El dólar estadounidense ha sido uno de los mayores perdedores en el mercado FX durante la jornada de hoy. Se considera ampliamente que un Congreso controlado por los demócratas es, al menos, moderadamente negativo para el dólar, en parte debido a las posibles implicaciones para la narrativa de inversión en inteligencia artificial y, en parte, por el riesgo de un nuevo y prolongado enfrentamiento sobre la financiación del gobierno federal, potencialmente a partir del próximo verano. Esto ha permitido que pares como el GBP/USD repunten junto con el oro y la plata. El pronóstico para GBP/USD enfrenta más riesgos de evento, con la decisión de tasas del Banco de Inglaterra el jueves y el informe de nóminas no agrícolas (NFP) del viernes aún por delante.
Las elecciones legislativas de medio mandato en EE.UU., la decisión del Banco de Inglaterra del jueves y las nóminas no agrícolas del viernes ponen al GBP/USD bajo el foco de atención.
La libra esterlina ha mostrado un comportamiento relativamente sólido, pero el par está volviendo a poner a prueba una resistencia mientras el dólar decide si continuará debilitándose antes de las NFP.
Si la resistencia en 1.35 se mantiene, los bajistas aún necesitarán formar una pauta de reversión para inclinar nuevamente la balanza a su favor.
El dólar cae mientras el petróleo retrocede y tras la amplia victoria de los demócratas
Con los precios del petróleo cayendo otro 3,5% aproximadamente, uno de los factores que respaldaban al dólar ha desaparecido, al tiempo que se favorece a las divisas de economías dependientes de las importaciones de energía.
El dólar estadounidense también sufrió presión tras las elecciones de medio mandato. Un Congreso controlado por los demócratas se considera moderadamente negativo para el dólar, en parte por las posibles implicaciones para la narrativa de inversión en inteligencia artificial y, en parte, por el riesgo de un nuevo prolongado enfrentamiento en torno a la financiación del gobierno federal, posiblemente a partir del próximo verano.
¿Puede el dólar encontrar apoyo en los datos?
A menos que los precios del petróleo vuelvan a dispararse, el respaldo para el dólar probablemente provendrá únicamente de la economía estadounidense. La semana pasada, el crecimiento del tercer trimestre fue un sólido 3,4% anualizado, la inflación continúa por encima del objetivo y la Reserva Federal se prepara para endurecer nuevamente su política monetaria. Esta semana, el PMI manufacturero ISM, las vacantes laborales JOLTS, los pedidos de fábrica y el empleo ADP (86K frente a 67K esperados) han superado las expectativas.
Los mercados seguirán de cerca el PMI de servicios ISM y el informe de empleo de octubre, que se publicarán el jueves y el viernes, respectivamente.
Se espera que el mercado laboral muestre una mejora moderada (+65K estimado) tras la débil lectura de septiembre, pero salvo que el informe del viernes resulte especialmente negativo, es poco probable que modifique de manera significativa la narrativa de endurecimiento monetario de la Fed.
La libra encuentra apoyo en la mejora del panorama británico
La libra esterlina continúa mostrando un desempeño relativamente sólido de cara a la decisión de tasas del Banco de Inglaterra del jueves, y el contexto general se está volviendo más favorable. Las sorpresas económicas en el Reino Unido han mejorado, la política fiscal parece encaminarse en la dirección correcta y unas relaciones más fluidas con la Unión Europea están ayudando al sentimiento de mercado, mientras que los precios del petróleo han caído de forma notable durante los últimos días.
El posicionamiento representa otra potencial fuente de apoyo, ya que las posiciones especulativas cortas sobre la libra siguen siendo relativamente elevadas, dejando margen para un mayor cierre de posiciones bajistas.
Pronóstico técnico de GBP/USD y niveles clave a vigilar
Desde una perspectiva de análisis técnico, GBP/USD estaba poniendo a prueba la zona de 1.35 después de romper una importante área de resistencia situada entre 1.3435 y aproximadamente 1.3475, donde convergían la media móvil de 200 días, el retroceso de Fibonacci del 61,8% de la última caída y la línea de resistencia de una figura de cuña ascendente.
Esta área probablemente se convierta ahora en una potencial zona de soporte a vigilar. Una ruptura por debajo de ella podría provocar una caída hacia 1.330, o incluso niveles inferiores en los próximos días.
Preguntas frecuentes
¿Está ya descontada en la libra una subida de tasas del Banco de Inglaterra?
Sí. Un incremento de 25 puntos básicos hasta el 4,00% el jueves está prácticamente completamente descontado por el mercado, ya que se espera que el Banco de Inglaterra tenga pocas alternativas distintas a elevar las tasas.
¿Qué podría respaldar al dólar esta semana?
La posibilidad de un repunte de los precios del petróleo o una mejora significativa en los datos de empleo de Estados Unidos publicados el viernes.
¿Qué podría debilitar aún más la posición del dólar esta semana?
Una fuente podría ser una nueva corrección en el sector tecnológico. Otra podría ser un desplome de los precios del petróleo.
-- Escrito por Fawad Razaqzada, Analista de Mercados | Sigue a Fawad en Twitter: @Trader_F_R
