La tecnología protagonizó una fuerte recuperación el viernes, pero ¿podrán mantenerse las ganancias hasta el cierre? Todas las grandes compañías vinculadas a la inteligencia artificial, como Nvidia, AMD, Broadcom y CoreWeave, lograron recuperarse. Sin embargo, que esa recuperación se mantenga es otra cuestión. Después de que la brutal venta masiva del jueves borrara billones de dólares de las valoraciones bursátiles globales, el rebote de hoy ha llevado al Nasdaq 100 directamente de vuelta hacia una antigua zona de soporte. Mientras tanto, las preocupaciones que provocaron la caída, desde la regulación de la inteligencia artificial hasta la magnitud del gasto tecnológico, no han desaparecido. Con el índice aún formando una secuencia de máximos y mínimos descendentes, mantenemos una perspectiva cautelosa para el Nasdaq 100 y el riesgo a corto plazo sigue inclinado a la baja.
El Nasdaq 100 ha rebotado desde una zona de soporte, pero ahora está poniendo a prueba un antiguo soporte convertido potencialmente en resistencia.
Los temores sobre una regulación más estricta de la inteligencia artificial tras la amplia victoria demócrata en las elecciones de medio mandato, así como las dudas sobre el gasto en IA, continúan pesando sobre el sector.
El rebote del viernes parece más una combinación de cierre de posiciones cortas y compras de oportunidad que un cambio decisivo en el sentimiento del mercado.
¿Por qué ha caído con tanta fuerza el Nasdaq recientemente?
El catalizador inmediato de la venta masiva fue la preocupación de que la amplia victoria de los demócratas en las elecciones de medio mandato pudiera dar paso a una regulación más estricta del desarrollo de la inteligencia artificial y de las inversiones en centros de datos. Con el partido controlando ahora ambas cámaras del Congreso, la posibilidad de una mayor supervisión política se ha vuelto más difícil de ignorar para los inversionistas.
Esto ha cambiado las perspectivas a corto plazo para los mayores nombres del sector. Nvidia, AMD, Broadcom y CoreWeave rebotaron el viernes, pero una recuperación en los precios de las acciones no equivale a la desaparición del riesgo político. Hasta que los inversionistas tengan una idea más clara de lo que pretende hacer un Congreso controlado por los demócratas, esta incertidumbre probablemente seguirá pesando sobre cualquier recuperación.
La regulación es sólo una parte del problema. Las dudas sobre los enormes compromisos de capital asumidos por las compañías tecnológicas y sobre si los retornos futuros justificarán ese gasto se están volviendo cada vez más difíciles de ignorar.
Es poco probable que un sólido informe laboral alivie las preocupaciones
Un informe de empleo de octubre inesperadamente sólido, que mostró la creación de 165.000 nuevos puestos de trabajo, ofreció cierto apoyo al mercado en general, pero hizo poco para resolver estas preocupaciones de fondo. Por lo tanto, el rebote del viernes podría reflejar principalmente cobertura de posiciones cortas y compras de oportunidad, más que una mejora decisiva en el sentimiento hacia la temática de la inteligencia artificial.
Pronóstico técnico del Nasdaq 100 y niveles clave a vigilar
Desde una perspectiva técnica, la previsión para el Nasdaq 100 sigue siendo cautelosa a pesar del impresionante rebote del viernes. El índice rebotó desde la zona de 26.000 a 26.255, correspondiente al doble techo formado entre finales del año pasado y principios de este año, nivel que fue superado en abril y que no había sido puesto a prueba desde arriba hasta esta semana.
El rebote ha llevado ahora al índice hacia la región comprendida entre 27.058 y 27.493, delimitada por el mínimo de julio y el mínimo del miércoles. Esta zona actuó como soporte hasta la ruptura bajista del jueves y ahora podría convertirse en resistencia.
Si esta resistencia logra contener el avance, podría plantearse un regreso hacia la zona de 26.000-26.255 en nuestro gráfico del US Tech 100, derivado de los futuros subyacentes del Nasdaq 100, seguido por el nivel psicológico de 25.000 y posteriormente los mínimos de marzo en torno a 22.700.
Si el índice consigue romper al alza, la media móvil de 200 días cerca de 28.100 podría convertirse en el siguiente objetivo, seguida por la zona sombreada de resistencia situada por encima.
Por ahora, sin embargo, el camino de menor resistencia continúa siendo bajista, y la secuencia de máximos y mínimos descendentes sugiere que conviene mantener la cautela hasta que los gráficos indiquen lo contrario.
Preguntas frecuentes
¿Es el rebote del Nasdaq 100 un “dead cat bounce”?
Todavía es demasiado pronto para afirmarlo, pero la secuencia de máximos y mínimos descendentes aconseja cautela hasta que los gráficos indiquen lo contrario. El rebote está poniendo a prueba la zona de 27.058 a 27.493, que actuaba como soporte antes de la ruptura bajista del jueves.
¿Qué tendría que ocurrir para volver alcista la perspectiva del Nasdaq 100?
Un movimiento sostenido de regreso por encima de la región comprendida entre 27.058 y 27.493 sería la primera señal de mejora. Por encima de esa zona, la media móvil de 200 días alrededor de 28.100 representa el siguiente obstáculo.
¿Por qué cayeron las acciones tecnológicas tras las elecciones de medio mandato en EE.UU.?
Los inversionistas temen que el control demócrata de ambas cámaras del Congreso pueda derivar en una regulación más estricta del desarrollo de la inteligencia artificial y de las inversiones en centros de datos. Esto se suma a las dudas ya existentes sobre si el elevado gasto de capital del sector podrá generar los retornos esperados.
-- Escrito por Fawad Razaqzada, Analista de Mercados | Sigue a Fawad en Twitter: @Trader_F_R
