El USD/MXN ha comenzado a valorizarse más de 0.5% en las últimas horas de negociación a favor del dólar estadounidense, poco después de conocerse la decisión del banco central de Estados Unidos en la jornada de ayer. El sesgo alcista se ha mantenido debido al tono agresivo mostrado por la Reserva Federal, lo cual ha favorecido una renovada demanda por dólares en el corto plazo. El peso mexicano, por su parte, no ha logrado resistir esta presión, cediendo terreno y permitiendo una nueva fase de presión compradora sobre el USD/MXN, que podría extenderse en las próximas sesiones.
Impacto de la Fed
Durante la jornada anterior, la Reserva Federal decidió mantener sin cambios su tasa de interés, ubicándola en el rango de 4.25% - 4.5%, lo que representa otra reunión consecutiva sin ajustes. Poco después del anuncio, el presidente del banco central, Jerome Powell, afirmó que la Fed no responderá a presiones políticas, en clara referencia a declaraciones recientes desde la Casa Blanca, y advirtió que, aunque no hay señales de inflación elevada en el corto plazo, debe actuarse con cautela en futuras decisiones de política monetaria.
Actualmente, el gráfico de probabilidades del CME Group muestra una probabilidad del 91.7% de que la tasa se mantenga en 4.5% para la reunión del próximo 30 de julio, reforzando la expectativa de una Fed neutral pero firme respecto a su política monetaria.
Fuente: CMEGROUP
Mientras tanto, en México, la tasa de interés de referencia se mantiene en 8.5%, un nivel superior al de EE.UU. Sin embargo, México es percibido como un mercado con mayor riesgo, y el Banco de México ha insinuado posibles recortes en decisiones recientes. Ante esto, el mercado favorece a Estados Unidos como opción más segura, lo cual incrementa el atractivo de los activos en dólares, fortaleciendo así al dólar frente al peso. Si esta divergencia entre bancos centrales se mantiene, es probable que la presión compradora sobre el USD/MXN siga aumentando.
¿Qué está pasando con el dólar?
El índice DXY, que mide la fortaleza del dólar frente a una canasta de seis monedas principales, ha mostrado una tendencia bajista sostenida en las últimas semanas. Sin embargo, tras la reunión de la Reserva Federal, el índice ha comenzado a recuperarse con fuerza, acercándose nuevamente al nivel de los 100 puntos, lo cual refleja un renovado pico de confianza en el dólar estadounidense.
Fuente: MarketWatch
Esta recuperación también ha sido impulsada por el progreso en las negociaciones comerciales entre Estados Unidos y China, lo que ha reforzado la percepción de estabilidad macroeconómica. En este entorno, el peso mexicano ha comenzado a ceder, y si el DXY mantiene su recuperación, la presión compradora sobre el USD/MXN podría intensificarse aún más en las próximas jornadas.
Pronóstico técnico del USD/MXN
Fuente: StoneX, Tradingview
- Tendencia bajista en riesgo: La tendencia bajista que predominaba en el USD/MXN ha comenzado a debilitarse debido a correcciones alcistas importantes, que ahora ponen en duda la continuidad de esa estructura técnica. El precio ha empezado a romper la línea de tendencia descendente, y si la presión compradora persiste, es posible que se confirme el fin del ciclo bajista y el inicio de una fase de neutralidad o incluso una reversión alcista en el corto plazo.
- MACD: El histograma del MACD oscila cerca de la línea cero, señal de que no hay una fuerza dominante clara. Este comportamiento sugiere una fase de transición técnica que podría derivar en movimientos laterales mientras el mercado decide su próximo impulso.
- ADX: La línea del ADX ha comenzado a subir por encima del nivel 20, lo que indica un aumento en la volatilidad promedio. Este factor es clave, ya que puede reforzar el surgimiento de una presión compradora más marcada si se consolida en las próximas sesiones.
Niveles clave:
- 19.00 – Soporte clave: Marca los mínimos de las últimas semanas, donde el precio encontró soporte frente a la presión bajista. Una ruptura por debajo reactivaría la tendencia vendedora previa.
- 19.42 – Barrera cercana: Zona de consolidación que coincide con la media móvil simple de 50 periodos. Un avance sostenido hasta esta zona podría confirmar el fin de la tendencia bajista actual.
- 20.00 – Resistencia definitiva: Nivel psicológico importante, alineado con la media móvil de 200 periodos. Si el precio logra alcanzar este nivel, podría activar un sesgo alcista de largo plazo, marcando el inicio de una nueva tendencia compradora.
Escrito por Julian Pineda, CFA – Analista de Mercados
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