/cierre diario por debajo del soporte de confluencia amenazaría con desencadenar otro episodio de pérdidas aceleradas para el metal amarillo. Los siguientes objetivos de soporte se encuentran en el cierre mínimo diario (LDC) de 2026 en 4007 y en el mínimo anual / cierre mínimo diario de finales de octubre de 2025 en 3942/51. Busque una reacción más importante en esa zona SI se alcanza.
Conclusión: El oro ha defendido una zona de soporte clave durante las últimas dos semanas, con el rango mensual establecido justo por encima. Busque que la próxima ruptura proporcione orientación en los próximos días. Desde una perspectiva operativa, las pérdidas deben limitarse a 4096 SI el oro va a desarrollar una recuperación más amplia desde estos niveles, mientras que una ruptura/cierre por encima de 4230 será necesaria para impulsar una ruptura alcista de mayor magnitud. Tenga presente que una ruptura decisiva por debajo de esta zona pivote clave podría provocar un rápido deterioro del panorama técnico, abriendo la puerta a una caída mucho más pronunciada.
El riesgo asociado a eventos sigue siendo elevado para el oro de cara al cierre semanal, con los mercados atentos a los últimos comentarios del presidente de la Fed, Kevin Warsh, tras el informe del IPC de esta semana, que resultó más fuerte de lo esperado, y la posterior reversión en los rendimientos de los bonos del Tesoro. Aunque las probabilidades de una subida de tasas en octubre llegaron brevemente a acercarse al 50% tras la publicación de la inflación, los mercados han cambiado posteriormente de dirección y ahora descuentan una probabilidad del 72% de que la Fed mantenga las tasas sin cambios este mes. Con un calendario económico relativamente ligero la próxima semana y con los funcionarios de la Fed entrando en su período de silencio previo a la reunión, los rendimientos de los bonos del Tesoro y el dólar estadounidense probablemente seguirán siendo los principales impulsores del oro antes de la decisión del FOMC de octubre. Manténgase ágil de cara al cierre semanal y esté atento a señales de un movimiento técnico más decisivo en los próximos días. Consulte mi más reciente Pronóstico técnico semanal del oro para una visión más detallada de los niveles operativos de largo plazo para XAU/USD.
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--- Escrito por Michael Boutros, Estratega Técnico Senior
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