Las últimas cuatro jornadas de negociación han sido clave para los movimientos del USD/CAD, ya que ha surgido un nuevo sesgo comprador en el corto plazo, con una valorización superior al 1.5% a favor del dólar estadounidense. Este reciente impulso alcista ha sido respaldado por la pausa temporal en la guerra de tarifas anunciada durante el fin de semana, lo que ha contribuido a una recuperación de la confianza en el dólar estadounidense.
¿Se recupera la confianza en el dólar estadounidense?
Este fin de semana fue decisivo para la evolución de la guerra comercial, con una reunión entre funcionarios de Estados Unidos y China en Ginebra. Se alcanzó un acuerdo temporal que contempla una suspensión parcial de la guerra de aranceles durante 90 días, en la cual Estados Unidos reducirá los aranceles del 145% al 30% sobre productos chinos, y China reducirá los suyos del 125% al 10% para productos estadounidenses. Estas medidas entrarían en vigor antes del 14 de mayo, y ambas partes han acordado mantener un mecanismo de diálogo permanente para avanzar hacia un acuerdo más amplio en las próximas semanas.
Aunque temporal, este acuerdo ha contribuido a una recuperación rápida de la confianza del mercado, ya que se percibe como una señal de alivio económico tras meses de tensión. En este contexto, el índice Fear and Greed de CNN se sitúa actualmente en 67 puntos, dentro de la zona de codicia, un nivel no visto desde octubre de 2024, reflejando el repunte de la confianza en los mercados financieros.
Fuente: CNN
La relajación de la guerra comercial no solo ha impulsado el sentimiento del mercado, sino que también ha favorecido al dólar estadounidense, que había sido una de las monedas más afectadas desde el inicio del conflicto. Esta pausa en los aranceles ha devuelto la confianza en la inversión hacia EE. UU. en el corto plazo. Actualmente, el índice DXY, que mide la fortaleza del dólar, ha superado nuevamente la zona de los 100 puntos, lo que indica una demanda creciente por el billete verde.
Fuente: Market Watch
En este escenario, la pausa temporal de la guerra comercial ha servido como catalizador para que el dólar retome protagonismo, mientras que el dólar canadiense ha quedado algo rezagado. Esto ha impuesto una nueva presión compradora sobre el USD/CAD, que podría intensificarse si la confianza en el dólar sigue creciendo en las próximas semanas.
El papel de los bancos centrales
En términos de política monetaria, destaca la diferencia entre las tasas de interés de ambos países. Actualmente, la Reserva Federal mantiene su tasa en 4.5%, mientras que el Banco de Canadá la mantiene en 2.75%.
Fuente: Trading Economics
Esta disparidad ha sido crucial para el comportamiento de los bonos a 10 años. En este momento, los bonos del Tesoro de EE. UU. rinden 4.43%, frente al 3.2% de los bonos canadienses. Esta diferencia se ha mantenido debido a que la Fed ha optado por una política estable, mientras que el Banco de Canadá ha iniciado un ciclo de recortes en sus últimas decisiones.
A largo plazo, esta diferencia de rendimientos podría impactar la fortaleza relativa de ambas monedas. Aunque recientemente el USD/CAD ha estado influenciado por factores como la guerra comercial, la preferencia de los inversionistas por activos más rentables y seguros, como los bonos estadounidenses, podría seguir impulsando la demanda por dólares, incrementando la presión compradora sobre el USD/CAD si las perspectivas de ambos bancos centrales se mantienen.
Pronóstico técnico del USD/CAD
Fuente: StoneX, Tradingview
- Nuevo Rango Lateral: Desde mediados de abril, se ha empezado a formar un rango lateral de corto plazo, delimitado por la resistencia en 1.40099 y el soporte en 1.38048. Las recientes oscilaciones alcistas han llevado al precio a tocar el límite superior del canal, aunque aún no se ha producido una ruptura significativa, por lo que este rango neutral sigue siendo la formación técnica más relevante.
- RSI: La línea RSI ha logrado cruzar el nivel neutral de 50, reflejando la relevancia del impulso comprador en el USD/CAD según el promedio de las últimas sesiones. Sin embargo, si el RSI no continúa avanzando por encima de ese nivel, podría interpretarse como un sentimiento neutral en el corto plazo.
- MACD: El histograma MACD se mantiene en territorio positivo, lo que indica que el promedio de las medias móviles se encuentra en zona alcista. Mientras no muestre señales claras de debilitamiento, esto podría seguir favoreciendo la presión compradora.
Niveles clave:
- 1.40099 – Resistencia importante: Coincide con la parte superior del rango lateral y con la media móvil de 200 periodos. Una ruptura de este nivel confirmaría un sesgo comprador sólido, abriendo paso a un movimiento alcista más fuerte.
- 1.41764 – Resistencia definitiva: Nivel más alejado, alineado con la media móvil de 50 periodos y con la línea de tendencia bajista que se mantiene desde inicios de marzo. Una ruptura en esta zona podría poner fin al sesgo bajista de los últimos meses e impulsar un cambio de tendencia.
- 1.38048 – Soporte clave: Marca el límite inferior del rango actual. Una ruptura a la baja reviviría la presión vendedora, dando continuidad a la tendencia bajista prolongada que ha dominado en los últimos meses.
Escrito por Julian Pineda, CFA – Analista de Mercados
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