Durante la jornada de negociación, el par EUR/USD ha logrado acumular una subida superior al 0.8% a favor del euro, registrando uno de los movimientos alcistas más importantes de las últimas semanas y reforzando nuevamente un sesgo comprador relevante en el corto plazo. Por ahora, la presión compradora se ha mantenido firme tras la publicación de las minutas de la Reserva Federal, las cuales continúan reflejando una sensación de debilidad alrededor del dólar estadounidense. Mientras esta dinámica se mantenga, el sesgo alcista podría seguir siendo un factor relevante para las oscilaciones del EUR/USD durante las próximas jornadas de negociación.
Llega el día de las minutas de la FED
Durante la jornada se dieron a conocer las minutas de la última reunión de la Reserva Federal correspondiente a la decisión de tasas de interés de julio. El mensaje central de la publicación fue que varios miembros consideran que probablemente será necesario volver a subir las tasas si las presiones inflacionarias dejan de moderarse. Se conoció que en la reunión se registraron 9 votos a favor de mantener las tasas sin cambios y 3 votos en contra, y aunque la inflación sigue siendo el principal foco de atención, la mayoría de los miembros continúa favoreciendo una postura de espera antes de plantear nuevos ajustes en la política monetaria.
Con esto en cuenta, y a pesar de los comentarios relacionados con la inflación, la disposición de los miembros de la Fed a considerar futuras subidas de tasas sigue dependiendo de que se produzca un repunte inflacionario significativo. Esto no ha sido interpretado por el mercado como una señal suficientemente agresiva para reactivar las expectativas de una subida inmediata en septiembre, sino más bien como una confirmación de la estrategia de observar y esperar antes de modificar de manera importante la trayectoria de la política monetaria. De hecho, las probabilidades publicadas por CME Group para la reunión del 16 de septiembre muestran pocos cambios, manteniéndose una probabilidad superior al 67% de que las tasas continúen sin modificaciones alrededor del 3.75%. Por lo tanto, las minutas no han sido suficientes para impulsar expectativas de una Fed considerablemente más agresiva en los próximos meses.
Fuente: CMEGROUP
A esto se suma el anuncio realizado por el Tesoro de Estados Unidos sobre el incremento del tamaño de sus recompras de bonos de largo plazo, una medida que ha contribuido a que la rentabilidad de los bonos a 10 años retroceda por debajo del 4.7%, mientras que el rendimiento de los bonos a 30 años se acerca nuevamente a la zona del 5.00%. Ambos factores han limitado los intentos de recuperación del dólar estadounidense, ya que una Fed con una postura relativamente neutral y menores rendimientos en el mercado de bonos reducen parte del atractivo del billete verde.
Este comportamiento también continúa reflejándose en el índice DXY, encargado de medir la fortaleza del dólar frente a sus principales rivales. Incluso después de la publicación de las minutas, el índice mantiene una marcada debilidad y durante la sesión ha perdido la referencia de los 99 puntos, registrando una de sus caídas más importantes de las últimas semanas y mostrando una pérdida de apetito relevante por el dólar estadounidense en el corto plazo.
Fuente: TradingEconomics
Con este panorama, la situación parece resultar favorable para el euro. Una combinación de menores rendimientos en el mercado de bonos y una Reserva Federal que mantiene una postura relativamente neutral podría seguir pesando sobre el atractivo del dólar estadounidense. En consecuencia, el euro podría continuar recuperando terreno frente a la divisa norteamericana, escenario que podría reflejar una presión compradora relevante en el EUR/USD durante las próximas jornadas.
Pronóstico técnico del EUR/USD
Fuente: StoneX, Tradingview
- Comienza a emerger una potencial línea de tendencia alcista: Desde los últimos días de julio ha comenzado a tomar forma una línea de tendencia alcista impulsada por la recuperación observada a favor del euro. Este comportamiento podría convertirse en un aspecto clave dentro del gráfico, ya que, si la presión compradora logra mantenerse durante las próximas jornadas, esta estructura podría consolidarse como el patrón técnico dominante para las siguientes semanas de negociación alrededor del EUR/USD.
- RSI: En estos momentos, el RSI continúa oscilando por encima del nivel de 50, lo que indica que el promedio de impulsos alcistas mantiene el control durante las últimas 14 jornadas. Sin embargo, también resulta relevante que el indicador permanezca por encima de la zona de 70, nivel que marca condiciones de sobrecompra. Esto podría estar señalando un exceso reciente de presión compradora y abrir espacio para correcciones bajistas de corto plazo dentro de la tendencia general.
- MACD: Por su parte, el MACD mantiene un histograma por encima de la línea de 0, lo que sugiere que la fuerza promedio de las medias móviles continúa favoreciendo un sesgo alcista. Mientras esta configuración se mantenga, el impulso comprador podría seguir siendo el factor dominante durante las próximas semanas.
Niveles clave:
- 1.17508 – Resistencia relevante: Nivel de máximos no observado desde mayo del presente año y que representa la barrera alcista más importante del gráfico. Oscilaciones del precio que logren avanzar hasta esta zona podrían reforzar un sesgo comprador dominante y consolidar la nueva línea de tendencia alcista como el patrón técnico más relevante para las próximas semanas.
- 1.16300 – Barrera cercana: Nivel que coincide con la media móvil simple de 200 períodos y que representa la referencia más importante a tener en cuenta ante la posible formación de correcciones bajistas de corto plazo.
- 1.15172 – Soporte definitivo: Nivel que corresponde a una de las zonas de mínimos más relevantes alcanzadas durante semanas anteriores y que además representa la base de la potencial línea de tendencia alcista. Oscilaciones del precio por debajo de esta referencia podrían invalidar dicha estructura y abrir espacio para un sesgo vendedor más dominante durante las próximas jornadas.
Escrito por Julian Pineda, CFA, CMT – Analista de Mercados
Síguelo en: @julianpineda25
